10. Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия

1. Коэффициент автономии (Kа) представляет собой его независимость от заемного капитала и равен доле источников средств в общем итоге баланса: Kа = Собственный капитал / Общий итог средств

Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее,стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие. минимальное пороговое значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5.

2. Коэффициент финансовой зависимости (Kзав) является обратным коэффициенту автономии. Рост этого коэффициента в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение приближается к 1,то это означает, что собственники полностью финансируют свое предприятие,если превышает – наоборот.

3. Коэффициент соотношения заемного и собств. капитала показывает соотношение привлеч. средств и ск Kфр = Привлеченные ср-ва / СК

Он имеет довольно простую интерпретацию: показывает сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных. Оптимальное значение данного коэффициента – Kфр [pic] 0,5,критическое – 1.

4. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает какая часть оборотного ск находится в обороте Kман = Собств.оборотные средства / ск

нормативом является – 0,4 … 06).

5. Коэффициент привлечения долгосрочных кредитов и займов характеризует структуру капитала. Рост этого показателя в динамике – негативная тенденция, которая означает, что растет зависимость предприятия от внешних инвесторов.

Долгосрочные обязательства / (Долгосрочные обязательства + СК

6. Коэффициент независимости капитализированных источников

ск / (Долгосрочные обязательства +ск)

Сумма коэффициентов 5 и 6 равна 1. Рост коэффициента 5 в динамике является негативной тенденцией, означая, что с позиций долгосрочной перспективы предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов.

7. Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений показывает, какая часть основных средств и прочих необоротных активов профинансирована внешними инвесторами. (Долгосрочные обязательства / Необоротные активы) Рост показателя в динамике говорит об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов.

8. Коэффициент обеспечения материальных запасов собств. Ср-вами Kмз=Собственные оборотные средства / Запасы Оптимальное значение данного коэффициента – 0,6[pic]0,8.

9. Коэф. соотношения необорот. активов и ск ( Необорот.активы / ск )

Этот показатель характеризует обеспечение необоротных активов собственными средствами. Оптимальное значение данного коэффициента 0,5-0,8.

11. Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три

основных показателя:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между собственным капиталом (I раздел пассива баланса) и необоротными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать.

СОС = IрП – IрА , где IрП – I раздел пассива; IрА – I раздел актива

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных обязательств (ДО – III раздел пассива баланса): СД = СОС + ДО = IрП – IрА + IIIрП

3. Общая величина основных источников формирования запасов и з-т (ОИ),

определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму

краткосрочных кредитов банков (КК): ОИ = СД + КК

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств (Фсос):

Фсос = СОС – 3, где 3 – запасы.

2. Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных источников

формирования запасов (Фсд): Фсд = СД – 3

3. Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников

формирования запасов (Фои): Фои = ОИ – 3

С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный тип финансовой устойчивости.

1– абсолютная финансовая устойчивость S={1,1,1}). Такой тип

финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы п-п покрываются собств. оборотными средствами, т.е. организация не зависит

от внешних кредиторов.

2– нормальная финансовая устойчивость (S={0,1,1}). В этой ситуации п-п использует для покрытия запасов помимо собств. Оборот. средств также и долгосрочные привлеченные средства.

3 – неустойчивое финансовое S={0,0,1}), характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных с-в, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

4- кризисное финансовое состояние S={0,0,0}), при котором п-п находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

12.Фин. устойчивость – определенное состояние счетов предприятия, гарантирующая её постоянную платежеспособность.

Фин. уст-ть является главной составляющей общей устойчивости предприятия и формируется в процессе всей фин.-хоз. деятельности.

Типы фин. устойчивости:

1.абсолютная устойчивость финн. состояния предприятия – когда стоимость запасов меньше суммы стоимости средств и кредитов в банке под ТМЦ. В этом случае коэф. обеспеченности запасов источниками средств больше 1.

Кзап.=СОС + КтТМЦ /З больше1.

Это соотношение показывает , что все запасы полностью покрываются СОС и кредитами под ТМЦ.

2.нормальллная устойчивость фин. состояния – гарантирует платежеспособность предприятия и выполняется условие.

З=СОС + КтТМЦ, и соответственно Кзап. =1.

Кзап. = СОС + КтТМЦ / З = 1.

3.неустойчиивое (предкризисное) – происходит нарушение платежеспособности, но сохраняется возможность воссоздания равновесия платежных средств и платежных об-тв за счет привлечения временносвободных источников средств в оборот предприятия.

З = СОС + Кт ТМЦ + Д

Кз = СОС +КтТМЦ +Д /З = 1.

4.Кризисное фин. состояние пр-ия – наход. на грани банкротства, стоимость запасов больше суммы об. средств, кредитов под ТМЦ и привлеченных временносвободных средств.

З больше СОС+Кт ТМЦ +Д

Кз = СОС+ КтТМЦ +Д / З меньше 1.

Далее необходимо выяснить причины такого состояния, разработать мероприятия по воссозданию фин. устойчивости. Для этого необходимо направлять действия на обоснование уменьшение запасов, пополнение собственных средств и ускорение обращения капитала в текущ. активах.