План маркетинга:

• цены;

• ценовая политика;

• каналы сбыта;

• реклама;

• прогноз продуктовых и технологических инноваций.

6. Производственный план:

• производственный процесс;

• производственный помещения;

• оборудование;

• источники поставки сырья, материалов, оборудования и рабочих кадров;

• смежники.

7. Организационный план:

• форма собственности;

• сведения о партнерах, владельцах организации;

• сведения о менеджменте;

• организационная структура.

8. Степень риска:

• слабые стороны организации;

• вероятность появления технологических инноваций;

• альтернативные стратегии.

9. Финансовый план:

• план доходов и расходов;

• план денежных поступлений и выплат;

• балансовый план;

• точка безубыточности.

10. Приложения:

• копии контрактов, лицензий и т.п.;

• копии документов, из которых видны исходные данные;

• прейскуранты поставщиков.

8. Правовое регилирование инновационной деятельности.

8.1. Понятие интеллектуальной собственности. Объекты интеллектуальной собственности.

Как понятие «интеллектуальная собственность» существует с 1967г. в соответствии с решением Стокгольмской конференции. Именно тогда была создана Всемирная организация интеллектуальной собственности (ВОИС, WIPO). Цель создания ВОИС – придание интеллектуальной собственности экстерриториального, наднационального характера путем признания единых норм в области интеллектуальной собственности, соглашения с ними основных норм национального законодательства.

Интеллектуальная собственность – совокупность авторских и других прав на результаты инновационной, творческой деятельности, охраняемые законодательными актами государства. Интеллектуальный капитал, как объект собственности, обладает рядом преимуществ перед физическими средствами производства: он не подвержен физическому отчуждению, после продажи или передачи информации другим людям или организациям сами знания сохраняются у непосредственных собственников.

На сегодняшний день общепринято, что стабильный экономический рост страны может быть достигнут лишь на инновационной основе. Только в этом случае и Россия может реализовать свои шансы на высокое качество роста, ресурсосбережение, эффективность производства, выпуск конкурентоспособной продукции. Однако российская статистика утверждает, что в нашей стране мало создается образцов новой техники с использованием лицензий патентов и других средств правовой защиты объектов интеллектуальной собственности, замедляется рост инновационно-активных предприятий. В России накоплено интеллектуальной собственности на 400 млрд. руб. и наукой занимается 12% ученых всего мира. Однако плодотворной инновационной деятельностью занимается лишь 15% предприятий. Доходы России от экспорта наукоемкой продукции составляют всего 1 млрд. дол., в то время как доходы США, которые контролируют 43% наукоемкой продукции, превышают 800 млрд. дол. Если в России не будут созданы условия для создания и реализации объектов интеллектуальной собственности, то рано или поздно они окажутся там, где их использование действительно поощряется государством.

Современная экономика опирается на применение высоких технологий, которая предполагает использование определенных объектов интеллектуальной собственности. Согласно статье 2 Конвенции ВОИС интеллектуальная собственность включает права, относящиеся к:

• литературным, художественным и научным изображениям;

• исполнительской деятельности артистов, звукозаписи, радио и телепрограммам;

• изобретениям во всех областях человеческой деятельности;

• научным открытиям;

• промышленным образцам;

• товарным знакам, знакам обслуживания, фирменным наименованиям и коммерческим обозначениям;

• защите от недобросовестной конкуренции.

Объекты промышленной собственности:

1. патенты на изобретения;

2. свидетельства на полезные модели;

3. патенты на промышленные образцы;

4. свидетельства на товарные знаки (знаки обслуживания);

5. фирменные наименования (свидетельства о регистрации юридического лица);

6. свидетельство на право пользования наименования места происхождения товара;

7. ноу-хау.

Изобретения: устройства, вещества; способы; штамм микроорганизмов, культуры клеток растений и животных; применение указанных объектов по новому назначению. Изобретения призваны обеспечить высокий технический уровень и качество изделий путем осуществления их на основе научных идей, воплощенных в новые технические решения.

Полезная модель – конструктивное выполнение средств производства и предметов потребления, а также их составных частей.

Промышленный образец – художественно-конструкторское решение, определяющее его внешний вид. Наряду с техническим уровнем производства внешний вид изделия – его составляющий элемент, определяющий уровень конкурентоспособности.

Товарный знак (знак обслуживания) - это обозначения, отличающие соответственно товары и услуги одних юридических (или физических) лиц от однородных товаров и услуг других юридических лиц. Обладание таким знаком дает большие конкурентные преимущества, способствует увеличению рынка сбыта. Можно владеть, распоряжаться товарным знаком и запрещать его незаконное использование.

Наименование места происхождения товара – наименование места любого географического названия – страны, населенного пункта, местности, - используемого для обозначения товара. Сюда включаются не только современные, но и старые географические названия, ставшие уже историческими.

Право на использование наименования места происхождения товара принадлежит в равной степени всем производителям, находящимся в данной местности и производящим специфический для данной местности товар, для изготовления которого используются особые природные и людские ресурсы.

Ноу-хау – технические знания и практический опыт технического, коммерческого, управленческого, финансового и иного характера, которые представляют коммерческую ценность, применимы в производстве и профессиональной практике и не обеспечены правовой защитой. Как объект промышленной собственности ноу-хау не имеет четких границ и не требует государственной регистрации.

Как знание ноу-хау может существовать в материальной и нематериальной форме. В первом случае оно представлено в виде чертежей, документов, фотографий, программ для ЭВМ и т.д. Подобные виды ноу-хау называются технической информацией или технической документацией.

Нематериальная форма ноу-хау также представляет собой знания, и их передача осуществляется в виде обучения персонала, консультаций специалистов, наблюдения и помощи в наладке производственного оборудования и т.п. Такие формы ноу-хау получили название технической помощи, технических услуг, управленческих услуг и т.д.

К объектам авторского права относятся: литературные произведения (литературно-художественные, речи, лекции, доклады, письма, личные заметки и др.); драматические произведения; музыкальные произведения; сценарии; аудиовизуальные произведения; произведения изобразительного и декоративного искусства.

8.2. Правовой механизм защиты объектов интеллектуальной собственности.

Правовое регулирование объектов интеллектуальной собственности содействует эффективности процесса управления инновационными процессами. Сущность законодательства в области патентного и авторского права позволяет инновационным предприятиям обеспечить конкурентные преимущества, улучшить инновационный климат, создать условия для широкого использования инноваций, получить соответствующую прибыль от реализации инновационных продуктов.

Правовое обеспечение регулирует имущественные, а также связанные с ними неимущественные отношения, возникающие в связи с созданием, правовой охраной и использованием объектов интеллектуальной собственности. Основными нормативными документами, которые регулируют права предприятий в сфере интеллектуальной собственности в Российской Федерации, служат: Патентный закон РФ, Закон РФ «о товарных знаках, знаках обслуживания и наименованиях мест происхождения товаров», Закон РФ «Об авторских правах и смежных правах», Закон РФ «Об охране топологии интегральных микросхем», Закон РФ «О правовой охране программ для ЭВМ и баз данных», а также Гражданским кодексом РФ и нормами международных договоров в области охраны интеллектуальной собственности.

В современном мире применяются три основных типа защиты интеллектуальной собственности: патент, авторское право, товарный знак.

Патент – документ, удостоверяющий авторство и предоставляющий его владельцу исключительное право на изобретение. Под этим подразумевается, что никто не может использовать изобретение без согласия владельца патента.Патент удостоверяет приоритет, авторство изобретения, полезной модели или промышленного образца и исключительное право на их использование. Патентные документы представляют важнейший источник научно-технической, юридической и экономической информации, которая необходима для проведения прикладных исследований и разработок, прогнозирования научно-технического прогресса, экономических тенденций. Уникальные свойства патентов заключаются в том, что они содержат новейшую информацию, которая может служить основой для создания других изобретений, а в случае заключения лицензионного соглашений – для производства инноваций.

В соответствии с законом определены признаки патентоспособности.

Для изобретения условиями патентоспособности служит новизна, изобретательский уровень и промышленна применимость. Изобретение признается новым, если оно неизвестно уровню технику, достигнутому на дату приоритета. Охранным документом изобретения служит патент на изобретение, который имеет срочный характер (максимально – 20 лет). Размер патента определяется Правительством РФ. Оплата его начинается с третьего года действия.

Для полезной модели условием патентоспособности выступают новизна и промышленная применимость. Охранным документом служит свидетельство на полезную модель. Срок его действия – 5 лет и по ходатайству может быть продлен, но не более чем на три года.

Условием патентоспособности промышленного образца выступают новизна, оригинальность и промышленная применимость. Охранным документом служит патент, который действует в течение 10 лет и по ходатайству может быть продлен, но не более чем на 5 лет.

Товарный знак. Инновационный продукт должен обладать индивидуализацией. В Гражданском кодексе РФ установлено такое средство индивидуализации продукции, как товарный знак. Право на использование товарного знака получают посредством его регистрации. Регистрация осуществляется Патентным ведомством. На зарегистрированный знак выдается свидетельство, удостоверяющее приоритет товарного знака и исключительное право его владельца в отношении товара, указанного в свидетельстве. Владелец товарного знака имеет исключительное право пользоваться и распоряжаться товарным знаком, а также запрещать его использовать другим лицам. На основании решения о регистрации товарного знака патентное ведомство проводит регистрацию товарного знака в Государственном реестре товарных знаков и знаков обслуживания Российской Федерации. В реестр вносятся товарный знак, другие сведения, относящиеся к регистрации товарного знака, а также последующие изменения этих сведений.

Регистрация товарного знака действует в течение 10 лет, причем по заявлению владельца срок действия товарного знака может продлеваться каждый раз на 10 лет.

Авторское право регулирует отношения, возникающие в связи с созданием, использованием произведений науки, литературы и искусства, фонограмм исполнения, постановок, передач организаций эфирного и кабельного вещания. Согласно российскому закону, авторское право классифицируется на личные неимущественные и имущественные права.

Для охраны авторского права не требуется регистрация произведения или соблюдение каких-либо иных формальностей. Авторское право порождает сам факт создания произведения. Аналогичное значение имеет и регистрация программных средств в Российском агентстве по правовой охране программ для ЭВМ, баз данных и топологий интегральных микросхем.

По общему правили, авторское право действует в течение всей жизни автора и 50 лет после его смерти.

8.3. Лицензирование и юридический порядок передачи технологий.

Создание законодательно-нормативной патентно-лицензионной системы позволяет вести коммерческие операции с объектами интеллектуальной собственности на основе принципов и методов рыночной экономики. Главные цели лицензионной политики государства – создание условий для прибыльной реализации частными предпринимательскими структурами национального и иностранного научно-технического потенциала в стране и за рубежом, а также обеспечение надежной защиты сфер деятельности национальных фирм и местных рынков от захвата иностранными конкурентами.

Под научно-техническим обменом в широком смысле понимают различные формы распространения любых научно-технических знаний и производственного опыта на национальном и международном рынках, в узком смысле – передачу методов обработки, изготовления, изменения состояния, свойств, формы сырья, материалов или полуфабрикатов в процессе производства продукции. По средствам распространения технологический обмен делится на две группы: коммерческие средства распространения технологий и некоммерческие.

Некоммерческие средства передачи технологий относятся преимущественно к технологическому обмену в широком понимании и реализуются при передаче научно-технической информации или в научно-техническом обмене: научные публикации, выставки, ярмарки, конференции, симпозиумы, личные контакты ученых, миграция специалистов, совместная разработка и т.д.

Коммерческие средства передачи технологий связаны с операциями по торговле научно-техническими знаниями. Одним из средств коммерческой передачи технологий является торговля лицензиями.

Лицензия – юридический документ, на основании которого одно физическое или юридическое лицо (лицензиар) передает другому лицу (лицензиату) на определенных условиях право на использование охраняемого объекта интеллектуальной собственности. Лицензирование осуществляется путем принятия заинтересованными сторонами лицензионного соглашения - договора, в соответствии с которым собственник изобретения, технологических знаний, опыта и секретов производства выдает своему контрагенту лицензию на использование интеллектуальной собственности. В соглашении определяются производственная сфера и территориальные границы использования предмета лицензии.

Лицензионные соглашения делятся на самостоятельные, когда предусматривают, что технология или технологические знания передаются независимо от места и условий их предстоящего использования, и сопутствующие, когда одновременно с передачей лицензии заключается контракт на строительство, поставку оборудования и комплектующих узлов или оказание инжиниринговых услуг.

Вознаграждение продавцу за предоставление права покупателю на использование предмета лицензионного соглашения осуществляется посредством лицензионных платежей, которые могут быть в виде периодических отчислений от дохода покупателя в течение периода действия соглашения или единовременного платежа, устанавливаемого заранее на основании экспертных оценок. Периодические отчисления (роялти) могут определяться как выплаты процента от оборота, стоимости чистых продаж лицензионной продукции или устанавливаться в расчете на единицу продукции. Единовременный платеж выступает как форма паушального платежа, предусматривающего передачу части ценных бумаг лицензиатом и встречную передачу технической документации от лицензиара. Возможны различные сочетания приведенных форм лицензионного вознаграждения.

Лицензии могут быть патентными и беспатентными. Патентной лицензией называется лицензия на передачу права использования патента без соответствующего ноу-хау. При инвестиционном сотрудничестве, продаже новой техники и технологии все большее распространение получают лицензии на использование ноу-хау без патентов на изобретение, называемые беспатентными лицензиями (соглашения о ноу-хау).

Простая лицензия дает право лицензиату использовать приобретенную лицензию в установленных договором границах, а лицензиар оставляет за собой право использовать лицензию на той же территории и выдавать ее любым заинтересованным лицам. Исключительная лицензия предоставляет лицензиату монопольное право использовать объект договора, а лицензиар в этом случае утрачивает право самостоятельного использования лицензии или ее продажи на оговоренной территории. Полная лицензия предоставляет право лицензиату исключительное право на использование патента в течение срока действия договора и отказ лицензиара от самостоятельного использования предмета лицензии в течение этого срока.

Кроме лицензионных соглашений к коммерческим средствам передачи технологий относятся:

• торговля научно-техническими услугами;

• закупка образцов новой техники за рубежом;

• купля-продажа новой техники;

• строительство заводов под ключ;

• совместные предприятия;

• производственная кооперация;

• франчайзинг;

• лизинг;

• совместные НИОКР на коммерческой основе.

Патентный закон РФ предусматривает использование принудительных лицензий. Принудительные лицензии направлены против владельцев патентов, которые блокируют развитие своих конкурентов на основании запретов на продажу лицензий на запатентованные технические решения.

8.4. Оценка и учет объектов интеллектуальной собственности.

Проблема рынка интеллектуальной собственности – установление справедливой цены на интеллектуальный товар. Согласно стандарту Российского общества оценщиков «Оценка объектов интеллектуальной собственности», оценка интеллектуальной собственности – процесс определения полезности результатов интеллектуальной деятельности и приравненных к ним средств индивидуализации юридического лица, продукции и выполняемых работ или услуг в денежном выражении.

Рыночная стоимость объектов интеллектуальной собственности (ОИС) – расчетная величина, равная денежной сумме, за которую продавец, имеющий полную информацию о стоимости имущества и не обязанный ее продавать, был бы согласен продать его, а покупатель, имеющий полную информацию о стоимости имущества и не обязанный его приобретать, был бы согласен приобрести. Согласно стандарту при оценке объектов ОИС используется затратный метод, метод сравнительного анализа продаж и доходный метод.

Затратный метод заключается в расчете затрат на воспроизводство оцениваемых ОИС в текущих ценах за вычетом износа.

Метод сравнительного анализа продаж «привязывает» ОИС к эффективно функционирующему рынку, на котором инвесторы покупают и продают аналогичного вида активы, принимая при этом независимые индивидуальные решения.

Доходный метод предполагает экономические выгоды, ожидаемые от использования оцениваемых ОИС. Этим методом определяют размер прибыли, ассоциируемой с оцениваемыми активами, ставок капитализации (или дисконта), учитывающих степень риска, связанного с доходностью используемых ОИС, и остаточного экономического срока их службы.

ОИС относятся к нематериальным активам фирмы (НМА) и учитываются по первоначальной стоимости, то есть стоимости приобретения и создания, включающей все затраты, произведенные организацией до момента передачи объекта в эксплуатацию. Все указанные затраты носят характер капитальных вложений организации, то есть вложений во внеоборотные активы:

• суммы, уплачиваемые в соответствии с договором уступки (приобретения) прав обладателю (продавцу);

• суммы, уплачиваемы организацией за информационные и консультационные услуги, связанные с приобретением НМА;

• регистрационные сборы, таможенные пошлины, патентные пошлины и другие аналогичные платежи, произведенные в связи с уступкой (приобретением) исключительных прав правообладателя;

• невозмещаемые налоги, уплачиваемые в связи с приобретением объекта НМА;

• вознаграждения, уплачиваемые посреднической организации, через которую приобретен объект НМА;

• иные расходы, непосредственно связанные с приобретением НМА.

Первоначальная стоимость объектов НМА, созданных самой организацией, определяется как сумма фактических расходов на создание, изготовление, за исключением НДС и иных возмещаемых налогов.

Первоначальная стоимость НМА, внесенных в счет вклада в уставный капитал организации, определяется исходя из их денежной оценки, согласованной с учредителями организации, если иное не предусмотрено российским законодательством.

Согласно ПБУ 14/2000 «Учет нематериальных активов» к НМА, используемым в предпринимательской деятельности в течении периода, превышающего 12 месяцев, и приносящим доход, относятся объекты интеллектуальной собственности:

• исключительное право патентообладателя на изобретение, промышленный образец, полезную модель;

• исключительное авторское право на программы для ЭВМ, базы данных;

• имущественное право автора или иного правообладателя на топологии интегральных микросхем;

• исключительное право владельца на товарные знак и знак обслуживания, наименование мест происхождения товаров;

• исключительное право патентообладателя на селекционные достижения.

В составе НМА учитывают также деловую репутацию организации и организационные расходы (связанные с образованием юридического лица, признанные в соответствии с учредительными документами частью участников (учредителей) в уставный (складочный) капитал организации).

Стоимость НМА погашается посредством амортизации, если иное не установлено Положением.

Амортизация НМА производится тремя способами: линейным; способом уменьшающегося остатка; способом списания стоимости пропорционально объему продукции. Срок полезного использования НМА не может превышать срок деятельности организации.

9. Оценка эффективности инновационных проектов.

9.1. Оценка финансово-экономического состояния инновационного предприятия.

Чтобы обеспечить «выживание» предприятия в условиях рынка, управленческом персоналу требуется оценивать возможные и целесообразные темпы его развития с позиции финансового обеспечения, выявлять доступные источники средств, способствуя тем самым устойчивому положению и развитию хозяйствующих субъектов. Определение устойчивости развития коммерческих отношений необходимо не только для самих организаций, но и для их партнеров, которые справедливо желают обладать информацией о стабильности, финансовом благополучии и надежности своего заказчика или клиента.

Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа определить финансовые возможности организации на длительные перспективы. Оценку финансово-экономического состояния инновационного предприятия возможно осуществить опираясь на систему показателей:

• показатели ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент критической ликвидности, коэффициент общей ликвидности;

• показатели использования активов: коэффициент оборачиваемости оборотных средств, коэффициент оборачиваемости запасов, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, коэффициент оборачиваемости собственного капитала, коэффициент оборачиваемости активов, коэффициент фондоотдачи;

• показатели структуры капитала: коэффициент автономии, коэффициент соотношения собственного и заемного капитала, финансовый леверидж и др.;

• показатели рентабельности: рентабельность активов, рентабельность продаж, рентабельность собственного капитала, рентабельность оборотных активов и др.

9.2. Рейтинговая оценка инновационных программ.

Для оценки эффективности инновационной деятельности предприятия в целом и отдельных инновационных программ может использоваться рейтинговая оценка. В соответствии с методикой рейтинговой оценки экспертиза ведется по девяти группам критериев, охватывающих все ключевые аспекты эффективности предлагаемой инновационной программы.

Каждый из критерием количественно может быть определен посредством одной из пяти оценок (В):

-2 – очень низкая оценка;

-1 – низкая оценка;

0 – отсутствие оценки;

+1 – высокая оценка;

+2 очень высокая оценка.

Кроме того, для каждого из критериев определяется относительная его значимость посредством назначения весовых коэффициентов (W).

Рассмотрим рекомендуемый перечень критериев, объединив их по группам:

Группа 1. Аспекты, характеризующие организацию в целом.

Используется 15 критериев, имеющих следующие весовые коэффициенты:

1. весовой коэффициент 3,0:

• квалификация менеджеров;

• квалификация специалистов по маркетингу;

• организационно-управленческая структура организации;

• финансовое и экономическое положение организации.

2. весовой коэффициент 2,0:

• репутация (имидж) организации и ее товаров или услуг;

• квалификация научного и инженерного персонала;

• квалификация производственного персонала;

• технологический уровень производства;

• доступность источников сырья, материалов, комплектующих;

• доступность источников энергии и топлива;

• доступность рынка;

• культура производства;

• безопасность производства;

• экология производства.

Группа 2. Аспекты, характеризующие отрасль и отраслевой рынок.

Используется 8 критериев, имеющих следующие весовые коэффициенты:

1. весовой коэффициент 3,0:

• перспективы развития отрасли и отраслевого рынка;

• уровень конкуренции;

• стабильность спроса;

• тенденции изменения спроса;

• затраты на продвижение товаров и услуг на рынок.

2. весовой коэффициент 2,0:

• емкость рынка;

• способность рынка к принятию товаров и услуг.

3. весовой коэффициент 1,0:

• влияние программы на развитие смежных отраслей.

Группа 3. Аспекты, характеризующие товары или услуги.

Используется 11 критериев, имеющих следующие весовые коэффициенты:

1. весовой коэффициент 3,0:

• функциональные и потребительские свойства товаров (услуг);

• надежность и долговечность;

• экологичность;

• безопасность для потребления;

• цена;

• себестоимость товаров (услуг).

2. весовой коэффициент 2,0:

• дизайн;

• возможность развития товаров (услуг);

• соответствие стандартам;

• технологичность.

3. весовой коэффициент 1,0:

• подготовка клиента к использованию товаров (услуг).

Группа 4. Аспекты, характеризующие маркетинг.

Используется 5 критериев, имеющих следующие весовые коэффициенты:

1. весовой коэффициент 3,0:

• исследование рынка;

• реклама;

• каналы сбыта товаров (услуг);

• методика стимулирования сбыта;

2. весовой коэффициент 2,0:

• предпродажное и послепродажное обслуживание.

Группа 5. Производственные аспекты.

Используется 6 критериев, имеющих следующие весовые коэффициенты:

1. весовой коэффициент 3,0:

• система обеспечения и контроля качества товаров (услуг);

• накладные расходы;

2. весовой коэффициент 2,0:

• использование технологического потенциала;

• затраты на сырье, материалы и комплектующие;

• затраты на топливо и энергоносители;

• производственная кооперация.

Группа 6. Финансовые аспекты.

Используются 9 критериев, имеющих следующие весовые коэффициенты:

1. весовой коэффициент 4,0:

• возможности привлечения средств из госбюджета;

• возможность привлечения средств населения;

• обеспечение финансовых гарантий;

2. весовой коэффициент 3,0:

• участие организации, представляющей программу, в ее финансировании;

• возможность привлечения российских инвесторов;

• возможность привлечения зарубежных инвесторов;

• возможность получения кредитов в российских банках;

• возможность получения кредитов в зарубежных банках;

3. весовой коэффициент 2,0:

• общий объем финансирования программы.

Группа 7. Социально-экономические аспекты.

Используется 14 критериев, имеющих следующие весовые коэффициенты:

1. весовой коэффициент 3,0:

• обеспечение занятости населения;

• экспортный потенциал;

• экология региона;

• рост деловой активности;

2. весовой коэффициент 2,0:

• использование научно-технического потенциала;

• рост личных доходов населения региона;

• развитие отрасли;

• развитие производств, косвенно связанных с программой;

• развитие объектов социальной сферы в регионе;

• решение демографической проблемы;

• разработка новых рынков;

• рациональное использование природных ресурсов;

• безопасность населения;

• развитие региональной инфраструктуры.

Группа 8. Коммерческая (финансовая) эффективность программы.

При этом используется 3 критерия, имеющие следующие весовые коэффициенты:

1. весовой коэффициент 4,0:

• прибыльность программы;

2. весовой коэффициент 3,0:

• время окупаемости инвестиций;

• ликвидность и платежеспособность.

Группа 9. Риск программы.

Используется 9 критериев, имеющих следующие весовые коэффициенты:

1. весовой коэффициент 3,0:

• экономический риск;

• риск сбыта;

• социально-политический риск;

2. весовой коэффициент 2,0:

• риск качества;

• риск обеспечения производства;

• бюджетный риск;

• природный риск;

• экологический риск;

• криминальный риск.

Для проведения качественной экспертизы инвестору необходимо, во-первых, сформировать группу квалифицированных экспертов (не менее 7 человек), а во-вторых, выбрать методику обработки данных экспертизы.

В процессе экспертизы эксперт выбирает один из предложенных в опросном листе ответов (оценку). Результирующий рейтинг программы рассчитывается алгебраическим суммированием произведений весовых коэффициентов критериев на значения этих оценок. При значении рейтинга программы ниже 200 следует считать данную программу неконкурентоспособной.

9.3. Эффективность инновационных проектов.

Эффект инновационной деятельности является многоаспектным. Следует различать научно-технический эффект, социальный эффект, экономический эффект и экологический эффект. Эти эффекты разнокачественные, но взаимосвязанные. Они могут характеризовать результат инновационного проекта раздельно или совместно, но всегда только по присущим им критериям и показателям:

Научно-технические оценки должны ответить на следующие вопросы:

• насколько принятые технические решения соответствуют современным технологическим требованиям в индустриально развитых странах;

• каковы уровень и масштаб новизны проекта, его составных частей, наличие интеллектуального продукта или защищенной патентами интеллектуальной собственности;

• насколько перспективны, заложенные в проект принципы технологии и технического оснащения;

• на какой рынок: внутренний или внешний (развитых, развивающихся стран) ориентируется выпуск новой продукции.

Экономические оценки проекта представляют собой систему показателей, отражающих соотношение затрат и результатов каждого его участника. Рыночные критерии – максимизация прибыли и конкуренция - предопределяют в составе экономической оценки проекта:

• оценку рыночной потребности и объема продаж во временном аспекте;

• оценку реальных потоков продукции, инвестиций, текущих затрат финансовой деятельности;

• оценку прогнозной цены, сопряженной с величиной издержек, размерами валовой и чистой прибыли, с изменением ссудного процента, темпов инфляции;

• оценку интегральных показателей экономической эффективности.

Социальные оценки отражают вклад проекта в улучшение социальной среды и, в конечном счете – повышение качества жизни людей, характеризуемое оценками:

• уровня жизни – доходы населения, обеспеченность населения товарами и услугами потребительского назначения, цены и тарифы на товары и услуги, обеспечение жильем, коммунальными услугами и т.п.;

• образа жизни – занятость населения, подготовка кадров, обеспечение населения объектами просвещения, образования, культуры, искусства, спорта, транспортного обслуживания, социальная безопасность;

• здоровья и продолжительности жизни – улучшение условий труда, развитие сферы здравоохранения, обеспеченность объектами здравоохранения, уровень обслуживания.

Экологические оценки инновационного проекта могут состоять из оценок:

• выбросов и отходов в окружающую среду;

• безотходности производства за счет замкнутого технологического цикла переработки ресурсов или благодаря переработке образующихся отходов;

• приближение к биосферному типу технологии – оценки технологии с позиции степени перехода с природосберегающего типа производства на процессы, близкие к естественным, с замкнутым вещественно-энергетическим циклом, или сокращения объема переработки природных ресурсов.

Особую значимость в экологической оценке инновационных проектов приобретают аспекты экологической безопасности.

9.4. Особенности инвестиицонного проекта при осуществлении инноваций.

В настоящее время инвестиционные проекты быстро проникают в сферу уникальных новаторских технологий и принципиально новых производств. При этом, безусловно, увеличиваются проектные и финансовые риски, возрастает необходимость в более точной оценке проектов. Сложно найти не только кредитора, но и независимых консультантов, способных оценить пригодность и риск устаревшей продукции. Не менее сложно подобрать проектную команду из надежных учредителей, инвесторов, гарантов, подрядчиков и операторов.

Инновационные проекты имеют множество особенностей и различий. Кажущееся подобие методов проектного финансирования и процедур финансового анализа, требуемых для оценки крупных капитальных вложений и отбора инновационных проектов, могут привести к предположению об идентичности проектов. Однако между этими проектами существуют важные различия. Финансовая информация о капитальных вложениях в строительство новых промышленных объектов гораздо более надежна, чем для большинства даже самых простых инновационных проектов, особенно на ранних этапах.

Отличаясь большой неопределенность инновационные проекты имеют преимущество: они могут быть скорректированы при меньших финансовых потерях на ранних стадиях разработки.

Инновационные проекты характеризуются высокой неопределенностью на всех стадиях инновационного цикла: и на первичной стадии разработки идеи, и при оборе проекта, и при реализации инновации. Более того, новшества, успешно прошедшие стадию испытания и внедрения в производство, могут быть не приняты рынком, и их производство должно быть остановлено.

Не менее специфично для инновационного проекта, по сравнению с инвестиционным, наличие вариантов модификации на всех стадиях его жизненного цикла. Если после отбора долгосрочного инвестиционного проекта осуществляется лишь одно единственное решение (которое и следует реализовать), то инновационные проект требует новой переоценки и пересмотра на следующих стадиях и в многочисленных контрольных точках. Инновация в своей основе характеризуется альтернативностью, неопределенностью и многовариантностью на всех стадиях. Отсюда сложность прогнозирования инноваций.

Зачастую большие сложности вызывают в инновационных проектах проблема нахождения базовой модели. Для инновации в отличие от обычного инвестиционного проекта характерно непрерывное совершенствование на всех этапах деятельности: это и улучшение конструкции изделия по мере накопления опыта его производства, и внесение изменений в конструкцию на стадии диффузии в другие производства в целях более успешного применения и, наконец, перманентная модернизация первого образца при совершенствовании технологических процессов и организационных структур. По мере обучения персонала в новшестве обнаруживаются новые качества, а также новые возможности.

Еще одна особенность инновационного проекта – выделение индивидуального нововведения как единицы наблюдения и анализа. Если в случае инвестиционного проекта это рутинная процедура, то здесь вычленение одного новшества и взаимосвязанных множественных элементов инновационной деятельности сложно как с позиций организационной последовательности, так и альтернативности и динамичности трансформаций. Интенсивные исследования одного вида инноваций вызывают сложную гамму сопутствующих частичных, менее радикальных новшеств.

Технические и коммерческие риски в инновационных проектах не находятся в какой-либо корреляционной зависимости, и для их устранения или предупреждения следует идти эмпирическим путем. По мере накопления опыта число модификаций постепенно уменьшается, и появляется базовая модель. Становится очевидным, что в то время как первоначальное единичное новшество находится в расцвете и приносит прибыль, возможно наступление его инновационной несостоятельности вследствие изменения базовой модели. Уменьшение технической неопределенности инновационного проекта не означает снижение финансового и коммерческого рисков. Более того, при разработке ряда проектов принципиальных нововведений устранение технических рисков приводит к выявлению недостатков выбранных технологии и оборудования, что само по себе уже может вызвать прекращение финансирования.

Следует иметь в виду, что финансовый успех может зависеть от удлинения жизненного новшества, как за счет увеличения сроков его полезного функционирования, так и за счет более раннего выхода на рынок. При сопоставлении финансовой эффективности альтернативных новшеств успех будет во многих случаях на стороне наукоемкой недолго живущей новинки, а не на стороне давно освоенного продукта.

В инновационной деятельности достаточно часто энтузиазм специалистов выражается в стремлении достичь очень высокого технического уровня изделия, что не вытекает из реальной оценки требований потребителя. Увеличение издержек при одновременном улучшении качества приводит к финансовой неэффективности новшества.

Критерий успешности инновационного проекта необходимо тщательно изучить. Если для инвестиционного проекта единственным и главным критерием выступает финансовый успех, то для инновационных проектов не менее важны принципиальная новизна, патентная чистота, лицензионная защита, приоритетность направления инноваций, конкурентоспособность внедряемого новшества. К тому же с точки зрения успеха важны производственные и ресурсные возможности, техническая осуществимость, финансовая эффективность, социальная целесообразность. Безусловно, наиболее успешным будет тот проект, который отвечает наибольшему числу критериев.

9.5. Экономическая эффективность инновационных проектов.

Экономическая эффективность инновационного проекта непосредственно связана с проблемой комплексной оценкой эффективности капитальных вложений, поскольку проект в данном случае рассматривается как объект инвестирования.

Для принятия решения по инвестиционному проекту необходимо располагать информацией о характере полного возмещения затрат, а также о соответствии уровня дополнительно получаемого дохода степени риска неопределенности достижения конечного результата.

Различают простые (статические) и усложненные методы оценки, основанные на теории изменения стоимости денег во времени.

Статические методы оценки традиционно использовались в отечественной практике. К важнейшим показателям относились:

1. Коэффициент общей экономической эффективности капитальных вложений:

Э=П/К

где П – годовая прибыль;

К – капитальные вложения.

2. Срок окупаемости:

Т=К/П

3. Показатель сравнительной эффективности капитальных вложений, основанный на минимизации приведенных затрат:

П= С_i + Е_нК_i

где С_i – текущие затраты (себестоимость продукции) по каждому варианту;

Е_н – нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений;

К_i - капитальные вложения по каждому варианту.

Отличительной чертой инвестиционного процесса является разрыв во времени, как правило, более одного года, между вложением денег, имущества (имущественных прав) и получением дохода. Следовательно, основным недостатком статических методик было игнорирование временной оценки затрат и доходов.

Переход к рыночным отношениям требует вести оценку инвестиционной привлекательности проектов с учетом инфляционных процессов, возможности альтернативного инвестирования, необходимости обслуживания капитала, привлекаемого для финансирования.

Оценка проектов усложненными методами базируется на том, что потоки доходов и расходов по проекту, представленные в бизнес-плане, несопоставимы. Для объективной оценки надо сравнить затраты по проекту с доходами, приведенными к их текущей стоимости на момент осуществления затрат, исходя из уровня риска по оцениваемому проекту, т.е. доходы должны быть продисконтированы.

Экономическая оценка проекта характеризует его привлекательность по сравнению с другими альтернативными инвестициями. При оценке инвестиционных проектов с учетом временного фактора используется следующая система показателей:

Чистый приведенный доход (NPV). Данный показатель позволяет получить наиболее обобщенную характеристику результата инвестирования, т.е. его конечный результат в абсолютной денежной сумме. Под чистым приведенным доходом понимается разница между приведенными к настоящей стоимости (путем дисконтирования) суммой денежного потока за период эксплуатации инвестиционного проекта (ДП) и суммой инвестируемых в его реализацию средств ИС). Расчет этого показателя осуществляется по схеме:

ЧПД= ДП - ИС

Используема дисконтная ставка дифференцируется с учетом уровней риска и ликвидности.

Экономически эффективный инвестиционный проект должен иметь положительный (больше нуля) чистый приведенный доход.

Внутренняя норма доходности (IRR). Внутреннюю норму доходности можно характеризовать как дисконтную ставку, при которой чистый приведенный доход в процессе дисконтирования будет равен нулю (ДП=ИС). Логика данного показателя такова: он показывает максимальный уровень затрат, который может быть ассоциирован с данным проектом, т.е. если цена капитала, привлекаемого для финансирования проекта, больше IRR, то проект может быть выполнен только в убыток, следовательно его нужно отвергнуть.

Характеризуя показатель внутренней нормы доходности, следует отметить, что он наиболее приемлем для сравнительной оценки, которая может осуществляться не только в рамках инвестиционных проектов, но и в более широком диапазоне (например, сравнение внутренней нормы доходности по инвестиционному проекту с уровнем прибыльности активов, используемых в процессе текущей предпринимательской деятельности предприятий, сос средней нормой прибыльности инвестиций, с нормой прибыли по альтернативному инвестированию – депозитному вкладу, приобретению государственных облигаций).

Индекс доходности (PI). Этот показатель характеризует доход на единицу затрат и представляет собой отношение суммы дисконтированного денежного потока в настоящей стоимости (ДП) к сумме инвестиционных средств, направленных на реализацию проекта (ИС):

ИД=ДП/ИС

Эффективный проект должен иметь значение этого показателя больше единицы.

Период окупаемости (РР). Он показывает промежуток времени, в течение которого инвестиционные затраты покрываются доходами от проекта. Данный показатель не учитывает доходов последних периодов, выходящих за пределы периода окупаемости. Он не позволяет делать различия между проектами с одинаковой суммой кумулятивных доходов, но разным распределением по годам. Данный критерий обладает свойством адаптивности. Он позволяет давать оценки ликвидности и рискованности проекта.

9.6. Учет факторов риска и инфляции.

Под риском понимается возможная опасность потерь, вытекающая из специфики тех или иных явлений природы и видов деятельности.

В процессе инвестиционного планирования обычно встречаются два типа непредвиденных обстоятельств: физические и финансовые. Физические связаны с возможным колебанием надежности ожидаемых продаж, состава инженерной части проекта и т.п.

Финансовые погрешности (такие, как уровень инфляции), которые могут возникнуть в течении жизни проекта, могут иметь более сильное влияние на его жизнеспособность, чем материальные погрешности, ибо они изменяют фиксированные инвестиции, производственные и маркетинговые затраты и объемы продаж.

Учет факторов риска и инфляции в инвестиционных и инновационных проектах можно осуществить используя ставку дисконта. Формально при оценке коммерческой эффективности инновационных проектов каждый инвестор имеет право самостоятельно устанавливать норму годового дохода на вложенный капитал, то есть каждый хозяйствующий субъект использует индивидуальную ставку дисконта.

Экономически обоснованные подходы предполагают определение верхней и нижней нормы дисконта, в интервале которых и следует устанавливать конкретный уровень доходности капитала.

Очевидно, что нижняя граница нормы дисконта (Е_н) определяется из уровня банковских процентов по депозитным вкладам и процентов по заемным средствам (долгосрочные кредиты), а также соотношением собственных и заемных средств при финансировании инновационного проекта:

Е_Н= (Е_ДК_С + Е_КК_З) / (К_С + К_З)

где Е_Д – банковский процент по депозитным вкладам, доли единицы;

Е_К - кредитный процент по заемным средствам, доли единицы;

К_С - сумма собственного капитала, руб.;

К_З - сумма заемного капитала, руб.

Действительно, при норме дисконта ниже уровня Е_Н инвесторы предпочитают размещать денежные средства в банках и не вкладывать их непосредственно в производство.

Верхний предел нормы дисконта определяется внутренней нормой доходности Е_ВН. Экономический смысл такой постановки вопроса заключается в следующем: если весь проект осуществляется только за счет заемных средств, то Е_ВН равна максимальному проценту, под который можно взять кредит с тем, чтобы иметь возможность расплатиться за него из доходов при реализации проекта за время от начала его осуществления до момента ликвидации объекта.

По-видимому, оптимальным вариантом для выбора уровня нормы дисконта может быть среднее значение, рассчитанное по формуле:

Е_С= (Е_Н + Е_ВН) / 2

Индивидуальная ставка дисконта для конкретного инновационного проекта может быть определена по следующей формуле:

d = r + s + b(R_m-R) +x + у

где r – реальная безрисковая ставка ссудного процента (банковский процент по депозитам в Сбербанке РФ);

s – инфляционные ожидания за период t инвестиционного проекта;

в – коэффициент оценивающий относительный уровень специфических рисков проекта по сравнению со средними рисками инвестиционных проектов того же типа;

R_m – средняя доходность акций на фондовом рынке;

R – номинальная безрисковая ставка ссудного процента ( доходность государственных облигаций);

(R_m –R) – рыночная премия за риск;

х - дополнительная премия за риск вложений в инновационное предприятие;

у – дополнительная премия за страховой риск.

Безусловно, в расчетах коммерческой эффективности при индивидуальном подходе инвесторов к уровню доходности капитала норма дисконта может быть принята и без достаточного экономического обоснования. Однако предлагаемых методические подходы позволяют более эффективно решать вопросы отбора инновационных проектов для финансирования. Особенно важным представляется решение этого вопроса для лиц и организаций, осуществляющих независимую экспертизу этих проектов.

Список литературы

1. Инновационный менеджмент: Учебник / Под ред. проф. В.А. Швандара, проф. В.Я. Горфинкеля.- М.: Вузовский учебник, 2004.-382 с.

2. Инновационный менеджмент: Учебник для вузов / С.Д. Ильенкова, Л.М. Гохберг, С.Ю. Ягудин и др.; Под ред. проф. С.Д. Ильенковой. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА,2003.- 343 с.

3. Морозов Ю.П. Инновационный менеджмент: Учебное пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000.- 446 с.

4. Инновационный менеджмент: Справ. пособие / под ред. П.Н. Заливина, А.К. Казанцева, Л.Э. Миндели. Изд. 2-е, переработ. и доп.-М.:ЦИСН,1998.- 568 с.

5. Бизнес-план инвестиционного проекта: Отечественный и зарубежный опыт. Современная практика и документация: Учебное пособие.- 5-е изд., перераб. и доп./Под ред. В.М. Попова.- М.: Финансы и статистика, 2003.-432 с.

Содержание

1. Виды инновационной деятельности 3

2. Особенности и механизмы рынка новшеств 16

3. Нововведение, как объект инновационного управления 26

4. Организация инновационного менеджмента 42

5. Создание благоприятных условий инноваций 56

6. Обеспечение инновационных процессов 67

7. Разработка программ и проектов нововведений 75

8. Правовое регулирование инновационной деятельности 90

9. Оценка эффективности инновационных проектов 98

Список литературы 110

19