73. Характеристика элементов кредитной системы, ее структура

Кредитная система представляет собой совокупность кредитных отношений и институтов, организующих эти отношения.

В настоящее время сформировалась двухуровневая кредитная система:

1 уровень – Центральный гос.банк (центральный эмиссионный банк) – был образован в 1990г., действует на основе Устава и законодательства, выполняет след. функции:

1) Монопольный выпуск в обращение наличных денег и их изъятие.

2) Формирование и организация денежно-кредитной политики.

3) Формирования и реализация валютной политики.

4) Организация межбанковских расчетов и кассового обслуживания коммерческих банков.

5) Надзор за деятельностью коммерческих банков.

6) Обслуживание государственного долга РФ.

2 уровень – Коммер-ие банки и специализированные финансово-кредитные учреждения (СФКУ).

Коммерческие банки – это основное звено кредитной системы, они выполняют практически все виды банковских операций. Первые коммерческие банки были образованы в 1989г. В России кредитная система сформировалась преимущественно из коммерческих банков.

Доля СФКУ в России примерно = 1%. СФКУ преобладают в узких секторах рынка ссудных капиталов и имеют специфическую клиентуру (отличие их от коммерческих банков).

СФКУ подразделяются на:

1. Банковские учреждения: сберегательный банк, ипотечный банк и инвестиционный банк.

1) Сберегательные банки – контролируются гос-ом, которое выступает гарантом по их операциям. Деят-ть сбер. банков ориентирована на физических лиц. Они привлекают мелкие сбережения доходов населения, которые без их помощи не могли бы функционировать как ссудный капитал. Сбербанки проводят активные и пассивные операции и проникают в сферу деятельности коммерческих банков. Активные операции сбербанков:

• потребительский кредит;

• покупка государственных ценных бумаг;

• ипотечное кредитование.

2) Инвестиционные банки специализируются на эмиссионнно-учредительных операциях:

• определяют размер, условия, срок эмиссии ценных бумаг;

• выбирают тип ценной бумаги;

• берут на себя обязанности по их размещению;

• организуют вторичное обращение ценных бумаг;

• предоставляют кредиты инвесторам.

Банки, которые занимаются размещением ценных бумаг, называются андеррайтеры.

Инвестиционные банки привлекают капитал путем продажи собственных акций, а также за счет кредитов коммерческих банков. Инвестиционные банки не имеют права принимать депозиты. По размерам своих активов они намного меньше комм-их, но благодаря тесноте связей с учредителями и наличию всей информации о рынке ЦБ – играют важную роль в экономике.

3) Ипотечные банки - это учреждения, которые предоставляют долгосрочные кредиты под залог недвижимого имущества (квартиры, земля, здания, сооружения). Пассивные операции этих банков состоят в выпуске ипотечных облигаций.

2. Небанковские учреждения: инвестиционные фонды, страховые компании, негосударственные пенсионные фонды.

1) Страховые компании – важный элемент кредитной системы, для них характерна специфическая форма привлечения средств путем продажи страховых полисов. Страховые компании принимают на себя обязательства возместить страхователю убытки при наступлении страхового случая. С помощью продажи страхового полюса в компании аккумулируют фин. ресурсы и инвестируют их в различные сферы экономики. Активы страховой компании составляют государственные и корпоративные ЦБ, вложения в недвижимость. В зависимости от объекта страхования, компании можно разделить на две крупные группы:

а) занимаются страхованием жизни – большой разрыв во времени между заключением контракта и сроком выплат, поэтому они явл-ся одним из поставщиков на рынок долгосрочного ссудного капитала (60% активов – составляют вложения в гос-ые, корпоративные облигации и в недвижимость);

б) занимаются страхованием имущества – заключается на непродолжительный срок, но часто возобновляется, поэтому большую часть своих ресурсов вкладывают в покупку обыкн-ых акций.

2) Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) – создаются для выплаты пенсий рабочим и служащим по достижении ими определенного возраста. Ресурсы НПФ формируются за счет регулярных взносов физ. и юр. лиц, причем основную часть взносов составляют взносы компании. НПФ осуществляют долгосрочные вложения. Основным объектом инвестирования являются акции (10-15% активов - это корпоративные гос-ые облигации). Фин.положение НПФ очень устойчиво, поэтому они в ликвидных активах держат не более 1 -2%.

3) Инвестиционные фонды (ИФ) – акционерные общества, которые аккумулируют денежные средства мелких частных инвесторов путем выпуска собственных ценных бумаг и размещают эти средства в ЦБ-ги п/п-й различных отраслей. ИФ покупают, держат ценные бумаги с целью получения прибыли на вложенный капитал. Курс акций ИФ напрямую зависит от рыночной стоимости портфеля ценных бумаг, которыми он владеет. ИФ могут быть двух типов:

а) ИФ открытого типа – размер капитала постоянно изменяется, могут в любой момент

продать новые акции или выкупить свои акции по требованию держателя; также могут привлекать банковские кредиты.

Б) ИФ закрытого типа – имеют фиксированное кол-во акций, которые выпущены и обращаются на

рынке ценных бумаг; могут выпускать еще и облигации.

ИФ имеют определенные преимущества для частных вкладчиков:

1. квалифицированное управление портфелем ценных бумаг;

2. возможность широкой диверсификации портфеля ЦБ - рассредоточение риска.