- •Цели, задачи и функции финансового менеджмента.
- •Характеристика информационного обеспечения финансового менеджмента
- •Финансовая отчетность, как основа для разработки финансовых решений.
- •Источники информации финансового менеджмента - баланс.
- •Источники информации финансового менеджмента- отчет о прибылях и убытках. ( отчет о финансовых результатах )
- •Источники финансирования предпринимательской деятельности и их отражение в балансе организации.
- •Выручка от реализации продукции, валовая прибыль и прибыль от продаж.
- •Денежный поток организации по текущей деятельности.
- •9. Прямой и косвенный метод расчета чистого денежного потока по текущей (операционной) деятельности.
- •10. Денежные потоки организации по инвестиционной и финансовой деятельности.
- •11. Классификация затрат: прямые и косвенные, постоянные и переменные.
- •12. Точка безубыточности методы ее определения
- •13. Операционный, производственный и финансовый циклы организации
- •14. Нормы и нормативы запасов, методы их расчета
- •15. Запас финансовой прочности и операционный леверидж
- •16. Методы планирования затрат на производство и реализацию продукции
- •Оценка финансового результата и финансовой эффективности.
- •Показатели деловой активности и оборачиваемости.
- •Принципы управление дебиторской задолженностью организации.
- •Переуступка прав требований и факторинг, как инструмент управления дебиторской задолженностью
- •Определение минимальной потребности организации в оборотных средствах, высвобождение и вовлечение оборотных средств
- •Оборотные средства организации, минимальные оборотные средства (wcr) и собственный (чистый), оборотный капитал (nwc).
- •Типы финансовой политики управления оборотными активами – консервативная, умеренная и рискованная политика.
- •24. Применение модели Баумоля для управления остатком денежных средств.
- •25. Планирование и распределение прибыли предприятия
- •26. Экономическое содержание, функции и виды прибыли.
- •27.Понятия бухгалтерской (чистой) и экономической прибыли (eva) и их роль в оценке эффективности деятельности организации.
- •28. Распределение чистой прибыли и формирование собственного капитала. Вложенная и заработанная часть собственного капитала и их отражение в балансе.
- •29. Структура заемных средств организации.
- •30. Цена источников собственного капитала.
- •31. Понятие средневзвешенной цены капитала.
- •32. Структура капитала и его средневзвешенная цена.
- •35. Эффект финансового левериджа и предельная ставка заимствования.
- •36. Дивидендная политика и факторы, определяющие ее выбор.
- •37. Финансовые риски и их классификация.
- •Классификация финансовых рисков.
- •Риски, связанные с организацией хозяйственной деятельности
- •38. Критерии ликвидности баланса и достаточности собственного оборотного капитала.
- •39. Показатели общей (текущей), промежуточной (кислотный тест) и абсолютной ликвидности организации, использование их значений и динамики для оценки финансового состояния организации.
- •40. Оценка финансового положения предприятия в краткосрочном аспекте.
- •41. Экспресс диагностика финансового состояния организации
- •42. Качественная и количественная оценка предпринимательских рисков.(из лекций взяла)
- •43. Критерии оценки эффективности финансовой политики организации.
- •44.Финансовое прогнозирование и финансовое планирование.
- •45.Бюджетирование, как составная часть финансового планирования
- •46. Выбор ценовой стратегии организации.
- •47. Планирование выручки от реализации продукции
- •48. Источники финансирования оборотного капитала.
- •1. Принцип приростных денежных потоков (принцип автономности)
- •2. Принцип учета альтернативных (вмененных) издержек
- •3. Принцип исключения необратимых затрат
- •4. Принцип адекватного распределения накладных расходов
- •5. Принцип последовательности при учете инфляции
- •6. Формула точки безубыточности
- •12. Коэффициенты ликвидности и платежеспособности
- •24.Формула для расчета финансового цикла
- •26. Формула коэффициента финансовой зависимости
Определение минимальной потребности организации в оборотных средствах, высвобождение и вовлечение оборотных средств
Оборотные средства (Current Assets) - денежные средства, авансируемые (инвестируемые в начальный момент) предприятием в текущие операции в течение года, либо операционного цикла (цикла производства и цикла реализации), если последний превышает 12 мес.
Постоянные оборотные средства
обычно определяются, как минимальный размер оборотных средств, необходимый для обеспечения деятельности предприятия в нормальных (базовых) условиях.
Норма постоянного размера оборотных средств измеряется обычно в днях запаса и определяется :
- по запасам сырья и материалов как сумма норм складского (страхового) и транспортного запасов;
- по запасам готовой продукции как норма складского и транспортного запасов, необходимые для продажи (реализации) продукции.
Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть:
абсолютным (абсолютное высвобождение имеет место в том случае, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода);
относительным (относительное высвобождение происходит в случаях, когда при наличии оборотных активов в пределах потребности в них обеспечивается ускоренный рост производства продукции).
Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению средств, а замедление — к дополнительному их вовлечению.
Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть:
абсолютным (абсолютное высвобождение имеет место в том случае, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода);
относительным (относительное высвобождение происходит в случаях, когда при наличии оборотных активов в пределах потребности в них обеспечивается ускоренный рост производства продукции).
Оборотные средства организации, минимальные оборотные средства (wcr) и собственный (чистый), оборотный капитал (nwc).
Оборотные средства- денежные средства, авансируемые (инвестируемые в начальный момент) предприятием в текущие операции в течение года, либо операционного цикла (цикла производства и цикла реализации), если последний превышает 12 мес.
Оборотные средства могут финансироваться за счет всех источников, но при этом финансирование их за счет кредиторской задолженности поставщикам, налоговым органам и т.д. считается рискованным.
Финансирование за счет краткосрочных кредитов банка считается допустимым, в основном, для переменной части оборотных активов (умеренно рискованным).
Ключевую роль для финансовой стабильности предприятия играет политика управления чистым оборотным капиталом.
Чистый оборотный капитал (NWC) = Оборотные активы (STA) – Краткосрочная кредиторская задолженность (STD)
Оптимальная величина чистого оборотного капитала определяется исходя из типа финансовой политики предприятия
Избыток (недостаток) чистого оборотного капитала может быть приближенно определен по формуле:
ΔNWC = NWC – INV
Более точное определение избытка (недостатка) чистого оборотного капитала может быть сделано при вычете долгосрочной и нереальной к взысканию дебиторской задолженности.
Необходимый оборотный капитал
WCR = Inv + AR - AP
Inv – товарно-материальные запасы (к. 210);
AR – дебиторская задолженность со сроком до 12 мес. (к. 240);
AP – краткосрочная кредиторская задолженность со сроком до 12 мес. (к. 620 – кредиторская задолженность).
WCR – минимальный размер оборотных активов, необходимый для нормальной работы предприятия.