89. Планирование потока движения денежных средств. Финансовая стратегия.

В основе планирования движения денежных средств находятся отчет о доходах и расходах, отчет о движении денег, отчет о расходах периода и отчет о составе доходов и расходов, а также сам бухгалтерский баланс с пояснительной запиской и делается определенный вывод каким же образом корпорация получила свои денежные средства и как она использует этот ценный ликвидный ресурс.

В этих отчетах потоки денежных средств классифицируются в соответствии с логикой ведения бизнеса любой корпорацией, оперирующей в рыночных условиях.

Во-первых, корпорация ведет текущую или основную деятельность, производя товары и услуги. Во-вторых, развиваясь и закрепляя свои позиции на рынке корпорация прибегает к инвестиционной деятельности, изменяя состав своих активов, приспосабливая его к меняющимся рыночным условиям.

В-третьих, корпорация занимается финансовой деятельностью, изыскивая средства для финансирования операций. Таким образом, эти три потока, как было отмечено выше, играют решающую роль в планировании движения денежных средств.

Это поступление денежных средств: продажа товаров и услуг, получение процентов со всех источников, получение дивидендов и другие виды доходов (арендные поступления, комиссионные).

Это расходование денежных средств: платежи поставщикам, платежи персоналу, выплата процентов по кредитам, другие расходы, не связанные с основной деятельностью, налоги на доходы.

Управление денежными средствами осуществляется с помощью прогнозирования денежного потока, т.е. поступления (притока) и использования (оттока) денежных средств. Определение денежного притока и оттоков в условиях нестабильности и инфляции может быть весьма приблизительным и только на короткий период времени - месяц, квартал.

Рассчитывается величина предполагаемых поступлений денежных средств от реализации продукции с учетом среднего срока оплаты счетов и продажи в кредит. Учитывается также изменение дебиторской задолженности за избранный период, что может увеличить или уменьшить приток денежных средств. Кроме того, определяется влияние внереализационных операций и прочих поступлений.

Параллельно прогнозируется отток денежных средств, т.е. предполагаемая оплата счетов за поступившие товары (услуги), а главным образом погашенные кредиторские задолженности.

Предусматриваются платежи в бюджет и внебюджетные фонды. Выплаты девидендов, процентов за кредит, оплата труда работников корпорации, возможные инвестиции и другие расходы.

В итоге определяется разница между притоком и оттоком денежных средств - чистый денежный поток со знаком "плюс" или "минус". Если превышает сумма оттока, то рассчитывается величина краткосрочного финансирования в виде банковской ссуды или других поступлений для того, чтобы обеспечить прогнозируемый денежный поток.

Прогноз ожидаемых поступлений и выплат оформляется в виде аналитических таблиц с разбивкой по месяцам или кварталам. На основании величины чистых денежных потоков принимаются необходимые меры по оптимизации управления денежными средствами.

Финансовая стратегия призвана содействовать разрешению вопросов, касающихся самоопределения организации как самостоятельного субъекта коммерческих активностей, получения необходимых средств для развития, оптимизации бизнес-модели. Работая в соответствующем направлении, менеджмент организации выявляет закономерности хозяйственного развития фирмы, вырабатывает методы приспособления организации к воздействию тех или иных рыночных, социальных либо политических факторов.