90. Прогноз баланса, его место и роль в системе финансового планирования.
Прогноз баланса (провизорный баланс)
1) входит в состав основных документов перспективного финансового планирования.
2) служит проверочным инструментом в формировании бюджета фирмы.
3) составляется на основании прогноза прибыли и убытков, а также прогноза движения денежных средств и показывает финансовое состояние, в котором будет находиться фирма в конце планового периода.
Разработку финансового плана целесообразно начинать с:
1) прогноза плановых документов: прогноз баланса предприятия, прогноз прибылей и убытков, прогноз движения денежных средств.
2) составления основных прогнозных документов, таких, как прогноз баланса, отчета о прибылях и убытках, движения денежных средств ( движение наличности), которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру научно обоснованного бизнес-плана предприятия.
В отличие от прогноза отчета о прибылях и убытках, который показывает динамику финансовых операций предприятия, прогноз баланса отражает фиксированную, статистическую картину финансового равновесия предприятия.
В балансе сведены воедино активы предприятия (то, чем оно располагает сейчас), его обязательства (сколько и кому оно должно), а также собственный капитал. Прогнозы балансов составляются, как правило, на конец каждого года из прогнозируемого пятилетнего периода. Эти балансы составляются на основе исходного баланса базисного года с учетом предполагаемых особенностей развития предприятия в прогнозируемый период (изменение финансовых результатов, операционных характеристик, привлечения собственных и заемных средств и т.п.). Обычно считается, что прогноз баланса менее важен, чем проектировки финансовых результатов и движения денежных средств, но кредиторы, инвесторы тщательно изучают именно прогнозный баланс, чтобы оценить, какие суммы будут вложены в активы предприятия и за счет каких пассивов. При подготовке прогнозов балансов необходимо обратить особое внимание на следующие особенности:
даже если предприятие только начинает работу, некоторая часть активов должна быть образована за счет собственных средств;
большое значение для кредиторов и инвесторов имеет доля собственного капитала, так как значительные финансовые обязательства такого рода означают серьезность намерений по развитию предпринимательства;
уровень ликвидности баланса играет существенную роль, так как наличие достаточной ликвидности позволяет предприятию проводить более маневренную политику.
После выполнения проектировок финансового раздела бизнес-плана переходят к экспресс-анализу финансовой деятельности предприятия в прогнозируемый период.
Величина максимально возможной кредиторской задолженности:
,
где КЗп+1 - кредиторская задолженность в прогнозном периоде;
СОСп+1 – прогноз собственных оборотных средств;
d Расч – срок оборачиваемости средств в расчетах;
dКЗ– срок оборачиваемости кредиторской задолженности по наблюдениям
Совокупная
потребность в финансировании (собственный
капитал + банковский кредит) может быть
определена следующим образом:
,
где ПФп + 1 - потребность в финансировании;
ТАп + 1 - ожидаемая величина текущих активов в прогнозном периоде.
Показатель ТАп + 1 определяется средним сроком обращения капитала, вложенного в оборотные средства (запасы, денежные средства, дебиторская задолженность и пр.).