- •Корпоративная форма организации бизнеса.
- •2. Нормативно-правовая база деятельности корпораций.
- •3. Функции и роль финансов корпораций.
- •4. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
- •5. Анализ баланса предприятия.
- •6. Анализ показателей ликвидности и платежеспособности предприятия.
- •7. Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия.
- •8. Анализ показателей деловой активности предприятия.
- •9. Экономическая природа и классификация капитала.
- •10. Ключевые принципы формирования капитала.
- •11. Концепция стоимости капитала.
- •12. Средневзвешенная и предельная стоимость капитала.
- •13. Понятие финансовой структуры капитала.
- •14. Модели оценки оптимальной структуры капитала.
- •15. Оценка инвестиционных проектов.
- •16. Анализ денежных потоков организации.
- •17. Структурный анализ движения денежных средств.
- •18. Коэффициентный анализ движения денежных средств.
- •19. Сущность и классификация денежных потоков при оценке инвестиций.
- •20. Рента.
- •21. Аннуитет.
- •22. Теоретические основы формирования дивидендной политики.
- •23. Виды дивидендной политики
- •24. Стратегии влияния на стоимость компании, связанные с дивидендной политикой.
- •25. Предмет, принципы и методы финансового планирования.
- •26. Понятие бюджетирования.
- •27. Формирование сводного бюджета корпорации.
- •28. Анализ и контроль исполнения бюджетов.
- •29. Оборотные активы и оборотный капитал, классификация оборотных активов.
- •Состав оборотных активов
- •Анализ оборотных активов
- •30. Операционный, производственный и финансовый циклы предприятия.
- •31. Процесс управления оборотными активами.
- •32. Особенности организации финансовых служб корпораций.
17. Структурный анализ движения денежных средств.
Движение денежных средств может быть связано с различными сторонами деятельности предприятия, поэтому в отчете о движении денежных средств (форма № 4) их поступления и расходы представлены в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.
В ходе анализа необходимо рассмотреть структуру поступления и расхода денежных средств за период.
В результате структурного анализа выясняется, какой вид деятельности вызвал преобладающие поступления денежных средств и на какой вид деятельности в основном расходовались денежные средства.
Общее изменение остатка денежных средств предприятия за отчетный период также разлагается на частные изменения, обусловленные текущей, инвестиционной и финансовой деятельностью.
В практике финансового анализа притоком принято называть положительное изменение денежных средств и оттоком – отрицательное изменение денежных средств.
В нормальной ситуации текущая деятельность предприятия должна обеспечивать приток денежных средств, либо полностью покрывающий отток средств от инвестиционной деятельности, либо покрывающий большую часть оттока средств от инвестиционной деятельности с привлечением притока средств от финансовой деятельности для покрытия меньшей части «инвестиционного оттока»:
Уровень превышения оттока от инвестиционной деятельности каждое предприятие определяет с учетом ситуации и индивидуальных особенностей бизнеса, однако рекомендуемая его величина равна:
(Приток по текущей деятельности - Отток по текущей деятельности) / (Отток по инвестиционной деятельности - Приток по инвестиционной деятельности) = 0,5.
Движение денежных средств ОАО «Восток» за 2014-2015 гг.
Показатель |
Сумма, тыс. руб. |
Изменение (+,-), тыс. руб. |
Темп роста, % |
|||
2014 г. |
2015 г. |
|||||
1. Текущая деятельность 1.1. Приток денежных средств |
598 504 |
866 823 |
268 319 |
144,8 |
||
1.2. Отток денежных средств |
591 790 |
884 097 |
292 307 |
149,4 |
||
Итого денежных средств от текущей деятельности |
6714 |
-17 274 |
-23 988 |
-257,3 |
||
2. Инвестиционная деятельность 2.1. Приток денежных средств |
100 |
23 925 |
23 825 |
23 925,0 |
||
2.2. Отток денежных средств |
24 122 |
98 792 |
74 670 |
409,6 |
||
Итого денежных средств от инвестиционной деятельности |
-24 022 |
-74 867 |
-50 845 |
311,7 |
||
3. Финансовая деятельность 3.1. Приток денежных средств |
91 332 |
271 199 |
179 867 |
296,9 |
||
3.2. Отток денежных средств |
71 117 |
173 932 |
102 815 |
244,6 |
||
Итого денежных средств от финансовой деятельности |
20 215 |
97 267 |
77 052 |
481,2 |
||
Итого денежных средств от финансово-хозяйственной деятельности |
2 907 |
5 126 |
2219 |
176,3 |
||
Структура поступления денежных средств ОАО «Восток» за 2014-2015 гг.
Показатель |
Сумма, тыс. руб. |
Удельный вес, % |
Измене ние |
||||
2014 г. |
2015 г. |
2014 г. |
2015 г. |
(+,-) |
|||
1. Поступления от текущей деятельности |
598 504 |
866 823 |
86,75 |
74,60 |
-12,15 |
||
2. Поступления от инвестиционной деятельности |
100 |
23 925 |
0,01 |
2,06 |
2,05 |
||
3. Поступления от финансовой деятельности |
91 332 |
271 199 |
13,24 |
23,34 |
10,10 |
||
Итого поступлений от финансово-хозяйственной деятельности |
689 936 |
1 161 947 |
100,00 |
100,00 |
- |
||
Структура расхода денежных средств ОАО «Восток» за 2014-2015 гг.
Показатель |
Сумма, тыс. руб. |
Удельный вес, % |
Изменение |
|||
2014 г. |
2015 г. |
2014 г. |
2015 г. |
(+,-) |
||
1. Расход по текущей деятельности |
591 790 |
884 097 |
86,14 |
76,42 |
-9,72 |
|
2. Расход по инвестиционной деятельности |
24 122 |
98 792 |
3,51 |
8,54 |
5,03 |
|
3. Расход по финансовой деятельности |
71 117 |
173 932 |
10,35 |
15,04 |
4,69 |
|
Итого расход денежных средств по финансово-хозяйственной деятельности |
687 029 |
1 156 821 |
100,00 |
100,00 |
– |
|
Структурный анализ общего изменения чистого денежного потока ОАО «Восток» за 2014-2015 гг.
Показатель |
Сумма, тыс. руб. |
Удельный вес, % |
Изменение |
||
2014 г. |
2015 г. |
2014 г. |
2015 г. |
(+,-) |
|
1. Чистый денежный поток от текущей деятельности |
6714 |
-17 274 |
230,96 |
-336,99 |
-567,95 |
2. Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности |
-24 022 |
-74 867 |
-826,35 |
-460,53 |
-634,18 |
3. Чистый денежный поток от финансовой деятельности |
20 215 |
97 267 |
695,39 |
1 897,52 |
1 202,13 |
Итого поступлений от финансово-хозяйственной деятельности |
2 907 |
5 126 |
100,00 |
100,00 |
– |