6. Анализ показателей ликвидности и платежеспособности предприятия.

2.2.1 Анализ абсолютных показателей

В зависимости от времени превращения в денежную форму активы предприятия подразделяются на четыре группы риска их лик¬видности.

Методика оценки платежеспособности включает следующие

блоки:

1. Подготовка исходных данных на основе предварительного агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей.

2. Ранжирование активов по степени их ликвидности, т. е. по времени превращения в денежные средства, на группы:

• группа А1. Наиболее ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

• группа А2. Быстрореализуемые активы: дебиторская задолженность;

• группа A3. Медленно реализуемые активы: запасы; налог на добавленную стоимость по приобретен¬ным ценностям; прочие оборотные активы;

• группа А4. Трудно реализуемые активы: внеоборотные активы.

3. Ранжирование пассивов по степени срочности оплаты обязательств на группы:

• группа П1. Наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность;

• группа П2. Краткосрочные пассивы: заемные средства; за¬долженность участникам (учредителям) по выплате доходов; прочие краткосрочные обязательства;

• группа ПЗ. Долгосрочные пассивы: долгосрочные заемные средства и обязательства; доходы будущих периодов; резервы предстоящих расходов и платежей;

• группа П4, Постоянные или устойчивые пассивы: статьи раздела III баланса «Капитал и резервы.

4. Оценка средств по активам и пассивам с использова¬нием абсолютных показателей баланса на основе следующих расчетных моделей (табл. 31).

Расчетные модели

Активы Пассивы

Группы Расчетные модели Группы Расчетные модели

А1 Стр. (1250 + 1240) П1 Стр. 1520

А2 Стр.1230 П2 Стр. (1510 + 1550)

A3 Стр. (1210+ 1220 + 1260) ПЗ Стр. (1400 + 1530 + 1560)

А4 Стр. 1200 П4 Стр. 1300

5. Сопоставление приведенных средств по активу и пассиву и установле¬ние типа состояния ликвидности баланса. Признак классифика¬ции – временной срез ликвидности баланса (табл. 32).

Тип состояния ликвидности баланса

Тип состояния ликвидности Балансовые соотношения

Абсолютная ликвидность (оптимальная) А1 > П1 А2 > П2 АЗ > ПЗ А4 < П4

Нормальная ликвидность (допустимая) А1 < П1 А2 > П2 АЗ > ПЗ А4 < П4

Нарушенная ликвидность (недостаточная) А1 < П1 А2 < П2 АЗ < ПЗ А4 < П4

Кризисное состояние (недопустимая) А1 < П1 А2 < П2 АЗ < ПЗ А4 < П4

2.2.2 Анализ относительных показателей

1. Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какая часть краткосрочной задолженности хозяйствующего субъекта может быть погашена в ближайшее время. Платежеспособность считается нормальной, если его значение выше 0,2-0,3. Рассчитывается как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (А1) к краткосрочным обязательствам предприятия.

2. Коэффициент промежуточной ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность при условии своевременных расчётов с дебиторами, т. е. за период, равный продолжительности оборота дебиторской задолженности. Нормальным считается значение в пределах 0,7-0,8 или более. Рассчитывается как отношение суммы денежных средств, краткосрочных вложений и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам предприятия.

3. Коэффициент текущей ликвидности характеризует способность предприятия к погашению текущих обязательств за счёт нематериальных оборотных активов. Нормальным считается значение более 1. Рассчитывается как отношение суммы оборотных активов за вычетом запасов к краткосрочным обязательствам предприятия.

4. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств характеризует достаточность товарно-производственных запасов для погашения краткосрочной задолженности в случае необходимости их распродажи. Рассчитывается как отношение производственных запасов к краткосрочным обязательствам предприятия.

5. Коэффициент общей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность за период, равный продолжительности оборота всех оборотных средств предприятия. Нормальным считается значение в пределах 1,5-2 или более. Рассчитывается как отношение всей суммы оборотных активов к краткосрочным обязательствам предприятия.