29) Методология составления платежного баланса, рекомендованная Международным валютным фондом.

Разработку методологии составления платежных балансов и предоставление практических рекомендаций осуществляет Международный валютный фонд. Это обеспечивает единообразие их составления и сопоставимость.

Стандартные компоненты ПБ разбивают на 2 основные группы счетов:

-текущие операции, по которым учитываются экономически сделки, охватывающие товары, услуги, получение дохода, текущие трансферты

-счет операций с капитальными и финансовыми инструментами, которые охватывают капитальные трансферты, продажу или приобретение производственных и нефинансовых активов, а также операции с финансовыми требованиями и обязательствами

Особенности составления платежного баланса по методике МВФ

1. Не только произведенные платежи, но и будущие платежи по международным требованиям и обязательствам

2. Принцип двойной записи (кредит + и дебет -)

3. «Искусственные операции» (безвозмездное предоставление экономических ценностей – трансферты)

4. Общее сальдо должно быть нулевым, но на практике баланс никогда не достигается

Платежный баланс – это чисто учетный документ, цель составления которого – получение наиболее точных сведений о состоявшихся внешних платежах страны

Общий принцип: сумма по дебету = сумма по кредиту

МВФ рекомендует составлять ПБ в 2х вариантах:

-в соответствии со стандартными компонентами

-в аналитическом представлении

При аналитической группировке статей ПБ выделяют 3 направления:

1)Торговый баланс – чистая стоимость экспорта, наиболее часто публикуется ( видимый экспорт за вычетом импорта)

Если экспорт больше импорта, то повышается спрос на товары данной страны

Если мир покупает экспортные товары, и эти товары существуют на внутреннем рынке, то экономика страны в хорошем состоянии

Если импорт больше экспорта, то дефицит показывает, что товары данной страны не конкурентоспособны

Оценки состояния страны должны быть в комплексе рассмотрены ( по инвестиционному климату, продажам и т.д.)

2)Баланс текущих операций отражает все потоки активов (и частные, и официальные)

Положительное сальдо БТО означает, что страна является нетто-инвестором (чистым) по отношению к другим странам, а дефицит – что страна является должником по оплате за импорт товаров

Состояние счета текущих операций влияет на реальный доход страны и уровень жизни ее населения

3) Общий ПБ( баланс официальных расчетов)

Формирует понятие общего сальдо, как критерия равновесия Дефицит по счету текущих операций финансируется путем привлечения иностранного капитала

30) Основные разделы и статьи платежного баланса по методологии мвф. Их характеристика.

A. Счет текущих операций

Экспорт товаров

Импорт товаров

Торговый баланс

Услуги

Баланс товаров и услуг

Доходы от инвестиций

Текущие трансферты

B. Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами

Счет операций с капиталом

Финансовый счет

Прямые инвестиции

Портфельные инвестиции

Прочие инвестиции

C. Чистые ошибки и пропуски

Полный баланс

D. Резервы и связанные статьи

Резервные активы

Использование кредитов и займов фонда

Чрезвычайное финансирование

Счет (баланс) текущих операций (англ. current account) — составная часть платежного баланса страны, на котором отражаются внешнеэкономические операции страны с реальными ресурсами. Баланс текущих операций — наиболее часто публикуемая и анализируемая часть платежного баланса, занимающая в нем ведущее место и определяющая его состояние в целом. Счет текущих операций включает в себя: торговый баланс, баланс экспорта и импорта услуг, баланс текущих международных трансфертов, чистые факторные доходы из-за рубежа.

Торговый баланс отражает стоимость товаров, право собственности на которые в течение данного отчетного периода перешло от резидентов к нерезидентам (экспорт) и от нерезидентов к резидентам (импорт). Экспорт и импорт товаров регистрируется по ценам ФОБ (англ. Free on Board), согласно которому в цену товара включается его стоимость и расходы по доставке и погрузке товаров на борт судна в порту отправления.

Баланс экспорта и импорта услуг включает в себя платежи и поступления за услуги, предоставленные резидентами нерезидентам и оказанные нерезидентами резидентам (транспортные услуги, услуги по поездкам, услуги связи, строительные, финансовые, страховые, компьютерные, информационные услуги и др.).

Баланс доходов от инвестиции отражает доходы от владения иностранными финансовыми активами, которые резиденты получают от нерезидентов (проценты, дивиденды и другие аналогичные формы доходов) или наоборот.

Баланс текущих международных трансфертов. Трансфертами являются экономические операции, в результате которых одна институциональная единица предоставляет другой единице товар, услугу, актив или право собственности, не получая взамен товара, услуги, актива или прав собственности в качестве эквивалента. Баланс текущих трансфертов отражает разность между переводами частных и государственных денежных средств и подарков изданной страны в другие страны (без эквивалентного возмещения) и встречным потоком аналогичных денежных средств и подарков из-за рубежа.

Счет (баланс) операций с капиталом и финансовыми инструментами (англ. capital account) - составная часть платежного баланса страны, отражающая движение капитала за рубеж и из-за рубежа, состоящая из двух частей: счет операций с капиталом и финансовый счет.

Счет операций с капиталом отражает капитальные трансферты, к которым, по определению МВФ, относятся трансферты, приводящие к существенному изменению в объеме активов и обязательств донора или получателя (безвозмездная передача прав собственности на основные фонды, прощение долгов).

Финансовый счет включает в себя операции с финансовыми активами и обязательствами резидентов но отношению к нерезидентам. Этот счет по своему экономическому значению и форме построения напоминает классический «Расчетный баланс за определенный период времени». Отрицательное сальдо по финансовому счету показывает чистое увеличение иностранных активов резидентов и/или чистое снижение их иностранных обязательств в результате проводимых операций. И наоборот, положительное сальдо означает чистое снижение иностранных активов резидентов и/или рост их иностранных обязательств.

В финансовом счете активы и обязательства в первую очередь классифицируются по функциональному признаку: прямые инвестиции, портфельные инвестиции и прочие инвестиции.

Прямые инвестиции являются формой иностранных инвестиций, которые осуществляются резидентом одной страны в другой в целях приобретения устойчивого влияния на деятельность предприятия, расположенного в другой стране. В соответствии с методикой МВФ вложения носят характер прямых инвестиций, если инвестор владеет 10 и более процентами обыкновенных акций предприятия. Портфельные инвестиции представляют собой вложения в ценные бумаги, которые приобретаются главным образом для приобретения дохода. В «Прочие инвестиции» относят все операции с финансовыми инструментами, которые не рассматриваются как операции с прямыми, портфельными инвестициями и резервными активами. Активы и обязательства по статье «Прочие инвестиции» классифицируются по виду финансового инструмента: депозиты, торговые кредиты, ссуды и займы, наличная валюты и др.

Чистые ошибки и пропуски - это статья, которую иногда называют балансирующей статьей или статистическим расхождением, уравновешивает положительное или отрицательное сальдо, образовавшееся после суммирования зарегистрированных в платежном балансе операций.

Резервные активы отражают изменения с ликвидными активами государства. Международные резервы состоят из ликвидных иностранных активов Центрального банка в свободно конвертируемых иностранных валютах и монетарного золота. В их состав включаются наличная иностранная валюта, остатки средств на корреспондентских, текущих счетах и в краткосрочных депозитах в банках-нерезидентах и банках-резидентах, ликвидные ценные бумаги иностранных правительств, активы в МВФ (специальные права заимствования, резервная позиция в МВФ) и др. Резервные активы используются для выравнивания платежного баланса страны (например, путем осуществления интервенций на валютном рынке).