Билет 41. Деятельность Европейского Центрального Банка.

ЕЦБ — центральный банк зоны евро. Финансовый институт Европейского союза, регулирующий кредитно-денежную политику стран – участниц зоны евро. Образован 1 июня 1998 года. Штаб-квартира во Франкфурте-на-Майне. В его руководящие органы входят представители всех государств-членов ЕС. Высший орган ЕЦБ – совет управляющих, в который входят члены исполнительного совета и главы центральных банков стран – участниц зоны евро.

Главными функциями Европейского центрального банка являются:

поддержание экономической стабильности в еврозоне, прежде всего уровня инфляции не выше 2%;

выработка и проведение валютно-денежной политики в зоне евро;

управление золотовалютными резервами;

эмиссия евро;

установление ключевых процентных ставок.

Для осуществления этих функций ЕЦБ на практике предоставляет стабилизационные займы, проводит залоговые аукционы для ведущих банков, участвует в валютных операциях, а также совершает другие сделки на открытых рынках.

Цели и задачи ЕЦБ

ЕЦБ присущи как классические задачи центрального банка, так и задачи, которые характерны только для ЕЦБ. Задачами ЕЦБ являются:

1) обеспечение ценовой стабильности;

2) осуществление единой денежно-кредитной политики;

3) установление валютного курса;

4) обеспечение функционирования платёжной системы;

5) проверка кредитных институтов;

6) выпуск евро-банкнот;

7) оценка экономической политики в Еврозоне.

8)Конечной и главной целью ДКП ЕЦБ является обеспечение ценовой стабильности в Еврозоне.

Операции

Для управления процентными ставками, поддержания ликвидности и информирования о направлении денежной политики ЕЦБ использует следующие операции на открытом рынке:

Основные операции рефинансирования — обратные сделки по созданию ликвидности. Проводятся еженедельно, срок погашения — две недели. Цель — обеспечение основного объема рефинансирования для финансового сектора.

Долгосрочные операции рефинансирования — обратные сделки по обеспечению ликвидности. Проводятся раз в месяц, срок погашения — три месяца, цель — обеспечение контрагентов дополнительным и долгосрочным обеспечением.

Операции точной настройки — осуществляются при необходимости для того, чтобы смягчить влияние внезапных колебаний ликвидности.

Структурные операции — выпуск долговых сертификатов, обратные и форвардные сделки. Цель — корректировка структурной позиции ЕС по финансовому сектору.

В своей деятельности Европейский центральный банк формально является независимым. В то же время он ежегодно должен отчитываться перед Европарламентом, Европейской комиссией, Советом Европейского союза и Советом Европы.

Билет 42. Золото-валютные резервы России: роль и значение в экономике страны, структура, направления использования, процесс формирования и современное состояние.

ЗВР РФ 01.06.2015 – 408,3 млрд. долл. США,

Лидер по ЗВР – Китай (почти 4 трлн $), 2 – Япония (1,25 трлн), 3 – Саудовская Аравия (698 млрд.). Далее Швейцария, Тайвань, Корея, Бразилия, РФ. США – 19 (122 млрд).

Золотовалютные резервы - это запасы золота и иностранных валютных средств, хранящиеся в государственном центральном резервном банке, находящиеся в распоряжении правительственных органов государственной власти и использующиеся для осуществления платежных операций по международным государственным, расчетам, внешнеторговым сделкам, инвестиционным проектам, погашению внутренних и внешних долговых обязательств государства и других случаях, предусмотренных законодательством. Наличие и объем золотовалютных резервов определяет так называемую международную ликвидность страны, то есть её способность бесперебойно производить платежи по внешним расчётам.

Структура: в категорию средств в иностранной валюте входят наличная иностранная валюта; остатки средств на корреспондентских счетах, включая обезличенные металлические счета в золоте; депозиты с первоначальным сроком погашения до 1 года включительно (в том числе депозиты в золоте) в иностранных центральных банках, в Банке международных расчетов (БМР) и кредитных организациях-нерезидентах; долговые ценные бумаги, выпущенные нерезидентами; кредиты, предоставленные в рамках сделок обратного РЕПО, и прочие финансовые требования к нерезидентам с первоначальным сроком погашения до 1 года включительно.

Специальные права заимствования. К специальным правам заимствования (СДР) относят эмитированные Международным валютным фондом международные резервные активы, находящиеся на счете государства в МВФ.

Резервная позиция в МВФ. Резервная позиция в МВФ представляет собой валютную составляющую квоты государства в Международном валютном фонде.

Монетарное золото определяется как принадлежащие Банку России и Правительству Российской Федерации стандартные золотые слитки, монеты, изготовленные из золота с пробой металла не ниже 995/1000.

Цели ЗВР:

При помощи ЗВР производятся валютные интервенции в целях стабилизации котировок национальной валюты относительно валют других стран;

Запасы золота и валют являются источником погашения внешних государственных займов;

Ресурсами ЗВР осуществляется обслуживание расчетных операций государства с другими странами;

Формируется запас ликвидности;

Погашаются импортные операции.

Принцип формирования «золотовалютной корзины» предполагает наличие в резерве наиболее ликвидных валют, монетарного золота и других драгметаллов, международных финансовых активов. Курсы валют взаимосвязаны между собой, поэтому если одна валюта в паре дешевеет, вторая - пропорционально дорожает. В результате резервный фонд ничего не теряет. Структура золотовалютных резервов России постоянно изменяется, следуя тенденциям в мировой экономике. Раньше основу резервов составляли драгметаллы и доллар США. С введением общеевропейской валюты евро значительно потеснил доллар. Слишком высокая зависимость от доллара США вынуждает страны диверсифицировать свои резервы.. Одновременно расширяется в корзине доля валют других ведущих стран. Например, резерв значительно пополнился канадским долларом, британским фунтом, японской иеной. Доля иностранной валюты - около 85 %. Например, в 1-м квартале 2013 года 44,7 % составлял доллар США, евро – 40,3 %, фунт стерлингов – 9,9 %, канадский доллар – 2,3 %, иена – 1 %. Монетарное золото – 8,9 %. Специальные средства заимствования – 2 %.