- •Вопросы к экзамену
- •Ебрр и основные направления его деятельности.
- •Эволюция развития мировой валютной системы.
- •1. Парижская валютная система (1867 – 1922 гг.)
- •2.Генуэзская валютная система (1922 - 1944гг.)
- •3.Бреттонвудсская валютная система (1944–1976 гг.)
- •4. Ямайская валютная система ( 1976 г.).
- •Мировая и национальная валютные системы: основные элементы.
- •Основные элементы национальной и мировой валютных систем
- •Проблемы реформирования мировой валютной системы в период мирового валютного и финансового кризиса.
- •Международный валютный фонд (мвф), его функции и управление.
- •Кредитная политика мвф. Сотрудничество России и мвф.
- •Рыночное и государственное регулирование валютных отношений. Основные формы валютной политики.
- •Дисконтная политика в современных условиях. Противоречия дисконтной политики.
- •Девизная политика и валютные интервенции. Влияние на денежное обращение в стране.
- •Девальвация и ревальвация; их эволюция в современных условиях.
- •Валютные ограничения, как метод валютной политики, причины и цели введения. Объекты валютных ограничений.
- •Факторинг и форфейтинг.
- •Факторы, влияющие на валютный курс.
- •Виды валютных курсов, причины и пределы колебания валютных курсов.
- •15) Методы валютной котировки, виды валютных курсов. Понятие "даты валютирования".
- •16) Виды валют в международных расчетных, платежных и кредитных отношениях рф.
- •17) Участники валютного рынка и виды проводимых операций.
- •18) Курсы продавцов и покупателей. Кросс-курсы. Маржа
- •19) Срочные валютные операции: область использования и курсы.
- •20) Арбитражные валютные операции, их виды и особенности.
- •21) Опционные контракты, их виды и случаи применения.
- •22) Сделки своп, их виды, особенности и применение.
- •24) Валютная позиция: ее виды, роль и значение при управлении валютными активами.
- •25) Фьючерсы, их разновидности и характеристики
- •26) Европейская валютная система, этапы ее становления и современное состояние.
- •27) Фиксинг
- •28) Платежный и расчетный балансы на определенную дату и за определенный период.
- •29) Методология составления платежного баланса, рекомендованная Международным валютным фондом.
- •30) Основные разделы и статьи платежного баланса по методологии мвф. Их характеристика.
- •31) Особенности платежного баланса Российской Федерации. Характеристика главных статей, проблемы и основные пути урегулирования.
- •32) Деятельность межбанковской платежной системы таргет (таргет 2 ).
- •33) Мировые валютные рынки и их деятельность.
- •34) Основы валютного законодательства в Российской Федерации. Нормативная база.
- •35) Еврорынки и евровалюты.
- •36) Понятие уполномоченных банков в валютном законодательстве рф. Виды лицензий на осуществление операций в иностранной валюте.
- •37) Структура и состояние валютного рынка.
- •Билет 38. Лизинг как одна из форм международного кредита.
- •Билет 39. Международные расчетные и платежные системы.
- •Билет 40. Система валютного контроля в рф: органы и агенты валютного контроля.
- •Билет 41. Деятельность Европейского Центрального Банка.
- •Билет 43. Проблема перехода к полной конвертируемости российского рубля.
- •Билет 44. Всемирная межбанковская система swift.
- •Билет 45. Регулирование валютных операций между резидентами и нерезидентами по валютному законодательству рф.
- •Билет 46. Мировые рынки золота и их значение.
- •Ммвб: структура, основные операции, участники.
- •Билет 49. Механизм международных расчетов. Роль корреспондентских отношений банков.
- •Билет 50. Валютно-финансовые условия внешнеторговых контрактов, их роль и значение для экспортеров и импортеров.
- •51) Клиринг
- •Билет 52. Документарный аккредитив во внешней торговле, техника осуществления.
- •Билет 53. Виды документарных аккредитивов.
- •Билет 54. Документарное инкассо во внешней торговле.
- •Билет 55. Аванс и открытый счет во внешней торговле, характеристика и случаи применения.
- •Билет 56. Валютные условия контрактов во внешней торговле с зарубежными странами. Защитные меры против курсовых потерь, основные формы и методы. Виды валютных оговорок.
- •Билет 57. Общая характеристика кредитов в международной торговле, классификация международных кредитов.
- •Билет 58. Фирменный (коммерческий) кредит в международной торговле. Его преимущества и недостатки.
- •59) Индексы и ставки мировых финансовых рынков.
- •Билет 60. Виды банковских гарантий.
- •Билет 61. Вексель в международный расчетах: виды векселей, реквизиты и обращение векселей .
- •Билет 62. Векселя и чеки в международных расчетах. Роль акцепта. Виды индоссаментов.
- •Билет 63. Всемирный банк (мбрр) , его структура и основные направления его деятельности.
- •Билет 64. Банк международных расчетов и основные направления его деятельности.
Билет 56. Валютные условия контрактов во внешней торговле с зарубежными странами. Защитные меры против курсовых потерь, основные формы и методы. Виды валютных оговорок.
Валютные условия контрактов: - валюта цены; - валюта платежа; - курс пересчета; - защитные оговорки.
Валюта цены – валюта, в кот определяется цена за товар (в РФ м.б. любая СКВ) Валюта платежа – валюта, в которой должно быть погашено обязательство импортера или заемщика. (в РФ нет ограничений на использование СКВ, но с рядом стран межправительственные соглашения на расчет в нац. валютах). Валюта цены и валюта платежа могут не совпадать. Например, валюта цены – более стабильная валюта, валюта платежа - валюта страны-экспортера – это один из видов страх-я вал рисков. Общее правило: Риск снижения курса вал цены несет экспортер (кредитор в кредитном соглашении), при обмене вал выручки получит меньшее кол-во валюты, чем рассчитывал. Риск повышения - импортер (должник), придется нести бОльшие издержки для приобретения валюты, чем рассчитывал. Должен быть определен курс по которому производится пересчет из валюты цены в валюту платежа. Он должен быть зафиксирован четко в контракте: - вал рынок, где будет браться курс; - дата пересчета (день платежа, но чаще день, предшествующий дню платежа); - оговорить какой момент дня (открытие, закрытие, фиксация. 12 ч дня); - вид вал рынка (спот, форвард…). Защитные оговорки против валютных потерь (контрактный или операционный риск). Риск возникает в силу существования для фирмы опасности понести в будущем убытки по уже заключенному контракту (торговому или кредитному), деноминированному в ин валюте.
Защитные способы:
Валютные оговорки представляют собой специально включаемое в текст внешнеторгового контракта условие, в соответствии с которым сумма платежа должна быть пересмотрена в той же пропорции, в какой произойдет изменение курса валюты платежа по отношению к валюте оговорки. Односторонние – защищают одну из сторон; двусторонние – и импортера, и экспортера.
1 группа - защитные оговорки против валютных потерь: а) выбор валюты цены, отличной от валюты платежа (косвенная валютная оговорка, изменение суммы контракта производится при изменении курса пересчета валюты цены в валюту платежа, цена товара зафиксирована в одной из наиболее распространенных в международных расчетах валюте, а платеж предусматривается в другой денежной единице (обычно в своей, т.е. национальной валюте покупателя)); б) оговорка валюты (когда валюта цены и валюта платежа совпадают, но величина суммы платежа в контракте ставится в зависимости от изменений курса валюты расчетов по отношению к другой, более стабильной валюте, так называемой валюте оговорки); в) мультивалютные оговорки (привязка к нескольким валютам (SDR, ЕВРО), ее действие основано на корректировке суммы платежа пропорционально изменению курса валюты платежа, но не к одной, а к специально подобранному набору валют — «валютной корзине», курс которых рассчитывается как их средняя величина по определенной методике.); г) оговорка о скольжении цены (окончательная цена на товар устанавливается в зависимости от издержек производства.).
2 группа - Использование деривативов: а) форвардные сделки; б) фьючерсные контракты; в) сделки на условиях опцион.
3 группа - Страх-е вал рисков в гос. и частных страховых компаниях.
Используются и другие методы хеджирования валютного риска. Например, в контракте может быть введена оговорка о пересмотре его стоимости, когда изменение курса валюты выходит за установленные сторонами пределы колебаний. В этих случаях наиболее приемлема индексная оговорка, по которой сумма платежа зависит от индекса цен.