Задачи к теме 3 для самостоятельного решения

Задача 3.14. Предприятие рассматривает два альтернативных проекта капитальных вложений, что приводят к одинаковому суммарному результату относительно будущих денежных доходов, как показано в таблице 3.13.

Таблица 3.13 – Денежные потоки, генерируемые альтернативными инвестиционными проектами

Год	Проект 1 (тыс. ден.ед..)	Проект 2 ( тыс. ден.ед..)
1	12	10
2	12	14
3	14	16
4	16	14
5	14	14
Итого	68	68

Оба проекта имеют одинаковые объемы инвестиций. Предприятие планирует инвестировать полученные доходы под 18 % годовых. Сравните современные значения полученных денежных доходов.

Задача 3.15. Инвестиции генерируют денежный поток с неодинаковыми элементами: 100, 200, 200, 200, 200, 0, 1000 соответственно по годам за семь лет. Определите современное значение потока при показателе дисконта 6 %. Решение проведите с помощью таблицы.

Задача 3.16. Предприятие приобрело облигации ссуды, которые приносят ему доход 15 тыс. ден.ед. и хочет использовать эти деньги для развития собственного производства. Предприятие оценивает экономическую эффективность своего вложения полученных денег под 12 % годовых. Необходимо определить современное значение этого денежного потока. Решение проведите с помощью таблицы за срок в 5 лет.

Задача 3.17. Предприятие имеет 600 тыс. ден.ед.. и планирует вложить их в собственное производство, получая в течение трех последующих лет ежегодно 22 тыс. ден.ед.. В то же время, предприятие может купить акции соседней фирмы, что приносят 14 % годовых. Какой вариант Вам представляется лучше, если считать, что более выгодной возможностью вложения денег (чем под 14% годовых) предприятие не располагает?

Задача 3.18. Инвестиции к началу поступления доходов составили 6 млн. ден.ед.., годовой доход ожидается на уровне 1,05 млн ден.ед.., поступления ежемесячные, при принятой ставке сравнения 10%.

Задача 3.19. Требуется определить значение IRR (процентную ставку) для проекта, рассчитанного на 3 года, требующего инвестиции в размере 20 млн ден.ед.. и имеющего предполагаемые денежные поступления в размере 3 млн ден.ед.. (первый год), 8 млн ден.ед.. (второй год) и 14 млн ден.ед.. (третий год).

Возьмем два произвольных значения процентной ставки для коэффициента дисконтирования: r1 = 15% и r2 = 20%.

Вычислить значение IRR.

Задача 3.20. Оценим инвестиционный проект, имеющий следующие параметры: стартовые инвестиции — 8000 тыс. ден.ед..; период реализации — 3 года; денежный поток по годам (тыс. ден.ед..): 4000; 4000; 5000; требуемая ставка доходности (без учета инфляции) - 18%; среднегодовой индекс инфляции - 10%.

Произвести оценку проекта без учета и с учетом инфляции.

Задача 3.21. В таблице представлены денежные потоки за пять лет реализации инвестиционного проекта. Проектная дисконтная ставка равна 15%.

Определить экономическую целесообразность реализации данного проекта (чистый приведенный доход, срок окупаемости, индекс рентабельности и внутреннюю норму доходности) по данным таблицы 3.14. Срок окупаемости и внутреннюю величину доходности устанавливать аналитическим и графическим методами.

Таблица 3.14 – Исходные данные к задаче 3.21

Год	Денежный поток, тыс. грн
0	-900
1	300
2	280
3	420
4	350
5	385
Всего

Задача 3.22. Необходимо сравнить три проекта и выбрать наилучшую из комбинаций: А + В или В +С. Стартовые инвестиции для каждого проекта составляют 105 тыс. ден. ед.. Стоимость капитала предприятия – 10 %. Входные потоки представлены в таблице 3.15.

Таблица 3.15 – Исходные данные к задаче 3.23

Год	Входные потоки по проекту
	А	В	С
1	50	30	50
2	70	40	72
3	-	60

Задача 3.23. Предприятие изучает целесообразность инвестирования в инновационный проект, имеющий следующие характеристики. Объем инвестиций – 2300 тыс. грн. Срок реализации проекта – 3 года. Ставка дисконта – 13%.

Выручка от реализации продукции:

1 год – 2000 тыс. грн;

2 год – 2400 тыс. грн

3 год – 1600 тыс. грн.

Текущие расходы на производство продукции составляют:

1 год – 700 тыс. грн;

2 год – 850 тыс. грн

3 год – 680 тыс. грн.

Амортизационные отчисления равны 200 тыс. грн. Оценить эффективность реализации проекта, если ожидаемый годовой темп инфляции составит 8%.

Задача 3.24. Для финансирования проекта стоимостью 700 тыс. грн было привлечено несколько источников (табл. 3.16). Проект обеспечивает ежегодный доход в размере 60 тыс. грн в течение 15 лет. Оцените эффективность реализации данного проекта с помощью динамических показателей эффективности.

Таблица 3.16 – Исходные данные к задаче 3.25

Источник финансирования	Размер i-ого источника, тыс. грн	Цена i-ого источника, %
Собственные средства	250	12
Банковский кредит	280	30
Облигационный займ	170	24