Тема 4. Аналіз оборотних активів підприємств

Методичні поради до вивчення теми. Відповідно до П(С)БО 2, оборотні активи – це грошові кошти та еквіваленти, що не обмежені у використанні, а також інші активи призначені для реалізації чи споживання протягом операційного циклу чи протягом дванадцяти місяців з дати балансу.

Аналіз оборотних активів проводять у такій послідовності:

На першому етапі оцінюють загальний розмір оборотних активів підприємства та аналізують зміни в їх обсязі впродовж звітного періоду. При проведенні цієї роботи визначається також питома вага оборотних активів у загальному обсязі майна та її зміна протягом періоду. Співставлення темпів росту оборотних активів з темпами інфляції дозволяє визначити номінальний і реальний приріст оборотних активів підприємства.

На другому етапі досліджують структуру оборотних активів підприємства за видами активів, а також іншими кваліфікаційними ознаками (прибутковості, швидкості оборотності, платоспроможності, інфляційної захищеності тощо). Це дозволяє оцінити основні тенденції в зміні складу оборотних активів і ступінь досягнення відповідної мети діяльності (рис. 4.1.).

В ході проведення третього етапу аналізу необхідно кількісно оцінити вплив факторів, які обумовлюють зміни в обсязі оборотних активів підприємства (період обороту та одноденна чиста виручка від реалізації продукції, товарів, робіт, послуг).

На четвертому етапі аналізу оцінюють зміни в складі джерел фінансування оборотних активів підприємства. Для цього обчислюють розмір власного оборотного капіталу (Власний капітал за мінусом вартості необоротних активів), порівнюють із відповідними показни­ками за попередні періоди. Питома вага власних джерел фінансування оборотних активів використовується для оцінки ступеня фінансової стійкості підприємства, його незалежності від зовнішніх джерел фінансування.

Рис. 4.1. Класифікація оборотних  активів підприємства за основними ознаками

На п’ятому етапі аналізу розраховують показники ефективності використання оборотних активів, проводять їх аналіз та роблять аналітичні висновки (табл. 4.1).

Таблиця 4.1

Система показників оцінки ефективності використання оборотних активів підприємства та методика їх розрахунку

Показники	Алгоритм розрахунку показників
1. Середні залишки оборотних активів	ряд. (260 + 270 до 1 року) гр. 3 + 4 форми № 1/2
1.1. Грошових коштів та їх еквівалентів	ряд. (220 + 230 + 240) гр. 3 + 4 форми № 1/2
1.2. Коштів у розрахунках	ряд. (260 + 270 до 1 року – 100 – 1 10 – 120 – 130 – 140 – 220 – 230 – 240) гр. 3 + + 4 форми № 1/2
1.3. Запасів	ряд. (100 + 1 10 + 120 + 130 + 140) гр. 3 + 4 форми № 1/2
2. Виручка від реалізації	ряд. 035 форми № 2
2.1. Одноденна виручка від ре­алізації	пок. 2: кількість днів у періоді
3. Оборотність оборотних ак­тивів, дні	пок. 1: пок. 2.1
3.1. Грошових коштів та їх ек­вівалентів	пок. 1.1: пок. 2.1
3.2. Коштів у розрахунках	пок. 1.2: пок. 2.1
3.3. Запасів	пок. 1.3: пок. 2.1
4. Число оборотів оборотних активів, раз	пок. 2: пок. 1
4.1. Грошових коштів та їх ек­вівалентів	пок. 2: пок. 1.1
4.2. Коштів у розрахунках	пок. 2: пок. 1.2
4.3. Запасів	пок. 2: пок. 1.3
5. Вивільнення (–), залучення (+) оборотних активів у зв’язку зі змінами їх оборотності	(відхилення в оборотності у днях) × × (одноденна виручка звітного періоду)

Для оцінки ефективності використання оборотних активів доцільно розрахувати також такі показники:

    віддачу оборотних активів;

    рентабельність оборотних активів;

    інтегральний показник ефективності використання оборотних активів.

Методика їх визначення наведена у таблиці 4.2.

Таблиця 4.2