Тема 7: Анализ финансовых результатов деятельности организации.

7.1 Значение, задачи и информационное обеспечение анализа финансовых результатов деятельности организации.

7.2 Анализ состава и динамики прибыли организации.

7.3 Анализ финансовых результатов от реализации продукции.

7.4 Анализ влияния факторов на выполнение плана и на динамику прибыли от реализации, объема и структуры реализации, объема и структуры реализации, себестоимости реализованной продукции, средних реализованных цен.

7.5 Анализ показателей рентабельности организации.

7.6 Факторы, влияющие на уровень рентабельности, анализ их влияния.

7.7 Анализ распределения и использования прибыли организации.

7.8 Анализ прибыли в системе «директ-костинг».

7.9 Маржинальный доход.

7.10 Точка безубыточности, запас финансовой устойчивости (зона прибыльности) организации, их расчет.

7.11 Методика анализа резервов увеличения суммы прибыли.

7.1 Значение, задачи и информационное обеспечение анализа финансовых результатов деятельности организации.

Финансовые результаты деятельности организации характеризу­ются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эф­фективнее функционирует организация, тем устойчивее ее финансо­вое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рента­бельности — одна из основных задач в любой сфере бизнеса, большая роль в выявлении которых отводится экономическому анализу.

Основные задачи анализа

Систематический контроль за формированием финансовых результатов

Определение влияния как объективных, так субъективных факторов на финансовые результаты.

Влияние резервов увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности и прогнозирование их величины

Оценка работы субъекта хозяйствования по использованию возможности увеличения прибыли и рентабельности

Разработка рекомендаций по освоению выявленных резервов увеличение прибыли

Основные источники информации для анализа: данные аналитичес­кого бухгалтерского учета по счетам результатов, «Отчет о прибылях и убытках» (форма № 2), «Отчет об изменениях капитала» (форма № 3), а также соответствующие таблицы бизнес-плана организации.

7.2 Анализ состава и динамики прибыли организации.

В процессе анализа используются разнообразные показатели при­были, которые можно классифицировать следующим образом.

1. По видам хозяйственной деятельности различают прибыль от основной (операционной) деятельности, которая включает прибыль от реализации продукции и прочие внереализационные доходы и рас­ходы; прибыль от инвестиционной деятельности; прибыль от финан­совой деятельности.

2. По составу включаемых элементов различают маржинальную (ва­ловую) прибыль, прибыль от реализации продукции, общий финансовый результат отчетного периода до выплаты процентов и налогов (брутто-прибыль), прибыль до налогообложения, чистую прибыль.

• Маржинальная прибыль - это разность между выручкой (нетто) и прямыми производственными затратами по реализованной продукции

• Прибыль от реализации продукции — это разность между маржи- нальной прибылью и постоянными затратами предприятия.

• Брутто-прибыль включает финансовые результаты от операционной, финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные и чрезвычайные доходы и расходы (до выплаты процентов и налогов). Характеризует общий финансовый результат, заработанный предприятием для всех заинтересованных сторон (государства, кредиторов, собственников, наемного персонала).

• Прибыль до налогообложения - это результат после выплаты про- центов кредиторам.

• Чистая прибыль — это та сумма прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений.

3. В зависимости от характера деятельности предприятия выделяют прибыль от обычной (традиционной) деятельности и прибыли от чрезвычайных ситуаций, необычных для данного предприятия которую надо выделять из общей прибыли для правильной оценки работы предприятия.

4. По характеру налогообложения различают налогооблагаемую прибыль и не облагаемую налогом (льготируемую) прибыль в соответствии с налоговым законодательством, которое периодически пересматривается.

5. По степени учета инфляционного фактора различают номинальную прибыль и реальную прибыль, скорректированную на темп инфляции в отчетном периоде.

6. По экономическому содержанию прибыль делится на бухгалтере скую и экономическую. Бухгалтерская прибыль определяется как разность между доходами и текущими явными затратами, отраженными в системе бухгалтерских счетов. Экономическая прибыль отличается от бухгалтерской тем, что при расчете ее величины учитывают не только явные затраты, но и неявные, не отражаемые в бухгалтерском учете (например, затраты на содержание основных средств, принадлежащих владельцу фирмы).

7. По характеру использования чистая прибыль подразделяется на капитализированную (нераспределенную) и потребляемую. Капитализированная прибыль — это часть чистой прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов предприятия.

8. Потребляемая прибыль — та ее часть, которая расходуется на выплату дивидендов акционерам предприятия.

Использование того или иного показателя прибыли зависит от цели анализа. Так, для определения безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия используется маржинальная прибыль, для оценки уровня доходности производства отдельных видов продукции и определения коммерческой маржи - прибыль от реализации продукции до выплаты процентов и налогов, для оценки доходности совокупного капитала - общая сумма прибыли от всех видов деятельности до выплаты процентов и налогов, для оценки рентабельности собственного капитала — чистая прибыль, для оценки устойчивости роста предприятия — капитализированная (реинвестированная) прибыль и т.д.

Нужно учитывать также неодинаковую значимость того или иного показателя прибыли для разных категорий заинтересованных лиц. Для собственников субъекта хозяйствования важен конечный финансовый результат — чистая прибыль, которую они могут изымать в виде дивидендов или реинвестировать с целью расширения масштабов деятельности и упрочения своих рыночных позиций.

Для кредиторов размер чистой прибыли, который остается собственнику, не представляет интереса. Их больше интересует общая сумма прибыли до уплаты процентов и налогов, поскольку из нее они получают свою часть за ссуженный капитал. Государство же интересует прибыль после уплаты процентов до вычета налогов, так как именно она служит источником поступления денег в бюджет. Поэтому желательно, чтобы внутренняя и внешняя финансовая отчетность давала сведения о финансовых результатах именно в таком разрезе.

В процессе анализа необходимо изучить состав прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год (табл. 7.1).

Таблица 7.1 -Анализ динамики и состава прибыли

Показатель	Базовый период		Отчетный период		Темп роста прибыли, %
	Сумма, тыс. руб.	Доля, %	Сумма, тыс. руб.	Доля, %
1	2	3	4	5	6
Прибыль от реализации продукции, услуг до выплаты процентов и налогов	15 477	84,8	18 597	83,6	120,2
Процентные доходы от инвестиционной деятельности	2850	15,6	3860	17,4	118,8
Сальдо прочих операционных доходов и расходов	-500	-2,7	-1060	-4,8	117,7
Сальдо внереализационных доходов и расходов	433	2,3	853	3,8	197,0
Чрезвычайные доходы и расходы	-	-	-	-	-
Общая сумма брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов	18 260	100	22 250	100	121,85
Продолжение табл.7.1
1	2	3	4	5	6
Проценты к уплате за использование заемных средств	2220	12,1	2585	11,6	116,4
Прибыль отчетного периода после уплаты процентов	16 040	87,9	19 665	88,4	122,6
Налоги из прибыли	3480	19,1	4200	18,9	120,7
Экономические санкции по платежам в бюджет	690	3,8	780	3,5	113,0
Чистая прибыль	11 870	65,0	14 685	66,0	123,7
В том числе: потребленная прибыль	7120	60,0	8760	59,7	123,0
нераспределенная (капитализированная) прибыль	4750	40,0	5925	40,3	124,7

Как показывают данные табл. 7.1, общая сумма брутто-прибыли за исследуемый период увеличилась на 21,85%. Наибольшую долю в ее составе занимает прибыль от реализации товарной продукции (83,6%). Удельный вес прочих финансовых результатов составляет всего 16,4%, что несколько больше, чем в прошлом периоде.

После этого следует основательно изучить факторы изменения каждого вида прибыли.