7.5 Анализ показателей рентабельности организации.

Рентабельность – это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы организации в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.); они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательный результат хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффективности с наличными или потребительными ресурсами.

Рентабельность продукции, или коэффициент окупаемости затрат (R₃), исчисляется путем отношения прибыли от реализации (П_рп) к сумме затрат по реализованной продукции (З_рп):

R₃ = .

Показывает, сколько организация имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализации продукции. Может рассчитываться по отдельным видам продукции и в целом по организации. При определении его уровня в целом по организации целесообразно учитывать не только реализационные, но и внереализационные доходы и расходы, относящиеся к основной деятельности.

Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг на сумму полученной выручки (В_рп). Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Этот показатель рассчитывается в целом по организации и отдельным видам продукции:

R_об = .

В процессе анализа изучается динамика данных показателей, выполнение плана по их уровню, проводятся межфирменные сопоставления и рассчитывается влияние факторов на изменение их величины.

7.6 Факторы, влияющие на уровень рентабельности, анализ их влияния.

Уровень рентабельности затрат по отдельным видам продукции зависит от следующих факторов первого порядка: изменения объему продаж, цены реализации, усеченной себестоимости единицы продукции и суммы постоянных затрат, отнесенных на данный вид про­дукции. Факторная модель данного показателя выглядит следующим образом:

R_i=

Используя данные табл. 7.2, проведем маржинальный анализ рен­табельности изделия Б способом цепной подстановки:

R₀ = .= =

=

R_усл1 = .= = =

=

R_усл2 = .= = =

=

R_усл3 = .= = =

=

R₁ = .= = =

=

Приведенные данные показывают, уровень рентабельности в целом повысился за отчетный период на 0,2%.

В том числе за счет изменения:

объема реализованной продукции: ∆R_vрп = (-0,8) – 19,2 = 20%;

цены реализации: ∆R_ц = 18,4 – (-0,8) = +19,2%;

удельных переменных затрат: ∆R_b = 12.9 – 18.4 = -5.5%

суммы постоянных затрат: ∆R_А = 19,4 – 12,9 = +6,5%.

Аналогичные расчеты делаются по каждому виду товарной продукции (табл. 7.4), из которой видно, какие виды продукции в организации более доходные, как изменился уровень рентабельности и какие факторы на это повлияли.

Таблица 7.4 - Факторный анализ рентабельности отдельных видов продукции. Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации продукции в целом по организхации

Вид продукции	Объем продаж, шт.		Цена, тыс. руб.		Переменные затраты на изделие, тыс.руб.		Постоянные затраты на весь объем продаж, тыс. руб.
	t0	t1	t0	t1	t0	t1	t0	t1
А	10 455	12 546	5.0	6.0	2.80	3.20	12 546	20 074
Б	10 045	5904	3.1	3.7	1.85	2.00	7534	6494
Итого	20 500	18 450	-	-	-	-	20 080	26 568

Вид продукции	Рентабельность, %					Изменение рентабельности, %
	t0	Усл1	Усл.2	Усл.3	t1	общее	В том числе за счет
А	25	31,6	57,9	57,9	25	-	+6,6	+26,3	-15,0	-17,9
Б	19,2	-0,8	18,4	12,9	19,4	+0,2	-20	+19,2	-5,5	+6,5
И т.д.

Для анализа рентабельности продукции в целом по организации можно использовать следующую факторную модель:

R = .=

R₀ = .= = * 100 = 22.8%;

R_усл1 = .= = * 100 = 18,9%;

R_усл2 = .= = * 100 = 22.50%;

R_усл3 = .= = * 100 = 46,9%;

R_усл4 = .= = * 100 = 34,8%;

R₁ = .= = * 100 = 23,7%;

Изменение уровня рентабельности за счет:

а) объем продаж ∆R_vрп = R_усл1 - R₀ = 18,9 – 22,8 = -3,9%;

б) структуры продаж ∆R_Уд = R_усл2 - R_усл1 = 22,5 – 18,9 = +3,6%;

в) цен ∆R_ц = R_усл3 - R_усл2 = 46,9 – 22,5 = +24,4%;

г) переменных затрат ∆R_b = R_усл4 - R_усл3 = 34.8 – 45.9 = -12.1%;

д) постоянных затрат ∆R_А = R₁ - R_усл4 = 23,7 – 34,8 = -11,1%

Итого +0,9%

Полученные результаты свидетельствуют о том, что уровень рен­табельности повысился в связи с ростом цен и удельного веса более доходных видов продукции в общем объеме продаж. Увеличение сум­мы постоянных и удельных переменных затрат вызвало снижение уровня рентабельности на 23,3%. Рентабельность снизилась также и за счет сокращения объема продаж, поскольку в связи с этим больше постоянных затрат приходится на единицу продукции.

Аналогичным образом производится анализ рентабельности продаж (оборота), для чего можно использовать следующие факторные мо­дели:

• для одного вида продукции

R_0бi = .=

В целом по организации

R_об = .=

Последняя модель кроме объема, цены, удельных переменных и общей суммы постоянных затрат учитывает еще и влияние структу­ры продаж на изменение рентабельности оборота.

При углубленном анализе показателей рентабельности необходи­мо изучить влияние факторов второго уровня, от которых зависит изменение среднереализационных цен, удельных переменных затрат и постоянных расходов периода.