9.5. Методика аналізу ефективності використання обігових коштів підприємства

До оборотних активів відносять: запаси і дебіторську заборгова­ність, грошові кошти. Наявність оборотних коштів підприємства на певну дату відображена у II розділі активу балансу. Для визначення динаміки показників оборотності обігових коштів слід використову­вати звітні дані за два (або більше) періоди діяльності підприємства, а не на певну дату, як це мало місце при вивченні фінансової стійкості та платоспроможності.

Головною метою аналізу є виявлення ознак зменшення вартості або надлишкового накопичення виробничих запасів і рахунків де­біторів. При аналізі ці показники балансу зіставляють або із сумою чистого доходу (виручки) від реалізації продукції, або із собівартіс­тю реалізованої продукції.

Зростання вартості оборотних активів на кінець року не може бу­ти оцінена позитивно за винятком, коли ріст оборотних коштів обу­мовлений необхідністю збільшення обсягів виробництва. Аналізуючи зміни у структурі обігових коштів, негативно оцінюють зростання де­біторської заборгованості по вартості і за питомою вагою, зростання частки грошових коштів та їх еквівалентів. Збільшення величини і пи­томої ваги виробничих запасів може бути обґрунтовано лише збіль­шенням обсягів діяльності підприємства.

Найважливішим універсальним показником, що характеризує ефективність використання оборотних коштів, є коефіцієнт оборот­ності.

Коефіцієнт оборотності оборотних коштів (активів) показує кількість оборотів, які здійснюють обігові кошти протягом звітного періоду. Показує також, скільки гривень чистого доходу від реалізації приносить кожна гривня обігових коштів.

Тривалість одного обороту в днях визначається як співвідношен­ня кількості днів (Д) у розрахунковому періоді і кількості оборотів обігових коштів за той самий період (тобто коефіцієнту оборотності).

Прискорення оборотності обігових коштів виражається у рості кое­фіцієнта оборотності та скороченні тривалості обороту в днях та оці­нюється позитивно. Позитивний ефект прискорення оборотності про­являється в тому, що кожна гривня обігових коштів, використана у господарській діяльності, принесе більше доходу, а також дозволить вивільнити частину оборотних коштів.

9.6. Методика аналізу руху грошових коштів підприємства

Під грошовими потоками розуміють надходження та вибуття гро­шових коштів та їхніх еквівалентів.

Рух грошових коштів аналізують на основі звіту про фінансові результати, в якому вони подані в розрізі трьох видів діяльності: операційної, фінансової, інвестиційної.

Операційна діяльність — це основна діяльність підприємства та інші види діяльності, що не є фінансовою та інвестиційною діяль­ністю. Прикладом руху коштів від операційної діяльності є:

• надходження коштів від реалізації продукції (товарів, послуг);

• надходження коштів за надання права користування активами (оренда, ліцензії тощо);

• платежі постачальникам;

• виплати працівникам тощо.

Інвестиційна діяльність - це сукупність операцій з придбання та продажу довгострокових (необоротних) активів, а також коротко­строкових (поточних) фінансових інвестицій, які не є еквівалентами грошових коштів. Прикладами грошових коштів від інвестиційної діяльності є:

• платежі, пов’язані з придбанням основних засобів та нематері­альних активів;

• надходження коштів від продажу необоротних активів;

• надання позик іншим підприємствам;

• надходження коштів від фінансових інвестицій (дивіденди, відсотки).

Фінансова діяльність - це сукупність операцій, які призводять до зміни величини та (або) складу власного та позикового капіталу. Прикладами руху коштів є:

• випуск акцій;

• отримання позик та їх погашення;

• викуп акцій власної емісії;

• виплата дивідендів.

Якщо одна операція включає суми коштів від декількох видів ді­яльності, ці суми необхідно розподіляти за окремими видами діяль­ності. (Наприклад, суму погашення позики та відсотки, буде відо­бражено: відсотки — по операційній діяльності, а погашення основ­ного боргу — по фінансовій діяльності).

Звіт про рух грошових коштів дає уявлення про міцність грошо­вих позицій підприємства. Гроші одночасно є і метою (у вигляді прибутку), і засобом здійснення господарської діяльності підприєм­ства. Показники грошового потоку тісно пов’язані з балансовими даними.