11. Ссудный процент и механизм его использования.

Ссудный процент - объективная экономическая категория, представляющая собой своеобразную пену ссуженной во временное пользование стоимости. Его возникновение обусловлено наличием товарно-денежных отношений, которые, в свою очередь, определяются отношениями собственности.

Ссудный процент возникает там, где отдельный собственник передает другому определенную стоимость во временное пользование с целью ее производительного потребления. Эта стоимость обладает чертами товара. Ее потребительная стоимость (полезность) состоит в производстве прибыли, которая, с одной стороны, составляет доход производителя; с другой - кредитора (в форме процента).

Уровень ссудного процента в условиях свободных рыночных отношений складывается не только на основе соотношения между совокупным спросом и предложением денежных средств, но и является результатом сложного взаимодействия ряда факторов: цикличность производства, достигнутый в стране уровень накопления денежного капитала и сбережений, общий уровень развития денежных рынков и рынков ценных бумаг, международная миграция капиталов, состояние национальных валют.

Западными экономистами признается положение о том, что на макроуровне рыночная норма процента испытывает непосредственное влияние инфляционных процессов. Это положение впервые было выдвинуто И. Фишером, который определял номинальную ставку процента как функцию реальной нормы процента и ожидаемого темпа инфляции:

i = r + e

где i – номинальная или рыночная ставка процента;

r – реальная;

e – темп инфляции.

Только в особых случаях, когда на денежном рынке не происходит повышения цен (е = 0), реальная и номинальная процентные ставки совпадают.

Данная формула может служить для приближенного определения номинальной процентной ставки и дает приемле­мые результаты только при небольших значениях r и е. В противном случае применяется другой подход:

i = (1 + r)(1+e) -1 = r + e + r * e

и соответственно уровень реального процента выражается как:

r = (1+i)/(1+e)

В условиях развития рыночных начал уровень ссудного процента стремится к средней норме прибыли в хозяйстве. При условии свободного движения капитал будет устремляться в ту отрасль, ту сферу приложения средств, которая обеспечит получение наибольшей прибыли.

Нормой процента называют отношение годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита, умноженного на 100.

Норма процента зависит от соотношения спроса и предложения, которое определяется такими факторами, как:

- масштабы производства;

- размеры денежных накоплений и сбережений всего общества;

- соотношение между размерами кредитов, предоставляемых государством, и его задолженностью;

- темпы инфляции: при усилении инфляции процентные ставки растут;

- циклические колебания производства;

- сезонные условия производства;

- рыночная конъюнктура и рыночные колебания;

- государственное регулирование процентных ставок;

- международные факторы: неуравновешенность платежных балансов, колебания валютных курсов, валютные кризисы, движение капиталов.

При формировании рыночного уровня ссудного процента на отклонение его величины от средней нормы прибыли влияют общие и частные факторы.

К числу общих факторов относятся: соотношение спроса и предложения заемных средств; регулирующая направленность политики Центрального банка РФ; степень инфляционного обесценения денег.

Частные факторы определяются конкретными условиями деятельности кредитора, его положением на рынке кредитных ресурсов, характером операций и степенью риска.

Посредством нормы процента уравновешивается соотношение спроса и предложения кредита. Он содействует рациональному сочетанию собственных и заемных средств. В условиях рыночного формирования уровня ссудного процента привлечение в оборот заемных средств является выгодным только при покрытии кредитом временных и необходимых дополнительных потребностей. Всякое излишнее использование кредита снижает общий уровень рентабельности вложений.

Посредством процента осуществляется регулирование объема привлекаемых банком депозитов. Рост потребностей хозяйства в кредитах должен быть покрыт соответствующим приростом банковских депозитов как источников кредитования. Это ведет к повышению ставок депозитного процента до размера, уравновешивающего предложение депозитов и спрос на них со стороны банка. Напротив, при сокращении потребностей хозяйства в кредитах снижаются доходы банка от предоставляемых ссуд. Увеличить прибыль он сможет при сокращении пассивных операций. Таким образом, уменьшение притока ресурсов в кредитную систему выступает реакцией на снижение потребностей хозяйства в заемных средствах.

Ссудный процент является продуктом сложного взаимодействия многих факторов как внутри государства и его денежной системы, так и факторов макроэкономического уровня.

Величина ссудного процента отражает уровень развития экономики государства в целом. Ссудный процент, по сути, является оцифрованным критерием баланса между спросом и предложением денежной массы, отражающий целый спектр показателей: риски, доходность отрасли экономики, инвестиционная привлекательность, спрос на денежную массу и т.д.