4 Группа. Показатели структуры капитала( или коэффициенты платежеспособности).

Показатели характеризуют степень защищенности кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в данной компании.

1. Коэф. автономии. =Собственный капитал /Итог баланса.

По значению данного показателя судят о том, насколько организация является независимой от привлечения капитала, принадлежащего другим организациям. Чем больше удельный вес собственного капитала (собственных средств), тем более стабильной является деятельность организации.

2. Коэф. заемного капитала.= Заемный капитал/ Итог баланса

Отражает долю заемного капитала в источниках финансирования.

3. Коэффициент финансовой зависимости= Заемный капитал/ Собственный капитал

Характеризует зависимость компании от заемных средств. Чем выше этот коэффициент, тем больше займов и тем рискованнее ситуация. Не должен быть больше 1.

4.Коэффициент защищенности кредиторов (или покрытия процентов)= Чистая прибыль до выплаты процентов и налогов/Расходы по выплате процентов.

Показывает, какими средствами в течение отчетного года располагала предприятие  для выплаты процентов  по займам, а также отражает уровень снижения прибыли, используемой для выплаты процентов, и характеризует степень защищенности кредиторов от неуплаты причитающихся им процентов.

5 Группа Коэффициенты рыночной активности

Отражают рыночную устойчивость предприятия и его привлекательность для акционеров.

1.Прибыль на 1 акцию= чистая прибыль/число акций в обращении.

2.Показатель соотношения рыночной цены акции и прибыли на одну акцию= рыночная стоимость 1 акции/чистая прибыль 1 акции

Показывает сколько рублей согласны заплатить акционеры за рубль чистой прибыли компании.

3.Норма дивиденда на 1 акцию= дивиденд на 1 акцию/рыночная стоимость 1 акции.

Дивиденды- денежный доход акционеров, получаемый в соответствии с долей его вклада в общую сумму собственного капитала предприятия

Допустимые значения: чем выше значение дивиденда, тем лучше для акционера

4. Балансовая стоимость акции= стоимость акционерного капитала- стоимость привлеченных акций/ число обыкновенных акций.

Показывает стоимость чистых активов предприятия, приходящихся на 1 обыкновенную акцию.

5. Доля выплачиваемых дивидендов= дивиденды на 1 акцию/чистая прибыль на 1 акцию.

Отражает, какая доля чистой прибыли была израсходована на выплату дивидендов.

Таким образом, каждая группа из рассматриваемых коэффициентов используется для анализа финансовой отчетности предприятия. Данные группы отражают определенную сторону финансового состояния предприятия и являются индикаторами финансового положения предприятия, его платежеспособности, рентабельности, ликвидности.

4. Концепция издержек и прибыли в финансовом управлении

Существует достаточно большое количество способов, с помощью которых предприятие может зарабатывать прибыль и в последствии превращать ее в деньги. И для каждого способа наиболее важным фактором является фактор издержек, т.е. тех реальных расходов, которые должно понести предприятие в процессе своей деятельности, направленной на получение прибыли. Если предприятие не уделяет должного внимания издержкам, они начинают вести себя непредсказуемо, вследствие чего величина прибыли закономерно уменьшается и зачастую становится отрицательной, т.е. деятельность начинает приносить убытки.

Управление издержками – это:

- знание того, как и в каких объемах расходуются ресурсы

-прогноз того, где, для чего и в каких объемах необходимы дополнительные финансовые ресурсы.

- умение обеспечить максимально высокий уровень отдачи от использования ресурсов.

Различают две составляющие управления издержками:

-внутренняя – влияет на производственную себестоимость.

-внешняя- влияет на себестоимость реализованной продукции.

Для эффективного управления издержками необходимо произвести анализ структуры затрат. Для этого следует определить не только удельный вес каждой статьи затрат, но и оценить темп изменения ее величины, чтобы заранее выявить издержки, которые могут стать значимыми в ближайшем будущем.

В зависимости от влияния увеличения объема производства издержки делятся на постоянные и переменные.

 Постоянные - это издержки, величина которых не меняется в зависимости от изменения объема производства (амортизационные отчисления, заработная плата высшему управленческому персоналу, рентные платежи).

Переменные -  затраты, непосредственно связанные с объемом производства, изменяющиеся в зависимости от объема, например затраты на материалы, сырье, полуфабрикаты, сдельная оплата труда работников.

Рассмотрим классификацию затрат по способу их включения в себестоимость продукции (работ, услуг) Себестоимость- денежное выражение затрат предприятия на производство и реализацию продукции.

По этому признаку расходы подразделяются на прямые и косвенные.

Прямые затраты — это затраты, связанные с производством отдельного вида продукции (выполнением определенных работ, оказанием отдельных услуг), которые могут быть непосредственно включены в себестоимость этой продукции (работ, услуг). К ним, в частности, относятся затраты :на сырье и основные материалы; покупные изделия и полуфабрикаты; топливо и электроэнергию; оплату труда основных производственных рабочих (с отчислениями); амортизацию производственного оборудования.

Косвенные затраты — это затраты, которые связаны с производством нескольких видов продукции (работ, услуг). Напрямую они не могут быть отнесены на конкретный вид продукции. Косвенные затраты распределяются пропорционально между различными видами продукции по определённой базе В виде базы могут быть взяты: заработная плата производственныхрабочих, стоимость израсходованных материалов, объём выполненных работ и т. д. К косвенным относятся общепроизводственные и общехозяйственные расходы административно-управленческие расходы, затраты на повышение квалификации персонала, издержки в инфраструктуре производства, затраты в социальной сфере и др.

Цель классификаций затрат:

• постоянные и переменные: для проведения анализа безубыточности; при анализе оптимизации структуры выпускаемой продукции.

• Прямые и косвенные: для определения полной себестоимости ед.продукции или для рассмотрения вопроса о факте отнесения издержек на определенный вид продукции и подразделения предприятия.

По своему назначению издержки делятся на основные и накладные расходы.

К основным расходам относятся все виды ресурсов (предметы труда в виде сырья, основных материалов, покупных полуфабрикатов; амортизация основных производственных фондов; заработная плата основных производственных рабочих с начислениями на нее и др.), потребление которых связано с выпуском продукции (оказанием услуг). На любом предприятии они составляют важнейшую часть затрат. 

Накладные расходы вызываются функциями управления. Эти расходы, как правило, связаны с организацией деятельности предприятия, его управлением.

Характерной особенностью накладных расходов является то, что их невозможно прямо включить в себестоимость единицы продукции.

С токи зрения эффективности управленческого учета, накладные расходы являются одним из главных источников снижения себестоимости продукции. Поэтому очень важно, чтобы руководство предприятия и менеджеры уделяли должное внимание их учету и выбору правильного подхода к их распределению.

Распределение затрат – процесс отнесения понесенных расходов на конкретную продукцию.

База распределения – это своего рода основа, пропорционально которой накладные расходы распределяются на производимый продукт (услугу, контракт, проект и т.д).

Распределение накладных расходов:

1). Не существует идеальной базы распределения накладных расходов, но существует более корректная база распределения для каждого предприятия.

2). Выбор базы определяется спецификой предприятия, его отраслевыми особенностями, а также соотношениями отдельных статей затрат в структуре общих затрат предприятия.

3). Зарплата основных производственных рабочих не единственно возможная база распространения накладный расходов.

Возможные базы распределения накладных расходов:

1). з/плата непроизводственных рабочих пропорционально з/плате основных производственных рабочих.

2) Затраты на содержание оборудования пропорционально машинному времени.

3). з/плата цехового административно-управленческого персонала(АУП) пропорционально прямым издержкам.

4). З/ плата заводского АУП пропорционально доле продукции в общем объеме реализации.

5) Услуги вспомогательных производств пропорционально машинному времени.

Некорректное распределение накладных расходов по видам продукции и подразделений может привести :

1). К несоответствующему .рыночному спросу, соотношению .цен на отд.виды продукции

2). К необоснованному снижению объема выпуска некоторых продуктов.

3). К неправильной оценке деятельности отдельных подразделений предприятия

Существуют два основных методы калькулирования(это исчисление величины затрат, приходящихся на единицу (выпуск) продукции) себестоимости:

1. Absorption Costing –метод полных затрат.

2. Direct Сosting -метод прямых затрат.

Absorption Costing- метод полных затрат:

1) Предполагает расчет полной себестоимости продукции и основывается на распределении всех затрат, включенных в себестоимость, по видам продукции., т.е. предполагает расчет полной себестоимости продукции.

2)Наиболее часто применяется на российских предприятиях.

3) В основном используется для внешней отчетности.

4)Предполагает распределение затрат на прямые и косвенные.

5)Запасы готовой продукции на складе оцениваются по полной себестоимости.

Данный метод хорошо использовать когда:

- на предприятии .производятся один продукт или несколько, но в небольшом объеме.

- сумма общепроизводственных затрат меняется существенно от периода к периоду.

-при наличии долгосрочных контрактов на выполнения определенного объема работ.

Direct costing- метод прямых затрат:

1)Основывается на учете конкретных производственных затрат

2) Предполагает распределение затрат на постоянные и переменные

все затраты разделяются на постоянные и переменные, и только переменные затраты относятся на себестоимость продукции. Постоянные затраты всей суммой относятся на финансовый результат деятельности и не разносятся по видам продукции.

3)Запасы готовой продукции на складах оценивается только по переменным затратам.

4)Дает возможность более гибкого ценообразования, что повышает конкурентоспособность предприятия.

Direct costing актуален при принятии решения об увеличении или уменьшении объемов производства того или иного вида продукции. Маржинальный доход (это разница между выручкой от продажи продукции и ее неполной себестоимостью, рассчитанной по переменным расходам) должен покрывать постоянные затраты, а это является причиной положительного решения относительно производства продукции. Однако  в соответствии с Международными стандартами бухгалтерского учета метод «директ-костинг» не используется для составления внешней отчетности и расчета налогов. Он применяется во внутреннем учете для проведения технико-экономического анализа и для принятия оперативных управленческих решений.

Затраты, принимаемые и не принимаемые в расчет при оценках. Процесс принятия управленческих решений предполагает сравнение между собой нескольких альтернативных вариантов. Сравниваемые при этом затраты можно разбить на две группы: неизменные  при всех альтернативных вариантах и меняющиеся в зависимости от принятого решения. Затраты, имеющие отношение только к данной проблеме (отличающие одну альтернативу от другой) называют релевантными. Это те затраты, величина которых будет зависеть от принятого решения.  Нерелевантные – те, которые от принятого решения не зависят.

Безвозвратные затраты -истёкшие затраты, которые ни один альтернативный вариант не способен откорректировать. Они не учитываются при принятии решения.

Вменённые затраты (воображаемые) присутствуют лишь в управленческом  учете.  Их добавляют при принятии решений в случае ограниченности ресурсов, но в реальности их может и не быть. Они характеризуют  возможности по  использованию производственных ресурсов, которые либо потеряны, либо ими жертвуют в пользу другого альтернативного решения, если ресурсы не ограничены, вмененные затраты равны нулю.

Приростные затраты – являются дополнительными и возникают в результате изготовления и продажи дополнительной партии продукции

Предельные (маржинальные) затраты представляют собой дополнительные затраты в расчете на единицу продукции.

Таким образом, обе категории затрат появляются в результате изготовления дополнительной продукции, одни в расчете на единицу, а другие – на весь выпуск

Планируемые – это затраты, рассчитанные на определенный объем производства.  В соответствии с нормами, нормативами, лимитами, сметами они включаются в плановую себестоимость продукции.К ним относятся все производственные затраты организации.

 Непланируемые – это затраты, не включаемые в план и отражаемые только в фактической себестоимости продукции (потери от брака, простоев и т.п.).

Итак, управление издержками - это динамический процесс, включающий управленческие действия, целью которых является достижение высокого экономического результата деятельности предприятия. Таким образом, управление затратами означает анализ и планирование издержек, оптимизацию их суммы и уровня, который обеспечивает высокие темпы развития финансово-хозяйственной деятельности предприятия и достижение прогнозированных объемов прибыли.