3.2. Инструменты денежного рынка, их назначение и сферы использования

В отличие от акций и корпоративных облигаций выпуск инструментов денежного рынка не влечёт за собой увеличение капитала АО. Данная группа инструментов используется для обслуживания:

1) финансово-хозяйственной деятельности предприятий в качестве заменителей денег при расчетах по текущим сделкам;

2) частных лиц, помещающих свои сбережения в финансовые учреждения (банки и др.) либо рассчитывающихся по гражданско-правовым сделкам без наличных денег.

К инструментам денежного рынка помимо векселя относятся чек, сберегательная книжка на предъявителя, депозитный и сберегательный сертификаты банка, складские свидетельства, закладные, коносаменты, жилищные сертификаты.

Чеки. Это документы установленной формы, содержащие письменное распоряжение чекодателя банку уплатить держателю чека указанную в нём сумму. Представляют собой разновидность переводного векселя, но с некоторыми особенностями, а именно:

– чек обслуживает только расчетные операции и как самостоятельный актив в сделках не участвует (нельзя купить чек на вторичном рынке, нельзя его заложить, передать в управление или дать в займы);

– плательщиком по чеку всегда выступает банк или другое кредитное учреждение;

– чек не требует акцепта плательщика, поскольку предполагает предварительное депонирование чекодателем необходимой суммы денег на своем лицевом счете в банке.

Чек – сугубо расчётный документ, для инвестора малопривлекателен, т.к. не предполагает ни процентных, ни купонных доходов.

Сберегательная книжка на предъявителя и банковские сертификаты – обслуживают банковские депозиты. Депозит (от лат. depositum) – вещь, отданная на хранение. Сберегательный (депозитный) сертификат – письменное свидетельство кредитной организации о вкладе (депозите) денежных средств, удостоверяющее право вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечению установленного срока суммы вклада (депозита) и процентов по нему. Если клиентом банка выступает физическое лицо, то выдается сберегательная книжка или сберегательный сертификат (срок 3 года), а если юридическое лицо – депозитный сертификат (срок 1 год).

По форме изъятия средств депозиты подразделяются на:

– депозиты до востребования (обязательства, не имеющие конкретного срока);

– срочные депозиты (обязательства, имеющие определенный срок);

– условные депозиты (средства, подлежащие изъятию при наступлении заранее оговоренных условий, например, совершеннолетия).

Банковские сертификаты имеют обязательные реквизиты, могут быть именными или на предъявителя, выпускаться как в разовом порядке, так и сериями.

Коносамент – это документ стандартной формы, принятый в международной практике на перевозку груза водным транспортом (морским или речным), который удостоверяет погрузку, перевозку и право на получение груза. Коносамент может быть предъявительским, ордерным или именным. Основные реквизиты коносамента:

– наименование судна;

– наименование фирмы-перевозчика;

– место приема груза;

– наименование отправителя груза;

– наименование получателя груза;

– наименование груза и его главные характеристики;

– время и место выдачи коносамента;

– подпись капитана судна.

К коносаменту обязательно прикладывается страховой полис на груз, могут дополнительно прилагаться другие документы, необходимые для перевозки груза, обеспечения его сохранности, оформления таможенных процедур и т.п.

Складские свидетельства являются, наряду с коносаментами, товарораспорядительными документами. Относятся к категории неэмиссионных ценных бумаг. Выпускаются товарным складом в бумажной форме и подтверждают факт нахождения товара на складе. Различают простые и двойные складские свидетельства.

Простое складское свидетельство – ценная бумага на предъявителя, составленная в установленной законом форме и подтверждающая наличие товара на складе. Выпускается товарным складом, именуемым поклажедержателем, и передаётся поклажедержателю, т.е. лицу, поместившему товар на хранение на склад.

Основное право держателя свидетельства – свободное распоряжение товаром в период его хранения. Простое складское свидетельство, являясь ценной бумагой на предъявителя (ст. 917 ГК РФ), может свободно передаваться от одного лица другому и, таким образом, служить средством оформления продажи товара, находящегося на хранении на складе, без необходимости его физического перемещения.

Двойное складское свидетельство – ценная бумага, состоящая из двух частей: складского свидетельства (товарораспорядительная часть) и залогового свидетельства (варранта), которые могут быть отделены друг от друга и стать в результате этого самостоятельными ценными бумагами. Эти документы обслуживают и сопровождают перемещение товара при его продаже или передачи в залог. Складское свидетельство удостоверяет принадлежность товара определённому лицу, оно является ордерной ценной бумагой. На этом основании товар может быть продан, обменен по передаточной надписи – индоссаменту. Складское свидетельство получает новый владелец, а товар остаётся на товарном складе. Получить его со склада он может, только предъявив одновременно и складское, и залоговое свидетельства.

Закладная – именная ценная бумага, которая удостоверяет права её владельца в соответствии договором об ипотеке (залоге недвижимого имущества) на получение денежного обязательства или указанного в нём имущества. Основанием для выпуска закладной служит обязательное заключение договора об ипотеке (залоге недвижимого имущества). Закладные подлежат обязательной государственной регистрации. По соглашению между залогодателем и залогодержателем в закладной может быть предусмотрен ряд передаточных надписей. Закладные широко используются при оформлении ломбардных кредитов.

Появление закладных на российском фондовом рынке связано с принятием ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)» от 16.07.1998 г. № 102-ФЗ и «Об ипотечных ценных бумагах» от 11.11.2003 № 152- ФЗ.

Главная экономическая причина, по которой залогодержатель может быть заинтересован в наличии у него закладной по договору об ипотеке, состоит в том, что он может её при необходимости снова превратить в деньги.

Жилищные сертификаты – это ценные бумаги или обязательства, номинированные в единицах общей площади жилья и имеющие индексируемую номинальную стоимость в денежном выражении. Размещаются среди граждан и юридических лиц. Предоставляют владельцам сертификатов право при соблюдении условий, зафиксированных в проспекте эмиссии, требовать от эмитента их погашения путём предоставления в собственность жилых помещений, строительство (реконструкция) которых финансировалось за счет средств, полученных от размещения указанных ценных бумаг, или путём выплаты индексированной денежной стоимости сертификатов.