2.2. Денежная масса и скорость обращения денег
Денежная масса представляет собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих юридическим и физическим лицам, а также государству |
Вся денежная масса может быть разделена на две большие группы:
|
Д енежная масса |
|
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
|
|
|
|
|||
Активные деньги |
|
|
|
Пассивные деньги |
|||
Обслуживают наличный и безналичный оборот |
|
Накопления, резервы, остатки на счетах |
|||||
Для анализа количественных изменений денежного обращения и разработки мероприятий по регулированию темпов роста и объемов денежной массы применяются специальные показатели - денежные агрегаты.
Денежный агрегат - показатель объема и структуры денежной массы, соответствующей группировке ликвидных активов |
В финансовой статистике экономически развитых стран мира и России применяется следующий набор денежных агрегатов:
Р А З В И Т Ы Е
С Т Р А Н Ы |
|
Включает наличные деньги в обращении (банкноты, монеты) и средства на текущих банковских счетах |
|
|
|
|
Состоит из агрегата М-1 плюс срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках (до четырех лет) |
|
|
|
|
|
Содержит агрегат М-2 плюс сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждениях |
|
|
|
|
|
Состоит из агрегата М-3 и депозитных сертификатов крупных коммерческих банков |
Р О С С И Я |
|
Наличные деньги (банкноты, монеты) |
|
|
|
|
Равен агрегату М-0 плюс средства на расчетных, текущих, бюджетных и прочих счетах до востребования, вклады в коммерческих банках |
|
|
|
|
|
Равен агрегату М-1 плюс срочные вклады в Сбербанке |
|
|
|
|
|
Равен агрегату М-2 плюс депозитные сертификаты и облигации государственных займов |
На объем денежной массы оказывают влияние два фактора: количество денег в обращении и скорость их оборота. Количество денег в обращении регулируется эмиссионным банком и законодательной властью и характеризуется величиной денежного агрегата М-2.
Ниже представлена динамика величины М-2 в целом по России.
Денежная масса (национальное определение) составила*:
Дата |
Денежная масса (М-2), млрд руб. |
|||||||||
|
всего |
в том числе: |
||||||||
|
|
наличные деньги (МО) |
безналичные средства |
|||||||
|
|
млн руб. |
% к М-2 |
млн руб. |
% к М-2 |
|||||
1997 год |
||||||||||
1.01 |
288,3 |
103,8 |
36,0 |
184,5 |
64,0 |
|||||
1.104 |
305,8 |
105,2 |
34,4 |
200,6 |
65,6 |
|||||
1.07 |
352,0 |
136,9 |
38,8 |
215,1 |
61,2 |
|||||
1.10 |
363,0 |
134,9 |
37,1 |
228,1 |
62,9 |
|||||
1998 год |
||||||||||
1.01 |
374,1 |
130,4 |
34,8 |
243,7 |
65,2 |
|||||
1.04 |
360,4 |
119,1 |
33,0 |
241,3 |
67,0 |
|||||
1.07 |
368,6 |
129,8 |
35,2 |
238,8 |
64,8 |
|||||
1.08 |
360,0 |
129,3 |
35,9 |
230,7 |
64,1 |
|||||
1.09 |
343,6 |
133,4 |
38,8 |
210,2 |
61,2 |
|||||
1.10 |
365,8 |
154,2 |
42,1 |
211,6 |
57,9 |
|||||
1.11 |
377,6 |
166,4 |
44.1 |
211,2 |
55,9 |
|||||
1.12 |
396,9 |
167,3 |
42,1 |
229,6 |
57,9 |
|||||
1999 год |
||||||||||
1.01 |
448,4 |
187,8 |
41,8 |
260,5 |
58,2 |
|||||
1.02 |
444,2 |
178,0 |
40,1 |
266,2 |
59,9 |
|||||
1.03 |
463,9 |
180,8 |
Л9 |
283,1 |
61,1 |
|||||
1.04 |
473,8 |
174,1 |
36,7' |
299,7 |
63,3 |
|||||
* Бюллетень банковской статистики №5(72).
Данные вышеприведенной таблицы показывают, что наличные деньги (М-0) составляют значительную часть совокупной денежной массы в обращении и их удельный вес колеблется в пределах, от 32,3 до 44,1%, причем налично-денежная масса стала резко расти после августовского кризиса, а в настоящее время удельный вес М-0 в денежном агрегате М-2 достиг значения докризисного уровня. Тем не менее, столь значительный удельный вес наличных денег в совокупной денежной массе предопределен их массовым использованием при осуществлении расчетных операций.
Кроме вышеперечисленных показателей, в отечественной статистике используются и другие, характеризующие денежную массу. К ним относятся денежная база, включающая в себя наличные деньги, выпущенные Центральным банком России (без учета наличности в его хранилищах), обязательные резервы кредитных организаций в Центральном банке России и денежный мультипликатор, который определяет возможности народнохозяйственного комплекса увеличить денежную массу в обороте. Он рассчитывается как отношение совокупной денежной массы в обороте (М-2) к денежной базе.
Использование разных показателей, характеризующих денежную массу в обращении, создает условия для комплексного анализа денежного хозяйства страны. Это дает возможность Центральному банку через проводимую им денежно-кредитную политику осуществлять регулирование денежной массы в обороте.
Следующим фактором, оказывающим влияние на объем денежной массы, является скорость оборота денег.
-
Скорость оборота денег представляет собой быстроту их оборота при выполнении ими функции средства обращения и платежа
В развитых капиталистических странах исчисляются два показателя скорости обращения денег.
|
Показатели |
|
|||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
|
|
|
|
|||||
Скорость оборот денег, в кругообороте доходов |
|
|
|
Скорость оборота денег, в кругообороте доходов |
|||||
Определяется отношением валового национального продукта (ВИН) или национального дохода к средней величине денежной массы - как правило, М-1 - за определенный период |
|
Отношение суммы переведенных средств по банковским текущим счетам к средней величине денежной массы |
|||||||
В России в практике статистической работы применяются следующие показатели:
|
Показатели |
|
||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
|
|
|
|
||||||
Скорость оборота денег в кассах учреждений Центробанка |
|
|
|
Скорость оборота денег в налично-денежном обороте |
|
|||||
Определяется как отношение суммы поступлений денег в кассы банка к среднегодовой денежной массе в обращении |
|
Определяется как отношение суммы поступлений и суммы выдачи наличных денег, включая оборот почты и Сбербанка, на среднегодовую денежную массу в обращении |
|
|||||||
Эти показатели характеризуют оборачиваемость денежных средств как на макроуровне, так и на втором уровне регулирования денежного обращения с помощью коммерческих банков.
Скорость обращения денег зависит от следующих факторов:
Ф
А
К
Т
О
Р
Ы |
|
Циклическое развитие экономики |
|
|
|
|
Темпы экономического роста |
|
|
|
|
|
Движение цен |
|
|
|
|
|
Структура платежного оборота (наличный, безналичный) |
|
|
|
|
|
Развитие кредитных операций и взаиморасчетов |
|
|
|
|
|
Уровень процентных ставок на денежном кредитном рынке |
|
|
|
|
|
Замена металлических денег на кредитные |
|
|
|
|
|
Использование электронных средств денежных расчетов |
|
|
|
|
|
Уровень материального состояния населения |
Таким образом, скорость обращения денег может способствовать при неинтенсивном их обороте сокращению денежной массы, и, наоборот, при ускорении их оборота - ее увеличению. Следовательно, высокие темпы оборачиваемости денег могут привести к их переизбытку на рынке и в дальнейшем к обесценению, т.е. к инфляции.