48. Инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда: понятие, характеристики, удостоверяемые права. Ценообразование инвестиционных паев.

Инвестиционный пай (ИП) является именной ценной бумагой, удостоверяющей долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд (ПИФ), право требовать от управляющей компании (УК) надлежащего доверительного управления паевым инвестиционным фондом, право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления (ДУ) паевым инвестиционным фондом со всеми владельцами инвестиционных паев этого паевого инвестиционного фонда (прекращении паевого инвестиционного фонда)

ИП:

• открытогоПИФа удостоверяет также право владельца этого пая требовать от УК погашения ИП и выплаты в связи с этим денежной компенсации, соразмерной приходящейся на него доле в праве общей собственности на имущество, составляющее этот ПИФ, в любой рабочий день.

• интервальногоПИФа удостоверяет также право владельца этого пая требовать от УК погашения ИП и выплаты в связи с этим денежной компенсации, соразмерной приходящейся на него доле в праве общей собственности на имущество, составляющее этот ПИФ не реже одного раза в год в течение срока, определенного правилами ДУ этим ПИФом.

• закрытогоПИФа удостоверяет также право владельца этого пая требовать от УК погашения ИП и выплаты в связи с этим денежной компенсации, соразмерной приходящейся на него доле в праве общей собственности на имущество, составляющее этот ПИФ, в случаях, предусмотренных ФЗ, право участвовать в общем собрании владельцев ИП и, если правилами ДУ этим ПИФом предусмотрена выплата дохода от ДУ имуществом, составляющим этот ПИФ, право на получение такого дохода

Каждый ИП удостоверяет одинаковую долю в праве общей собственности на имущество, составляющее ПИФ, и одинаковые права.

ИП не является эмиссионной ценной бумагой.

Права, удостоверенные инвестиционным паем, фиксируются в бездокументарной форме.

Количество инвестиционных паев, выдаваемых управляющими компаниями открытого и интервального ПИФов, не ограничивается. Количество ИП, выдаваемых управляющей компанией закрытого ПИФа, указывается в правилах доверительного управления этим ПИФом.

ИП не имеет номинальной стоимости.

Количество ИП, принадлежащих одному владельцу, может выражаться дробным числом. Выпуск производных от ИП ценных бумаг не допускается.

ИП свободно обращаются по окончании формирования ПИФа. Ограничения обращения инвестиционных паев могут устанавливаться федеральным законом.

расчетная стоимость пая, определяется путем деления стоимости чистых активов (СЧА), рассчитанной на день не ранее дня принятия заявок на приобретение, погашение или обмен, на количество паев, указанное в реестре владельцев паев этого ПИФа.

СЧА определяется как разница между стоимостью активов фонда и величиной обязательств, подлежащих исполнению за счет этих активов.

Стоимость активов фонда определяется как сумма денежных средств на счетах и во вкладах и оценочной стоимости иного имущества, составляющего активы фонда. Стоимость активов фонда оценивается по рыночной цене или (в случае невозможности ее определения) по иной установленной процедуре. Исходя из СЧА определяется расчетная стоимость пая.

СЧА = Активы фонда - Обязательства фонда

Расчетная стоимость пая = (СЧА/количество паев)

Формирование цены ИП для целей выдачи, обмена и погашения определяется на основе расчетной стоимости пая; при обращении инвестиционных паев на организованном рынке – по рыночной цене, определяемой спросом и предложением.

Расчетная стоимость ИП определяется после завершения формирования фонда. До завершения формирования ПИФа сумма денежных средств, внесенных в фонд, на которую выдается один ИП, определяется правилами ДУ и должна быть единой для всех.

Для ПИФа открытого типа расчетная стоимость пая определяется на ежедневной основе, для фондов интервального и закрытого типа – на ежемесячной основе