- •Финансовый менеджмент
- •Содержание
- •Раздел 1. Теоретические и организационные основы финансового менеджмента Теоретические…………………………………………...
- •Раздел 2. Система обеспечения финансового менеджмента…………
- •Раздел 3. Управление денежными потоками предприятия…………….
- •Раздел 4. Стоимость денег во времени и ее использование…………...
- •Раздел 8. Управление инвестициями…………………………………………….
- •Раздел 9. Управление финансовыми рисками……………………………….
- •Раздел 5. Управление прибылью…………………………………………………...
- •Раздел 6. Управление активами…………………………………………………..
- •Раздел 7. Стоимость и оптимизация структуры капитала…………….
- •Раздел 10. Анализ финансовых отчетов……………………………………….
- •Раздел 11. Внутрифирменное финансовое прогнозирование и планирование…………………………………………………………………………….
- •Раздел 12. Антикризисное финансовое управление на предприятии………………………………………………………………………………..
- •Раздел 1 теоретические и организационные основы финансового менеджмента
- •1.1. Возникновение и этапы развития финансового менеджмента
- •1.2. Экономическая сущность и значение финансового менеджмента
- •1.3. Принципы, функции, цели и задачи финансового менеджмента
- •1.4. Организационные основы финансового менеджмента
- •1.5. Стратегия и тактика в практической реализации финансового менеджмента
- •Вопросы для самоконтроля
- •Раздел 2
- •2.1. Понятие системы обеспечения финансового менеджмента
- •2.2. Подсистема организационного обеспечения финансового менеджмента
- •2.3. Подсистема информационного обеспечения финансового менеджмента
- •2.4. Подсистема оценки финансового положения предприятия
- •Интегральный финансовый анализ по методу Дюпона.
- •Анализ финансово-инвестиционного портфеля.
- •2.5. Подсистема финансового прогнозирования и планирования
- •2.6. Подсистема финансового контроля
- •Вопросы для самоконтроля
- •Раздел 3 управление денежными потоками предприятия
- •3.1. Сущность и классификация денежных потоков предприятия
- •3.2. Необходимость, основные принципы, цели и задачи управления денежными потоками предприятия
- •3.3. Этапы организации управления денежными потоками
- •3.4. Система управления денежными потоками предприятия в процессе хозяйственной деятельности.
- •3.5. Прогнозирование денежных потоков предприятия
- •Вопросы для самоконтроля
- •Раздел 4
- •4.1. Сущность и практическое использование оценки стоимости денег во времени
- •4.2. Будущая стоимость денег, ее определение и использование в финансовых расчетах
- •4.3. Настоящая стоимость денег, ее определение и использование в финансовых расчетах
- •4.4. Финансовые ренты (аннуитеты) и их практическое использование
- •Вопросы для самоконтроля:
- •Раздел 5 управление прибылью
- •5.1. Экономическая сущность и значение прибыли в социально-экономической системе государства
- •5.2. Необходимость управления прибылью в условиях рыночной экономики
- •5.3. Управление формированием прибыли в процессе хозяйственной деятельности предприятия
- •5.4. Максимизация прибыли. Операционный леверидж
- •5.5. Управление распределением и использованием прибыли
- •Вопросы для самоконтроля
- •Раздел 6
- •6.1. Сущность и значение управления активами предприятия
- •6.2. Управление оборотными активами
- •6.3. Управление необоротными активами
- •6.4. Финансирование активов предприятия
- •Вопросы для самоконтроля
- •Раздел 7
- •7.1. Экономическая сущность капитала предприятия
- •7.2. Управление формированием капитала
- •7.3. Стоимость и структура капитала предприятия
- •7.4. Определение стоимости капитала предприятия
- •7.5. Использование финансового левериджа для оптимизации структуры капитала предприятия
- •Вопросы для самоконтроля
- •Раздел 8
- •8.1. Экономическая сущность инвестиций и факторы, влияющие на инвестиционное поведение предприятий
- •8.2. Управление инвестициями: сущность, цели и задачи
- •8.3. Управление реальными инвестициями. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов
- •8.4. Управление финансовыми инвестициями
- •8.5. Оценка стоимости отдельных финансовых инструментов инвестирования.
- •Вопросы для самоконтроля
- •Раздел 9
- •9.1. Сущность и виды финансовых рисков предприятия
- •9.2. Концепция управления финансовыми рисками на предприятии
- •9.3. Оценка финансовых рисков
- •9.4. Внутрифирменные механизмы уменьшения финансовых рисков
- •9.5. Механизмы внешнего уменьшения воздействия финансовых рисков
- •Вопросы для самопроверки
- •Раздел 10 анализ финансовых отчетов
- •10.1. Необходимость, цели и задачи анализа финансовых отчетов
- •10.2. Методы и методика анализа финансовых отчетов
- •10.3. Финансовая диагностика на основе баланса предприятия
- •10.4. Финансовая диагностика на основе отчета о финансовых результатах деятельности предприятия
- •10.5. Финансовая диагностика с использованием отчета о движении денежных средств
- •10.6. Финансовая отчетность в системе управления крупных компаний
- •Вопросы для самопроверки
- •Раздел 11
- •11.1. Прогнозирование и планирование — основа управления предприятием
- •11.2. Бюджетирование как современная система планирования на предприятии
- •11.3. Перспективное финансовое планирование (бюджетирование) на предприятии
- •11.4. Текущее финансовое планирование (бюджетирование) на предприятии
- •11.5. Оперативное финансовое планирование (бюджетирование) на предприятии
- •Вопросы для самоконтроля
- •Раздел 12
- •12.1. Сущность, задачи и принципы антикризисного финансового управления предприятием
- •12.2. Содержание процесса антикризисного финансового управления предприятием
- •12.3. Диагностика финансового кризиса предприятия
- •12.4. Антикризисное управление процессами финансовой стабилизации, реструктуризации задолженности, реорганизации или ликвидации предприятия
- •1. Использование внутренних возможностей и резервов финансовой стабилизации предприятия.
- •2. Реструктуризация задолженности предприятия в процессе финансовой санации.
- •3. Реорганизация предприятия.
- •Ликвидация предприятия.
- •Вопросы для самоконтроля
- •Инвестиционные фонды — финансовые институты, участники инвестиционного рынка, которые осуществляют выпуск ценных бумаг и проводят операции с инвестиционными ценными бумагами.
- •Финансовая политика — деятельность государства, предприятия по целенаправленному использованию финансов.
- •Список рекомендуемой и использованной литературы
Вопросы для самоконтроля
Что такое система обеспечения финансового менеджмента?
Какие подсистемы должны быть включены в систему финансового менеджмента?
Дайте определение подсистеме организационного обеспечения финансового менеджмента.
Какие принципы построения взаимосвязи между службами предприятия используются на практике?
Чем отличаются линейный (иерархический) и функциональный принципы построения служб управления?
Раскройте содержание организационной структуры управления финансами, применяемой на большинстве отечественных предприятий.
Дайте определение подсистемы информационного обеспечения финансового менеджмента.
Кто являются основными пользователями финансовой информации предприятия?
Какие требования предъявляют к финансовой информации?
Какие показатели включаются в подсистему информационного обеспечения?
Какие формы и методы финансового анализа используют для анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия?
Какие показатели используют для анализа имущественного состояния предприятия?
Какие показатели используют для анализа прибыльности предприятия?
Какие показатели используют для анализа ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности?
Какие показатели используют для анализа финансовой устойчивости и финансовой независимости?
Какие показатели используют для анализа рентабельности предприятия?
Какие показатели используют для анализа деловой активности?
Какие показатели используют для анализа формирования и использования акционерного капитала?
Виды и содержание интегрального анализа?
Дайте определение подсистемы финансового прогнозирования и планирования.
Какие задачи должны решать финансовое прогнозирование и планирование?
Дайте краткую характеристику подсистемам перспективного, текущего и оперативного финансового прогнозирования и планирования.
Дайте определение внутрифирменного финансового контроля.
Какие формы контроля можно выделить?
Что такое «контроллинг»?
Назовите этапы построения финансового контроллинга.
Какой алгоритм применяют при выявлении отклонений.
Раздел 3 управление денежными потоками предприятия
Сущность и классификация денежных потоков предприятия.
Необходимость, основные принципы, цели и задачи управления денежными потоками предприятия.
Этапы организации управления денежными потоками.
Система управления денежными потоками предприятия в процессе хозяйственной деятельности.
Прогнозирование денежных потоков предприятия.
3.1. Сущность и классификация денежных потоков предприятия
Хозяйственная деятельность предприятия связана с постоянным движением денежных средств в форме их поступления или выбытия. Движение денежных средств на производственно-торговом предприятии можно рассматривать как непрерывный процесс и характеризовать понятием «денежный поток».
Денежный поток предприятия — это совокупность поступления и выбытия денежных средств за определенный период времени, формируемых в процессе хозяйственной деятельности. При поступлении денежных средств формируется входной денежный поток, а при их выбытии — выходной.
Входной денежный поток включает все виды поступлений денежных средств, в т.ч. доход от основной операционной деятельности (выручку от реализации продукции, товаров, работ, услуг); доходы от прочей операционной деятельности; доходы от финансово-инвестиционной деятельности; прочие доходы и поступления предприятия, включая учредительные и паевые взносы, займы, денежные средства от эмиссии акций, кредиты, целевое финансирование, дотации из бюджета, благотворительные и иные средства.
Выходной денежный поток включает все виды платежей и расходов предприятия, в т.ч. связанных с приобретением материально-технических ресурсов, выплатой заработной платы, возвратом кредитов и займов, выплатой дивидендов и процентов, платежами в бюджет и внебюджетные фонды и т.п.
И.А. Бланк в своей книге «Основы финансового менеджмента» Т.2. формулирует основные характеристики эффективности управления денежными потоками предприятия. Он предлагает выделить следующие семь основных характеристик:
«Денежные потоки обслуживают осуществление хозяйственной деятельности предприятия практически во всех ее аспектах.
Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития.
Рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности осуществления операционного процесса предприятия.
Эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале.
Управление денежными потоками является важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия.
Эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия.
Активные формы управления денежными потоками позволяют предприятию получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами» [27, с. 130-132].
Классификация основных видов денежных потоков предприятия. Понятие «денежный поток» является собирательным, так как включает в свой состав различные виды потоков денежных средств, которые формирует или выплачивает субъект хозяйствования в процессе своей деятельности. Для эффективного управления денежными потоками целесообразно все их множество представить в виде определенной схемы или иными словами систематизировать относительно каких-либо классификационных признаков или критериев. Выделение таких признаков является важнейшей научной и практической задачей системы финансового менеджмента.
В процессе научной систематизации различных потоков денежных средств предприятия можно выделить следующие классификационные признаки и соответствующие им виды денежных потоков (рис. 3.1).