9.5. Механизмы внешнего уменьшения воздействия финансовых рисков

Сложные и дорогие по своим последствиям финансовые риски целесообразно передать для внешнего страхования. С этой целью создаются различные страховые организации, и функционирует страховой рынок.

Страхование финансовых рисков — это внешняя форма нейтрализации или уменьшения последствий финансовых рисков для предприятия и его собственников специальными страховыми организациями за счет формирования денежных фондов целевого назначения, образуемых путем получения от страхователей установленной суммы средств (страховых премий).

Для осуществления страхования финансовых рисков предприятие заключает со страховой компанией соответствующий договор страхования, на основе которого производится, с одной стороны, выплаты установленных сумм страховых премий, а с другой стороны — гарантируется страховая защита от заранее согласованных видов финансовых рисков.

Объем возмещения негативных последствий финансовых рисков страховщиками, как правило, не ограничивается. Однако он определяется реальной стоимостью объекта страхования, страховой суммы, обозначенной в договоре страхования и размером уплачиваемой страховой премии, а также порядочностью страховой компании, ее финансовыми возможностями, уровнем финансового менеджмента предприятия, юридической поддержкой страховых процедур как со стороны страховщика, так и со стороны страхователя.

Обращаясь к страховым компаниям, предприятие должно определить объект страхования, т.е. те виды финансовых рисков, которые сегодня целесообразно передать для внешнего страхования. Состав таких финансовых рисков определяется рядом условий, которые были сформулированы И.А. Бланком в книге «Основы финансового менеджмента» Т.2 [27], основными из которых являются:

1. Возможность страхования риска. Не все виды рисков берутся страховать страховщики. Это определяется вероятностью наступления страхового случая и возможными потерями от данного страхового события.

2. Обязанность страхования финансовых рисков. По ряду финансовых рисков в соответствии с условиями государственного регулирования хозяйственной деятельности предприятия обязаны страховать свое имущество.

3. Наличие у предприятия страхового интереса. Интерес определяется составом финансовых рисков, возможностью их нейтрализации за счет внутрифирменных механизмов, уровнем вероятности возникновения рискового события, размером возможного ущерба по отдельным видам риска и т.п. Различают полный и частичный страховой интерес. Полный страховой интерес предусматривает полную страховую защиту страховщиком по конкретному финансовому риску. Частичный страховой интерес — предполагает защиту только части понесенных потерь предприятия.

4. Невозможность полностью восполнить финансовые потери по риску за счет собственных финансовых средств. Это условие является одним из основных при формировании страхового интереса предприятия. С учетом этого условия предприятие должно передать на внешнее страхование все катастрофические риски, а в некоторых случаях и риски критической группы.

5. Высокая степень вероятности возникновения финансового риска.

6. Непрогнозируемость и нерегулируемость риска в рамках предприятия. Такая ситуация может возникнуть при недостаточности информации или отсутствия соответствующего опыта у финансовых менеджеров. В этом случае лучше передать частично или полностью риск страховщику.

7. Приемлемая стоимость страховой защиты по риску. Она является одним из условий обращения к внешнему страхованию. Если стоимость страховой защиты не соответствует уровню финансового риска или финансовым возможностям предприятия, от нее следует отказаться, усилив соответствующие меры нейтрализации за счет внутрифирменных механизмов [27, с. 239-242]

Предприятие, прежде чем передать страховой организации финансовые риски, должно детально изучить условия договора страхования, т.е. соглашения между страхователем и страховщиком, регламентирующего их взаимные права и обязанности. Если в процессе анализа договора страхования будет установлено, что страховая компания не может в достаточной степени обеспечить надлежащую защиту от большинства или части финансовых рисков, то целесообразно обратится к другой страховой компании. Иногда в поисках подходящего страховщика предприятие должно изучить возможности нескольких страховых компаний, а затем оценить эти компании с позиции реальных возможностей обеспечить полноту финансовой защиты, в том числе, произвести перестрахование больших финансовых рисков.

Основным элементом договора страхования являются условия страхования отдельных финансовых рисков. Важнейшими элементами этих условий являются (табл. 9.8).

Таблица 9.8

Основные элементы условий страхования [27, с. 252-255]

Элементы условий страхования	Содержание элементов
1. Объем страховой ответственности.	Этот элемент характеризует перечень финансовых рисков, принимаемых страховщиком. Объем страховой ответственности определяет полный или частичный уровень страховой защиты, предоставляемой им предприятию по конкретным видам финансовых рисков.
2. Размер страховой оценки имущества страхователя.	Этот элемент включается в условия имущественного страхования. Он характеризует метод оценки активов (по балансовой стоимости, по рыночной стоимости и т.п.) и ее результаты. К оценке могут быть привлечены оценщики имущества.
3. Размер страховой суммы.	Страховая сумма характеризует объем денежных средств, в пределах которой страховщик несет ответственность по договору страхования. Каков бы ни был фактический ущерб, понесенный предприятием при наступлении страхового события, он не может быть возмещен страхователю в размерах, превышающих страховую сумму. Страховая сумма — максимальный объем страховой защиты по конкретным видам финансовых рисков.
4. Размер страхового тарифа (тарифной ставки).	Он характеризует удельную стоимость страховой услуги по отношению к страховой сумме или удельную цену страхования соответствующего вида риска. Действующие методики расчетов тарифных ставок (актуарных расчетов) предусматривают вариативность подходов к установлению –их уровня — на основе математического определения вероятности наступления страхового события, экспертных оценок, использования метода аналогий и других. Тарифная ставка (или брутто-ставка) рассчитывается страховщиком как сумма нетто-ставки по конкретному виду страхования и размера нагрузки: , СТ — страховой тариф (брутто-ставка) по конкретному виду страхования; НС — нетто-ставка по данному виду риска; НСТР — нагрузка страховщика по данному виду риска. Нетто-ставка обеспечивает страховщику формирование фонда выплат страхового возмещения с учетом вероятности наступления страхового события по данному виду риска. Нагрузка — включает удельные затраты страховщика, формирование резервного фонда, нормативный уровень его рентабельности и ряд других элементов, в т.ч. расходы по налогам и сборам.
5. Размер страховой премии (платежа, взноса).	Страховая премия (взнос, платеж) характеризует полную денежную сумму, которую страхователь должен выплатить страховщику по условиям договора страхования. В основе расчета размера страховой премии лежат предусмотренные договором страховая сумма, срок страхования и размер страхового тарифа (тарифная ставка).
6. Порядок уплаты страховой премии.	Возможны такие варианты: одноразовый платеж (одноразовая премия); текущий платеж (текущая премия).
7. Размер и характер страховой франшизы.	Этот элемент включается в условия страхования при его осуществлении с использованием безусловной или условной франшизы. Франшиза — особое право или привилегия (льгота), оговоренные условиями контракта. Предприятие должно стремиться к минимизации размера франшизы и отдать предпочтение условному ее виду.
8. Порядок определения размера страхового ущерба.	Страховой ущерб характеризует стоимость утраченных или испорченных активов, а также денежную оценку финансовых потерь страхователя или третьих лиц, в пользу которых заключен договор страхования. Страховой ущерб может определяться условиями страхования в бесспорном порядке или по согласованию сторон.
9. Порядок выплаты страхового возмещения.	Порядок выплаты суммы для покрытия финансовых потерь устанавливает предельный срок расчетов, форму или вид платежа, возможность удержания из него невыплаченного размера страховой премии. Этот элемент определяет также условия, при которых страховое возмещение не выплачивается (например, при умышленном преступлении и т.п.).

Изучая условия страхования, предприятие определяет эффективность защиты от финансового риска. При этом оценка должна базироваться на следующих подходах:

1. экономической выгоде от передачи финансовых рисков для внешнего страхования. Такая выгода связана с сокращением расхода средств предприятия, уменьшением отвлечения средств из хозяйственного оборота, ускорения оборота денежных средств и других оборотных активов, сокращения потребности в формировании собственных страховых фондов;

2. возможности сокращения персонала, обслуживающего процесс управления финансовыми рисками, особенно в условиях недостатка профессиональных специалистов по управлению финансовыми рисками;

3. фактической степенью страховой защиты по конкретному финансовому риску. Определяется отношением уплачиваемой суммы страховой премии к сумме возможных финансовых потерь при наступлении страхового события;

4. соотношением суммы страховой премии в данной компании, со средними значениями по страховому рынку, а также размером страховой премии и порядком ее уплаты в течение периода действия договора страхования;

5. возможной франшизы или льготы по различным видам страхования финансовых рисков в зависимости от сроков страхования, объема сумм страхования, страховых премий и т.п.

На основе проведенной оценки эффективности предприятие принимает окончательное решение о целесообразности страхования в данной компании или предпринимает поиск другой, более подходящей организации для передачи своего финансового риска.