- •Предмет, содержание и задачи экономического анализа
- •1.1. Предмет и задачи экономического анализа
- •1.2. Содержание экономического анализа
- •Характерные отличия Управленческого и Финансового анализа
- •1.3. Место анализа в системе наук и его роль в управлении хозяйственной деятельностью
- •2. Методика экономического анализа
- •2.1. Метод экономического анализа и его характерные особенности
- •2.2. Факторы, влияющие на результаты хозяйственной деятельности и их классификация
- •2.3. Методика проведения экономического анализа
- •Метод разниц
- •3. Комплексная оценка эффективности хозяйственной деятельности
- •3.1. Системный подход к анализу хозяйственной деятельности предприятия
- •3.2. Резервы повышения эффективности производства и управления и их классификация
- •3.3. Основные направления комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности
- •4. Экономико-математические методы в анализе хозяйственной деятельности
- •4.1. Общая характеристика экономико-математических методов
- •4.2. Экономико-математическое регулирование как способ изучения хд
- •4.3. Детерминированное моделирование и анализ факторных систем
- •4.4. Стохастическое моделирование и анализ факторных системы
- •4.5. Применение эмм в практике
- •4.6. Теория игр
- •4.7. Теория массового обслуживания
- •5. Методологические основы анализа основных показателей деятельности предприятия
- •5.1. Предварительная оценка и анализ организационно-технического уровня и других условий производства
- •Анализ организационно-технического уровня и других условий производства
- •5.2. Анализ использования производственных ресурсов
- •5.2.1. Анализ использования основных фондов.
- •5.2.2. Анализ использования материальных ресурсов
- •5.2.1. Анализ использования трудовых ресурсов
- •5.3. Анализ объёма производства и продаж
- •5.4. Анализ затрат на производство и продажу продукции, работ, услуг
- •5.4.1. Аналитический способ расчёта показателей
- •Зфп/рп *100% (в %) от выручки.
- •5.4.2. Методика анализа
- •5.5. Анализ формирования и распределения прибыли
- •Источники формирования прибыли:
- •5.6. Анализ финансового состояния
- •Общая оценка фин. Состояние п/п.
- •Анализ имущества п/п и источников его формирование
- •3.Анализ финансовой устойчивости
- •5.7. Анализ платёжеспособности
- •5.8. Анализ деловой активности
- •7. Концептуальные основы оценки инвестиционной деятельности предприятия
- •7.1. Сущность и особенности инвестиционной деятельности
- •7.2. Объекты, субъекты
- •Критерии оценки эффективности инвестиционной деятельности
- •…Управление финансовыми инвестициями
- •Организация аналитической работы
- •Организация аналитической работы в условиях автоматизации
- •1. Анализ финансового состояния предприятия
- •1.1. Этапы и методы финансового анализа
- •1.2. Финансовая отчётность как основа проведения финансового анализа
- •Анализ платежеспособности предприятия
- •Анализ деловой активности предприятия
- •Оценка устойчивости экономического роста
- •Анализ уровня самофинансирования
- •2. Анализ имущества и источников формирования
- •2.1. Анализ актива баланса
- •2.2. Анализ пассива баланса
- •3. Диагностика банкротства
- •3.1. Экономико-правовые основы банкротства
- •3.2. Факторы, влияющие на банкротство
- •3.3. Использование методов балльной оценки
- •3.4. Использование качественных кризис-прогнозных методик
- •4. Анализ формирования и распределения прибыли предприятия
- •4.1. Задачи, информационная база и виды прибыли
- •4.1. Направления анализа прибыли
- •4.2. Анализ показателей рентабельности
- •4.3. Коэффициенты эффективности распределения прибыли
- •4.4. Маржинальный анализ прибыли
- •Какие-то методы из предыдущей лекции
- •2. Метод высшей и низшей точки
- •3. Корреляционно регрессионный анализ
- •4. Графический
- •4.4. Этапы маржинального анализа
- •4.4. Принятие управленческих решений на основе маржинального анализа
- •4.4. Виды резервов роста прибыли
- •5. Анализ формирования и распределения прибыли предприятия
- •5.1. Анализ производства и продаж
- •5.2. Анализ выполнения плана по номенклатуре и ассортименту выпускаемой продукции
- •5.3. Ассортимент
- •5.5. Анализ в системе маркетинга
- •6. Анализ затрат на производство и продажу продукции
- •6.1. Анализ затрат по статьям калькуляции и экономическим элементам
- •6.3. Анализ затрат по экономическим элементам
- •6.4. Анализ затрат по структурным подразделениям и видам работ, услуг
- •6.5. Анализ формирования показателей себестоимости
- •7. Анализ состояния основных фондов
- •7.1. Анализ использования оф
- •7.2. Анализ использования оборудования
- •8. Анализ организационно-технического уровня предприятия
- •8.1. Анализ эффективности управления производственной деятельностью и внепроизводственной сферой
- •8.2. Анализ эффективности организации, производства и труда
- •8.3. Анализ научно-технического уровня производства
3. Диагностика банкротства
3.1. Экономико-правовые основы банкротства
Правовой основой банкротства является ФЗ «о несостоятельности (банкротстве)» №127.
Оздоровление экономики путём избавления от неэффективно работающих предприятий
Защита интересов кредиторов
Восстановление финансовой устойчивости и платёжеспособности п/п, оказавшихся в сложном положении, но потенциально перспективных
Формальные признаки банкротства:
Сумма требований к должнику не менее 100 000р (юр.лицо), физическому 10000
Неисполнение обязательств в течение 3 месяцев с даты, когда они должны быть исполнены
Обращение фирмы:
Пенсионный фонд
Федеральное управление по финансовому оздоровлению
Виды банкротства:
Реальное. Характеризует полную неспособность предприятия восстановить в предстоящем периоде его финансовую устойчивость и платёжеспособность.
Несчастное
Неосторожное
Техническое банкротство. Вызывается существенной просрочкой дебиторской задолженности, при этом размер дебиторской задолженности должен превышать кредиторскую. При эффективном управлении этот вид банкротства не приводит к юридическому банкротству
Умышленное. Характеризует преднамеренное создание руководством предприятия его неплатёжеспособности.
Фиктивное банкротство. Заведомо ложное объявление предприятием о своей неплатёжеспособности с целью ведения в заблуждение кредиторов
3.2. Факторы, влияющие на банкротство
Внутренние:
Неэффективное управление
Высокие издержки
Недостаток собственных ОС
Высокий износ оборудование
Неэффективное использование ресурсов
Внешние:
Экономические
Политические
Демографические факторы (структура населения)
Использование дискриминантных факторных моделей.
Модель Альтмана. Z-счёт или индекс кредитоспособности. Имеет 2 разновидности:
Z-счёт 1 для наиболее крупных предприятий, котирующих свои акции на бирже
Z-счёт 2 для средних и малых фирм.
Z-счёт 1 = 3,3Х1 + 0,99Х2 + 0,6Х3 + 1,4Х4 + 1,2Х5, где:
Х1 = П до н/о / Валюта баланса
Х2 = РП / Валюта баланса
Х3 = СК / ЗК
Х4 = Пнераспр / Валюта баланса
Х5 = Собств. ОС / Валюта баланса
Z-счёт 1 = 3,107Х1 + 0,995Х2 + 0,42Х3 + 0,84Х4 + 0,717Х5
Если Z-счёт < 1,8 – вероятность банкротства очень высока. Для Z-счёт 2 это < 1,23
Если Z-счёт 1,8 – 2,7 – вероятность банкротства высокая
Если Z-счёт 2,7 – 2,9 – банкротство возможно
Если Z-счёт ≥ 3 – очень низкая вероятность
Z-счёт Альтмана позволяет оценить 2-3 года вперёд.
Методика Сайфгулина и Казакова. Рейтинговое число.
Р = 2Х1 + 0,1Х2 + 0,08Х3 + 0,45Х4 + Х5, где:
Х1 = Собств. ОС / ОС
Х2 = ОС / краткосрочные обяз-ва
Х3 = РП / Валюта баланса
Х4 = Прибыль от продаж / Выручку от продаж
Х5 = П до н/о / СК
Если Р>1 – финансовое состояние предприятия удовлетворительно и банкротство ему не грозит
Если Р<1 - грозит
Методика 94 года №498, утверждённая постановлением правительства РФ
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент обеспеченности предприятиями собственными средствами, собственные ОС / ОС ≥0,1
Если хотя бы по одному показателю есть несоответствие, то предприятие признаётся неплатёжеспособным
Коэффициент восстановления (утраты платёжеспособности) = (Ктл(конец)+(У/Т)*∆Ктл) / Ктл(норм)