6.7 Маржинальный анализ

Составить отчёт о прибылях и убытках в системе direct costing и absorption costing (по полным затратам), если известно, что выручка 2000 руб., другие данные в таблице:

Затраты	Переменные	Постоянные
1 производственные 2 коммерческие 3 административные	720 200 40	480 240 120

Решение:

direct costing		absorption costing
Выручка Переменные	2000 960	Выручка Себестоимость	2000 1200
Маржинальный доход	1040	Валовая прибыль	800
Постоянные	840	Коммерческие расходы Административные	440 160
Прибыль от продаж	200
		Прибыль от продаж	200

Выбор ассортиментной политики

Показатели работы предприятия за янв. 2005 г. в таблице:

№	Показатели	Обозначение	A	B	C	Всего
1	Объём реализации, кг	Q	1200	800	1000	3000
2	Доля в общем объёме реализации	d	0,40	0,27	0,33
3	Цена за 1 кг., руб.	р	22,5	18	20
4	Удельные переменные затраты на кг	z	13	11,8	11,2
5	- материалы		11,2	9,4	10,2
6	- труд		1,8	2,4	1,0
7	Вклад на 1 кг., руб.	mg = p-z	9,5	6,2	8,8
8	Затраты физического труда чел∙ч/кг		0,14	0,19	0,08
9	Затраты машинного времени маш∙ч/кг		0,14	0,07	0,12
10	Выручка, руб.	В	27000	14400	20000	61400
11	Переменные затраты	З пер	15600	9440	11200	36240
12	Маржинальный доход (вклад)	МД = В - З пер	11400	4960	8800	25160
13	Вклад % к выручке		42,22	34,44	44,00
14	Вклад на 1 чел∙ч, руб./чел∙ч	7 / 8	67,9	32,6	110,0
15	Вклад на 1 маш∙ч, руб./маш∙ч	7 / 9	67,9	88,6	73,3
16	Постоянные затраты, руб.	З пос				19800

Решение

Рассчитаем точки безубыточности разных видов продукции при существующем объёме производства:

Как показывают расчёты уровень точек безубыточности для всех 3-х видов продукции ниже уровня производства, что является, безусловно, положительным фактором. Предприятие имеет достаточно широкие возможности варьирования выпуска продукции.

Начинать анализ дальнейшей деятельности предприятия следует с оценки прибыльности разных видов продукции с учётом рыночной ситуации и возможностей предприятия. Если предположить, что ёмкость рынка ограничена, наиболее прибыльный вид продукции следует выбирать на основе показателя «Маржинальный доход % к выручке» (13), если ёмкость рынка не ограничена, то решение выпуска продукции следует начать с оценки внутренних возможностей предприятия. Так, если производственные мощности предприятия не велики и расширение их является проблематичным, то следует отдать предпочтение показателю «Маржинальный доход на 1 маш∙ч» (15), это означает, что вклад на 1 ч работы оборудования будет максимальным, а продукция, которой отдаётся предпочтение, является технологичной и наименее фондоёмкой. Если же предприятие сталкивается с трудностью в подготовке и найме персонала, то расширять производство необходимо за счёт выпуска менее трудоёмкой продукции, у которой наиболее высокий «Маржинальный доход на 1 чел∙ч» (14). Если же ни технологических, ни рыночных ограничений нет, то следует исходить из «Маржинального дохода на 1 кг» (7), т.к. при этом наибольшая величина вклада на каждый кг изделия.

Таким образом, маржинальный подход применяет 2 формулы:

- рентабельность продукции (для оценки рыночной ситуации);

- рентабельность ограничивающего фактора (для оценки внутренних возможностей)

ОР – ограниченный ресурс.

Пример

Имеются следующие исходные данные по продукции

Вид изделия	Отпускная цена	Переменные на единицу	Удельный вес изделия к общим итогам по продажам
			плановый	Фактический
А В С D	12 7 19 18	7 5 11 9	55 40 - 5	- 20 30 50

Выручка от продаж планировалась в объёме 250 руб., а составила 289 руб. Постоянные расходы по плану и фактические 60 руб. Определить прибыль от продаж по плану и фактические на основе маржинального подхода и факторы, повлиявшие на её изменение.

Решение:

Для определения прибыли необходимо рассчитать средний удельный вес маржинального дохода в выручке (Dу).

П = Выр∙Dу – Зпост

Выр∙Dу – маржинальный доход.

Тогда средний удельный вес маржинального дохода в выручке по плану составит:

П₀ = Выр₀∙Dу₀ – Зпост = 250∙0,376 – 60 = 34 руб.

Средний удельный вес маржинального дохода в выручке по факту:

П₁ = 289∙0,436 – 60 = 66 руб.

ΔП = 66 – 34 = 32 руб.

Определим влияние на увеличение прибыли количества продаж и его структуры за счёт увеличения количества проданных изделий. Абсолютная сумма прибыли возрастает. При постоянной структуре продаж средний удельный вес маржинального дохода в выручке от продаж меняться не будет. Тогда сумма прироста прибыли составит:

ΔП^MD = ΔВыр∙Dу₀ = (289 – 250)∙0,376 = 14,7 руб.

Поскольку маржинальный доход и прибыль при увеличении объёма продаж выше критической точки увеличиваются на одну и ту же сумму, то можно считать, что за счёт увеличения количества продаж прибыль увеличится на ту же величину:

ΔП^Q = ΔП^MД = 14,7 руб.

Структурные сдвиги в объёме продаж приводят к изменению среднего удельного веса маржинального дохода:

ΔП^стр = ΔDу∙Выр₁ = (0,436 – 0,376)∙289 = 17,3 руб.

Обоснование варианта выбора технологии производства

№	Показатель	а	Б
1	Производственная мощность, шт.	10000	10000
2	Цена реализации, тыс. руб.	250	250
3	Удельные переменные затраты	170	100
4	Маржинальный доход	80	150
5	Маржинальный доход на весь выпуск, млн. руб.	800	1500
6	Постоянные затраты, млн. руб.	400	925
7	Прибыль, млн. руб.	400	575
8	Безубыточный объём продаж (6/4), тыс.	5	6,167

При малых объёмах реализации вариант «а» более доходный, при больших «б».

Применим графический метод решения задачи

Из рисунка видно, что прибыль становится одинаковой при объёме реализации 7500 ед. Выше данного объёма выгоден вариант «б», ниже «а».

Аналитический способ расчёта: пусть оба варианта дают одинаковую прибыль при х объёме, тогда можно использовать формулу:

П = МД – Зпост = mg∙x – Зпост

80х – 400 = 150х – 925 х = 7500

Выбор сегмента рынка

Предприятие продаёт продукцию 3-м географическим регионам, закупая её сначала на центральный склад, поэтому складские расходы относятся как 50% постоянные и 50% переменные. Административные управленческие расходы общие для всех сегментов рынка и относятся на продукцию пропорционально объёму реализации. Исходные данные и вспомогательные расчёты в таблице.

Показатели	Юг	Центр	Север	Итого
Реализация	800000	900000	900000 \/	2600000
Себестоимость	400000	450000	500000 \/	1350000
Расходы на реализацию	220000	270000	330000 \/	820000
Административные	80000	90000	90000 /\	260000
Складские	33333	35333	35333 X	104000
Чистая прибыль (убыток)	66667	54667	-55333	66000

Стоит ли предприятию отказаться от убыточного сегмента

Показатели	Юг	Центр	Итого
Реализация	800000	900000	1700000
Себестоимость	400000	450000	850000
Расходы на реализацию	220000	270000	490000
Административные	122353	137647	260000
Складские	41735	44265	86000
Чистая прибыль (убыток)	15912	-1912	14000

Отказавшись от убыточного сегмента, предприятие недополучит прибыли 52 000 руб. Этот же расчёт можно выполнить 2 способами на основе маржинального подхода. Считается, что если при сравнении альтернативных вариантов по сегменту имеет место превышение релевантных доходов над расходами, то отказ от сегмента нежелателен и наоборот.

Релевантными называются издержки будущего периода, которые исчезают и появляются вместе с вариантом из нескольких альтернатив.

\/ - релевантные;

/\ - нерелевантные.

Первый способ – рассчитывается превышение релевантных доходов над релевантными расходами. (900000 – 500000 – 330000 – 18000 = -52000)

Второй способ – превышение релевантных доходов над расходами (900000 + 18000 – 56000 = -52000).

Деятельность любой организации можно представить как процесс инвестирования финансовых ресурсов на долгосрочной основе с целью извлечения прибыли.

Процесс управления активами направленный на возрастание прибыли характеризуется понятием рычага, представляет процесс небольшое изменение которого приводит к изменениям результирующего показателя.

В зависимости от компоновки и детализации статей отчёта о прибыли и убытках можно выделить 3 рычага.

Основными элементами себестоимости являются переменные и постоянные затраты, причём соотношение их может быть различным в зависимости от технической и технологической политики организации. Так инвестирование в основные средства сопровождается увеличением постоянных и уменьшением переменных, однако зависимость эта не линейная, поэтому найти оптимальное соотношение между ними сложно. Эта взаимосвязь характеризуется категорией операционного (производственного) рычага.

Операционный рычаг – потенциальная возможность влиять на прибыль путём изменения структуры себестоимости и выпуска продукции.

Согласно схеме операционный рычаг представляет собой взаимосвязь между выручкой и доходом до выплаты процентов и налогов и расходами производственного характера (расходы уменьшенные на величину издержек по обслуживанию внешних долгов).

Финансовый рычаг находит отражение в соотношении собственных и заёмных средств посредствам целесообразности использования последних.

Финансовый рычаг – потенциальная возможность влиять на прибыль путём изменения объёма и структуры заёмных средств.

Финансовый рычаг характеризует связь между чистой прибылью и величиной дохода до выплаты процентов и налогов.

Обобщающим является производственно-финансовый рычаг, для которого характерна взаимосвязь 3 показателей:

- выручка;

- расходы производственного и финансового характера;

- чистая прибыль.

Анализ этой взаимосвязи и количественная оценка зависимости прибыли от операционного и финансового рычагов выполняется с помощью метода «мёртвой точки».

Эффект производственного рычага (левериджа)

Эффект финансового рычага (левериджа)

Эффект финансового рычага (левериджа)

Пример

Рассчитать 3 вида рычага, если известно, что объём реализации в отчётном периоде возрос на 10% и предприятие использует ссуды, проценты по которым 20 000 у.е. Исходные данные в таблице

№	Показатели	Базисный	Отчётный	Примечание
1 2 3 4 5 6 7 8 9	Объём реализации, шт. Объём реализации, у.е. Переменные затраты, у.е. Постоянные затраты, у.е. Прибыль до вычета % и налогов % по ссудам, у.е. Налогооблагаемая прибыль, у.е. Налог на прибыль (24%), у.е. Чистая прибыль, у.е.	80000 240000 160000 30000 50000 20000 30000 7200 22800	88000 264000 176000 30000 58000 20000 38000 9120 28880	↑ 10% ↑ 10% ↑ 10% 2-3-4 ↑ 16% 5-6 ↑ 27%