1.6. Факторы, влияющие на инвестиционную деятельность предпринимательской структуры

Важнейшие факторы, определяющие уровень развития инвестиционной деятельности предпринимательской структуры представлены в таблице 1.1.

Таблица 1.1.

Факторы, влияющие на инвестиционную деятельность предпринимательской структуры

Факторы, ограничивающие инвестиционную деятельность	Факторы, стимулирующие инвестиционную деятельность
Недостаточный спрос на продукцию (услуги)	Повышенный спрос на продукцию (услугу)
Недостаток собственных финансовых средств	Наличие собственных финансовых средств
Высокий процент коммерческого кредита	Приемлемый процент коммерческого кредита
Сложный механизм получения кредитов для реализации инвестиционных проектов	Доступный механизм получения кредитов для реализации инвестиционных проектов
Продолжение таблицы 1.1.
Инвестиционные риски	Наличие разнообразных научно-технологических разработок
Неудовлетворительное состояние технической и технологической базы	Удовлетворительное состояние технической и технологической базы
Низкая прибыльность инвестиций в основной капитал	Стабильная прибыльность инвестиций в основной капитал
Неопределенность экономической, политической и т.д. ситуации в стране	Стабильность экономической, политической и т.д. ситуации в стране
Несовершенная нормативно-правовая база, регулирующая инвестиционные процессы	Нормативно-правовая база четко регулирует инвестиционные процессы

1.7. Классификация инвестиций

Относительно объекта приложения различают:

1. инвестиции в имущество (материальные инвестиции), под которыми понимают инвестиции, которые прямо участвуют в производственном процессе (например, инвестиции в оборудование, здания, запасы материалов);

2. финансовые инвестиции как вложения в финансовое имущество, приобретение прав на участие в делах других фирм и долговых прав, например, приобретение акций и других ценных бумаг;

3. нематериальные инвестиции, т.е. инвестиции в нематериальные ценности.

С точки зрения направленности действий различают:

• инвестиции на основании проекта (нетто-инвестиции);

• инвестиции на расширение (экстенсивные инвестиции);

• реинвестиции, к которым относят инвестиции на замену, на рационализацию, на изменение программы выпуска, на диверсификацию, на обеспечение выживания предприятия в перспективе;

• брутто-инвестиции, состоящие из нетто-инвестиций и реинвестиций.

По характеру участия в инвестиционном процессе выделяют:

1. прямые инвестиции. Они подразумевают прямое участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения капитала. Обычно они осуществляются путем непосредственного вложения в уставной капитал;

2. косвенные инвестиции, которые характеризуют вложения капитала инвестора, опосредованное другими лицами (финансовыми посредниками).

По периоду инвестирования различают:

• краткосрочные инвестиции, характеризующие вложения капитала на период до одного года;

• долгосрочные инвестиции, характеризующие вложения капитала на период более одного года.

По уровню инвестиционного риска выделяют:

1. безрисковые инвестиции. Они характеризуют вложения средств в такие объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери капитала или ожидаемого дохода и практически гарантировано получение расчетной реальной суммы инвестиционного дохода;

2. низкорисковые инвестиции. Они характеризуют вложения капитала в объекты инвестирования, риск по которым значительно ниже среднерыночного;

3. среднерисковые инвестиции. Уровень риска по объектам инвестирования этой группы примерно составляет среднерыночный;

4. высокорисковые инвестиции. Уровень риска по объектам инвестирования этой группы превышает среднерыночный

5. спекулятивные инвестиции. Они характеризуют вложения капитала в наиболее рисковые инвестиционные проекты или инструменты инвестирования, по которым ожидается наивысший уровень инвестиционного дохода.

По формам собственности инвестируемого капитала различают:

1. частные инвестиции. Это вложения средств физических лиц, а также юридических лиц негосударственных форм собственности;

2. государственные инвестиции. Это вложения капитала государственных предприятий, а также средств государственного бюджета (разных его уровней) и государственных внебюджетных фондов.

По направленности вложений инвестиции подразделяют на:

• внешние - капиталовложения, направленные на объекты, находящиеся за пределами компании-инвестора;

• внутренние, которые направляются компанией в собственное совершенствование.

По региональной принадлежности инвесторов различают:

1. национальные (их также называют внутренними), характеризующиеся вложениями капитала резидентами данной страны в объекты инвестирования на ее территории;

2. иностранные инвестиции, характеризующиеся вложениями капитала нерезидентами в объекты инвестирования данной страны.

По поддержанию позиций на рынке различают:

• пассивные инвестиции, направленные на поддержание суще­ствующего положения предприятия на рынке;

• активные инвестиции, обеспечивающие повышение конкурентоспособности предприятия.

По характеру решаемых с помощью инвестиций задач:

1) инвестиции в повышение эффективности. Их целью является создание условий для снижения затрат за счет замены оборудования, обучения персонала или перемещения производственных мощностей в регионы с более выгодными условиями производства;

2) инвестиции в расширение производства. Задачей такого инвестирования является расширение возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств;

3) инвестиции в новые производства. Такие инвестиции обеспечивают создание совершенно новых предприятий по выпуску новой продукции и выходу на новые рынки;

4) инвестиции ради удовлетворения общественных требований в части экологических стандартов, безопасности продукции и т.д.

Иностранные инвестиции подразделяются на три вида:

• прямые,

• портфельные,

• прочие.

Прямые инвестиции - это инвестиции, сделанные прямыми инвесторами, т.е. юридическими и физическими лицами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% акций или акционерного капитала предприятия, что дает право на участие в управлении им.

Все многообразие прямых инвестиций можно подразделить на:

1) взносы в уставный капитал;

2) финансовый лизинг;

3) кредиты, полученные от зарубежных совладельцев предприятия;

4) прочие прямые инвестиции (сюда относятся, например, дополнительная покупка акций соучредителями, оборудование, переданное прямым инвестором предприятию (помимо взносов в уставный (складочный) капитал и т.п.).