38. Условия кредитования инвестиционных проектов коммерческими банками

Условия кредитования инвестиционных проектов:

Привлечение банковских кредитов основывается на основных принципах банковского кредитования: 1. возвратность, 2. срочность, 3. платность, 4. обеспеченность кредита, 5. целевой характер кредитования.

Обеспечение банковского кредита включает в себя:

1. Предоставление залога - это основные фонды предприятия и другие активы. Также возможно получение гарантий других коммерческих структур или государства.

2. Погашение кредита и уплата процентов за кредит.

Использование заемного капитала характеризуется следующими положительными сторонами:

1. Более широкие возможности привлечения финансовых ресурсов, особенно при высоком кредитном рейтинге предприятия, наличия залога или гарантий.

2. Обеспечение более быстрого роста финансового потенциала предприятия, роста его активов, возрастания темпов роста объемов производства.

3. Относительно более низкая средневзвешенная цена капитала в связи с использованием налогового корректора.

4. Способность обеспечивать рост рентабельности собственного капитала за счет заемных средств.

Минусы:

1. Использование заемного капитала увеличивает финансовые риски - риск снижения финансовой устойчивости, риск потери платежеспособности.

2. Активы, сформированные за счет кредитных ресурсов, генерируют меньшую норму прибыли за счет уплачиваемых процентов.

3. Высокая зависимость при привлечении заемного капитала от конъюнктуры финансового рынка.

Одной из распространённых форм финанс-ния инвестиционных проектов явл. кредиты или заёмные фин-вые средства, источниками к-рых выступают облигационные займы, банковские кредиты и др.

В РФ, в силу ряда причин, применяется главн. обр. краткосрочное кредит-е. Большинство кредитных орган-й предпочитает проекты сосроком окупаемости не более 2 лет.

В настоящее время российские коммерческие банки финансируют проекты на следующих общих условиях:

а) проект должен быть ориентирован на экспорт;

б) минимальный коэф-ент гарантийных обязательств по покрытию долга д. составлять 80-150% от суммы кредита;

в) рентабельность проекта должна быть не менее 15%;

г) проект должен быть окупаемым и иметь хорошие перспективы получения доходов в иностранной валюте;

д) проект д.б. экологически безопасным и способствовать развитию России;

е) собственные инвестиции заёмщика в проект должны превышать 30% общей стоимости проекта.

Кроме того, коммерческие банки выдвигают след-щие частные условия: а) безусловные и безотзывные гарантии юрид-х лиц, располагающих достаточными сред-ми для выполнения обязательств по кредиту; б) размещение в банке-кредиторе валютного или рублёвого депозита; в) залог имущества и имущественных прав клиента; г) переуступка в пользу банка права получения и распоряжения валютной выручкой по контрактам, плательщиками по к-рым явл. фирмы с надёжной, по мнению банка, платёжной репутацией; д) страхование кредита.

39. Факторы, влияющие на инвестиционную среду

Инвестиционная среда - совокупность экономических, политических, социальных и других условий, призванных способствовать развитию инвестиционной деятельности и в конечном итоге должно привести к увеличению благосостояния населения.

Факторы инвестиционной среды как на микро так и на макроуровне можно разделить на внутренние и внешние.

На внутренние факторы субъект инвестиционной деятельности может оказывать воздействие. Внешние факторы остаются неизменными и инвестор на них не воздействует. Внешние и внутренние факторы на микро и макроуровне различаются.

В РФ в последние 15 лет происходит развитие инвестиционной среды.

Факторы, способствующие развитию инвестиционной среды в РФ являются:

1. укрепление положения РФ на международном рынке

2. повышение кредитных рейтинговых РФ с точки зрения ведущих международных рейтинговых агентств

3. устойчивый профицит бюджета (рост цен на энергоресурсы на международном рынке)

4. рост уровня благосостояния населения

5. активное участие населения в инвестиционной деятельности

Факторы, препятствующие развитию инвестиционной среды в РФ являются:

1. высокая зависимость экономики РФ от цен на энергоресурсы

2. недостаточное развитие инвестиционной законодательной базы

3. достаточно высокая цена коммерческого кредитования несмотря на заметное снижение ставок на финансовом рынке

4. отсутствие действенных механизмов стимулирования инвестиционной активности.