14.1 Налоговое окружение

Состав и ставки основных налогов, начислений и нормативов, используемых в расчетах, приведены в таблице

Название налога	Ставка (или сумма)	Налогооблагаемая база	Период
Налог на добавленную стоимость	18,0%	добавленная стоимость	месяц
Налог на имущество	2,2%	имущество	квартал
Налог на прибыль	20,0%	прибыль	месяц
Единый социальный налог	30,0%	зарплата	месяц
Страхование от несчастных случаев на производстве	1,2%	зарплата	месяц
Налог на экологию	20 тыс. руб. в год		Ежеквартально
Таможенные пошлины на оборудование, сырье, материалы, комплектующие и готовую продукцию (с расшифровкой номенклатуры и кодом ТН ВЭД)	от 5 до 15 процентов в зависимости от вида оборудования

14.2 Структура и способ финансирования

Финансирование проекта предполагается осуществить за счет двух источников - кредитов банка и средств учредителей предприятия.

Структура финансирования

	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %
Собственные средства - всего: в т. ч. проектные работы подготовка и освоение производства закупка дополнительного сырья	450 1221,0 1980,1
Кредит банка на осуществление строительных и монтажных работ и приобретение оборудования	21569,5
Всего	25220,6

14.3 Расчет прибылей, убытков и денежных потоков

План прибылей и убытков, возникающих в результате осуществления проекта, приведен в таблице . Расчет показывает, что при выходе предприятия на полную мощность в 4 квартал 2014 г. чистая прибыль будет составлять 5382 тыс. руб. Ежегодный размер чистой прибыли – около 20 млн. рублей. Показатель рентабельности продаж (доля чистой прибыли в объеме продаж в процентах) находится на уровне 27 %, что является достаточно высоким показателем, характеризующим эффективность бизнеса.

Прогноз ежеквартальных денежных потоков, связанных с осуществлением анализируемого инвестиционного проекта, приведен в таблице «Отчет о движении денежных средств».

График, показывающий динамику накопленного остатка денежных средств по этапам проекта без учета раздела прибыли компании и допол­нительного дохода от полученных банковских процентов с этой суммы, приведен на рисунке ____ .

Как видно из графика, накопленный денежный поток для всех перио­дов прогноза остается положительным, что подтверждает финансовую реализуемость проекта.

14.4 Источники, формы и условия финансирования

Общая стоимость проекта – 25220,6 тыс. руб., 21569,5 тыс. руб. - финансирование за счет кредитов банка ( %), 3651,1 тыс. руб. или % от стоимости проекта составляют средства предприятия.

В результате анализа потоков денежных средств и балансировки остатка денежных средств опреде­лен необходимый объем и график предоставления кредита, обеспечи­вающий покрытие всех инвестиционных и иных издержек по проекту, а также определен график возврата (погашения) основной части долга с учетом выплаты ссудных процентов.

Предварительные условия предоставления кредитов

1 вариант – погашение кредита дифференцированными платежами. Валюта кредита: российский рубль. Ставка: ___ % годовых на __ лет. Льготный период: __ года. Процентные платежи: ежеквартальные. Возврат суммы основного долга: равными долями ежемесячно по истечении льготного периода. Капитализация процентов: 1 год.

2 вариант – погашение кредита равными платежами. Валюта кредита: российский рубль. Ставка: ___ % годовых на __ лет. Льготный период: 1 год. Капитализация процентов: 1 год. Платежи: ежеквартальные равными суммами по истечении льготного периода.

(Расчеты по каждому из возможных вариантов выполняются по индивидуальному варианту (приложение Г к рабочей тетради).)

Графики погашения кредита представлен в таблицах . Как видно из приведенных расчетных данных, кредит будет полно­стью погашен ____________________ .