7. Аналіз ділової активності підприємства
Аналіз ділової активності є важливим етапом оцінки фінансового стану підприємства. Його основними завданнями є: оцінка господарської ситуації; виявлення факторів і причин досягнутого стану; підготовка обґрунтування майбутніх рішень; виявлення і мобілізація резервів підвищення ефективності господарської діяльності.
Мета аналізу ділової активності підприємства – одержання ключових показників обґрунтованої оцінки стану суб’єкта господарювання і перспектив його розвитку.
Ділова активність підприємства вимірюється відношенням обсягу продукції чи прибутку до авансованих ресурсів або відношенням обсягу продукції чи прибутку до затрат.
Аналіз ділової активності підприємства здійснюється шляхом розрахунку таких показників:
коефіцієнт оборотності активів;
коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості;
строк погашення дебіторської заборгованості
коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості;;
строк погашення кредиторської заборгованості;
коефіцієнт оборотності виробничих запасів;
коефіцієнт оборотності власного капіталу.
Коефіцієнт оборотності активів (КО.А.) обчислюється як відношення чистої виручки від реалізації продукції (робіт, послуг) до середньої величини підсумку балансу підприємства.
(3.9)
Цей коефіцієнт характеризує ефективність використання підприємством усіх наявних ресурсів, незалежно від джерел їх залучення. Він характеризує, наскільки ефективно використовуються активи з точки зору обсягу реалізації, оскільки показує, скільки гривень реалізації припадає на кожну гривню, вкладену в активи підприємства. Цей коефіцієнт також ще називають коефіцієнтом ділової активності, оптимальний рівень якого повинен становити більше 1.
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (КО.Д.З) розраховується як відношення чистої виручки від реалізації продукції (робіт, послуг) до середньої величини дебіторської заборгованості:
(3.10)
Цей показник дозволяє визначати, скільки разів протягом року обсяги надходжень від реалізації можуть вмістити в собі середній залишок боргових прав (дебіторів).
Використовуючи цей показник, розраховують більш наочний показник – період інкасації, тобто час, впродовж якого дебіторська заборгованість обернеться на грошові кошти.
Строк погашення дебіторської заборгованості розраховується як відношення тривалості звітного періоду до коефіцієнта оборотності дебіторської заборгованості:
(3.11)
Для забезпечення своєї господарської діяльності підприємство може брати кредити, що призводить до збільшення власної кредиторської заборгованості. Кредиторська заборгованість, на відміну від дебіторської, свідчить про наявність грошових коштів, що тимчасово залучені підприємством і підлягають поверненню. Якщо термін погашення кредиторської заборгованості перевищує термін погашення дебіторської заборгованості, необхідно з’ясувати причини такого стану, оскільки випереджувальне зростання кредиторської заборгованості порівняно з дебіторською заборгованістю свідчить про погіршення фінансового стану підприємства.
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості (КО.К.З.) визначається:
(3.12)
Строк погашення кредиторської заборгованості визначається аналогічно до строку погашення дебіторської заборгованості.
Наступний показник, який характеризує ділову активність підприємства, є коефіцієнт оборотності виробничих запасів.
В управлінні запасами існує підхід, який називається “точно в термін” (just-in-time). Чим довше запаси знаходяться на складі, тим довше вони не можуть використовуватися для інших цілей. Впродовж усього часу, поки запаси знаходяться на складі, підприємство не одержує від них ніякого прибутку, якщо тільки не зберігають їх з метою, що з часом ціна на ці товари зросте (так званий прибуток з товарно-матеріальних запасів). Даний підхід в управлінні запасами полягає у підтримці їх величини на можливо низькому рівні, достатньому для виготовлення відповідного обсягу продукції. Оборотність активів вказує на те, скільки разів впродовж аналізованого періоду відбувся їх обіг.
Коефіцієнт оборотності виробничих запасів (КО.В.З.) розраховується як відношення собівартості продукції до середньої величини вартості запасів:
(3.13)
При оцінці ділової активності підприємства необхідно також використовувати показник оборотності власного капіталу. Цей коефіцієнт показує наскільки ефективно підприємство використовує свій власний капітал.
Коефіцієнт оборотності власного капіталу (КО.В.К.) розраховується як відношення чистої виручки від реалізації продукції до середньої величини власного капіталу підприємства:
(3.14)
Основна різниця між формулами для визначення коефіцієнта оборотності активів та власного капіталу в тому, що замість суми усіх активів використовується власний капітал. Це дозволяє порівнювати дані коефіцієнти. Порівнявши коефіцієнти оборотності активів та власного капіталу, можна визначити за рахунок яких джерел підприємство фінансує свою діяльність.