2. Источники финансирования инноваций

Планирование инноваций начинается с определения источников и размеров финансирования. Затраты на осуществление инноваций бывают текущими и капитальными. Текущие затраты - это издержки, включаемые в себестоимость продукции (работ, услуг). При планировании себестоимости продукции в комплексные статьи затрат включаются суммы плановых расходов на инновации. В статье расходов на подготовку и освоение производства представлены затраты на научные исследования для подготовки новой продукции и повышения ее качества. В статье расходов на содержание и эксплуатацию оборудования предусматриваются затраты на модернизацию технических средств. В статьях обще­производственных и общехозяйственных расходов содержатся затраты некапитального характера на рационализацию и другие виды инноваций.

• Затраты капитального характера, то есть вложения в активы, финансируются за счет собственных средств (амортизационный Фонд, фонд накопления, выпуск новой эмиссии акций, выручка от

реализации излишнего имущества) и за счет заемных ресурсов (лизинг и аренда имущества, кредиты, внешние целевые источники финансирования).

3. Методика определения экономической эффективности инноваций

Существуют три подхода к оценке экономической эффективности инноваций в зависимости от наличия инвестиций (вложений в активы) и срока их окупаемости:

по инновациям, не требующим инвестиций; эффективными, с экономической точки зрения считаются те, которые обеспечивают снижение себестоимости продукции и получение прибыли;

по долгосрочным и краткосрочным вложениям в активы, окупа­емость которых обеспечивается в течение года, критерием экономической эффективности является простой срок возврата капитала;

по долгосрочным финансовым вложениям критерием экономической эффективности инноваций является динамический срок возврата капитала при внутренней норме рентабельности выше процентной ставки банка.

Планирование экономической эффективности инноваций с вло­жениями в активы осуществляется следующим образом.

1. Рассчитывается уменьшение (-) или увеличение (+) затрат по элементам себестоимости:

• стоимости материальных затрат при изменении норм расхода основных и вспомогательных материалов, покупных изделий и по­луфабрикатов, топлива и энергии (+ - Эм);

• заработной платы сдельщиков и повременщиков при измене­нии норм труда (+ -Эз);

• начислений на заработную плату по соответствующему нормативу (+ -Эсн);

• амортизационных отчислений с основных средств и немате­риальных активов (+ -Эа);

• прочие прямые затраты (увеличение или уменьшение коман­дировочных расходов, расходов на охрану и т.д.) (+ -Эпр).

1.1. Годовая экономия (перерасход) материальных затрат:

+-Эм = (Нм2 х Цм2 - Нм1 х Цм1) х ОПН здесь Нм1 и Нм2 - норма расхода материальных затрат до и после инновации;

Цм1 и Цм2 - цена материалов, руб.;

ОПН - годовой объем производства (товарная продукция) в натуральном измерении.

1.2. Годовая экономия (перерасход) по заработной плате для сдельщиков и повременщиков:

+-Эз сдельщиков=(Те2 хТСЧ2-Tel хТСЧ1)хОПНхКпрехКдоп, здесь Tel и Те2 - трудоемкость единицы продукции (норма време­ни) до и после инновации, час;

ТСЧ1 и ТСЧ2 - тарифная ставка часовая до и после иннова­ции, руб.;

Кпре - коэффициент, учитывающий премию по отношению к тарифной заработной плате;

Кдоп - коэффициент, учитывающий дополнительную заработ­ную плату по отношению к основной заработной плате;

+-Эз повременщиков рабочих = (42 х ГФРВ х ТСЧ2- 41 х ГФРВ х ТСЧ1) х Кпре х Кдоп, здесь - 41 и 42 - численность рабочих до и после инновации, чел;

ГФРВ - годовой фонд рабочего времени повременщиков, час;

+-Эз повременщиков = (42 х ОКЛ 2 - 41 х ОКЛ1) х 12 х Кпре, здесь 41 и 42 - численность руководителей, специалистов, служащих;

ОКЛ 1 и ОКЛ2- месячный оклад работников до и после инно­вации, руб.

1.3. Годовая экономия (перерасход) по отчислениям на со­циальные нужды: +-Эсн = +-Эз х Нсн, здесь Нсн - норматив отчислений на социальные нужды.

1.4. Годовая экономия (перерасход) по амортизационным отчислениям:

+-Эа = ОФ2 х На2 - ОФ1 х Hal, здесь ОФ1 - ОФ2 - первоначальная стоимость основных средств До и после инновации, руб.;

Hal и На2 - годовая норма амортизационных отчислений до и после инновации.

1.5. Годовая экономия (перерасход) по прочим затратам:

+-Эпр = ПР2 - ПР1, здесь ПР1 иПР2 - годовые прямые прочие расходы до и после инновации, руб.

2. Суммируется экономия или перерасход по перечисленным пяти элементам затрат и вычисляется годовая экономия (Эг) от снижения себестоимости продукции (работ, услуг).

Поскольку при расчете изменения текущих затрат по элемен­там себестоимости за счет инноваций может быть их уменьшение или увеличение, то нужно учитывать экономию (минусовые значе­ния) и перерасход (плюсовые значения).

Всего экономия (перерасход) - это сумма экономии и перерасхода по перечисленным элементам затрат.

Годовая экономия или убыток:

+ - Эг =+ -Эм + - Эз + - Эсн + - Эа + - Эпр.

3. Годовая экономия от снижения себестоимости с учетом вре­мени осуществления инновации (Эд) является плановой величиной снижения себестоимости продукции.

Экономия до конца года с момента внедрения: Эд = Эг х Кд.

Здесь Кд - коэффициент действия инновации в плановом году, который рассчитывается путем деления количества месяцев дей­ствия инновации на 12 месяцев года.

4. Планирование прибыли за счет инноваций осуществляется при выпуске новой продукции. Рассчитывается годовая прибыль (Пг) и прибыль до конца года (Пд).

• Пг = Пе х Годовой объем производства.

• Пд = Пе х Объем производства с момента внедрения до конца года.

Здесь Пе - прибыль на единицу продукции.

5. Простой срок окупаемости (Тп) инвестиций (И) рассчитывается следующим образом:

Тп = И/ЭгилиТп = И/Пг.

6. Планируется сокращение численности персонала в расчете на год (ЭЧг) и с момента внедрения до конца года (ЭЧд) по форму ле расчета численности, исходя из снижения трудоемкости производственной программы.

ЭЧг сдельщиков = (Те2 х ОПН - Tel х ОПН) / ГФРВ / Кнв, здесь Кнв - коэффициент перевыполнения норм времени (выработки).

ЭЧг повременщиков рассчитывается по штатному расписанию (расстановке).

ЭЧд = ЭЧг х Кд.

Пример расчета плановой экономии от снижения себестоимости продукции: за счет замены материалов при сохранении высокого качества продукции уменьшилась норма расхода на 250 руб. Годовой объем производства 30000 штук. Инновация осуществляется с октября месяца планируемого года.

Годовая экономия от снижения себестоимости продукции — 7500 тыс. руб. (250 х 30000).

Плановая экономия от снижения себестоимости продукции с момента внедрения до конца года составит 1875 тыс. руб. (250 х 30000 х 3 : 12).

Если для осуществления подобной замены нужно приобрести технологическое оборудование (например, стоимостью 5000 тыс. руб. с нормативным сроком службы 5 лет), то в себестоимость продукции следует дополнительно включить амортизационные от­числения и рассчитать простой срок окупаемости инвестиций.

Продолжение примера:

годовая амортизация - 1000 (5000 : 5);

амортизация до конца года 250 (1000 х 3 : 12);

годовая экономия - 6500 (7500 - 1000);

плановая экономия до конца года - 1625 (1875 — 250);

простой срок окупаемости инвестиций составит 0,8 года (5000 : 6500).

Динамический срок возврата капитала (Тд) для инноваций рас­считывается в соответствии с методическими основами, приве­денными в теме «Бизнес-план инвестиционного проекта» (Тема 14).

Пример расчета простого и динамического срока окупае­мости инвестиций в инновационный проект.

Исходные данные: стоимость технологического оборудо­вания — 660 млн руб., годовое снижение себестоимости продук­ции при совершенствовании техпроцесса — 330, коэффициен­ты дисконтирования денежных потоков 0,9091; 0,8264; 0,7513.

Простой срок окупаемости (Тп) — 660 : 330 = 2 года.

Динамический срок окупаемости наступит в том году, когда чистая текущая стоимость принимает положительное значение.

ЧТС = (330 -660)х 0,9091 + 330х 0,8264 + 330 х 0,7513 = 221.

Динамический срок окупаемости инвестиции (Тд) насту­пит в третьем году.