11. Патентные исследования, связанные со стоимостной оценкой интеллектуальной собственности.

Стоимостная оценка объектов интеллектуальной собственности осуществляется при постановке ОИС на баланс предприятия (организации) в качестве нематериальных активов, которые учитываются при приватизации государственных и муниципальных предприятий, при внесении учредителями этих нематериальных активов в счет вкладов в уставной фонд вновь организуемых предприятий (в частности, совместных предприятии) и т.д. Кроме того, стоимостная оценка ОИС осуществляется при заключении лицензионных соглашений, связанных с передачей ОИС (при определении цены такой лицензии). Стоимостная оценка ОИС должна также осуществляться при определении размера вознаграждения автору(ам) изобретения (полезной модели, промышленного образца), так как его размер должен быть пропорционален стоимости соответствующего ОИС.

11.1. Общие подходы к стоимостной оценке оис.

В соответствии с Методическими рекомендациями по определению рыночной стоимости интеллектуальной собственности, разработанными Минимуществом России и утвержденными 26 ноября 2002 г. № СК-4/21297 по согласованию с Минпромнауки России, Минэкономразвития России и Роспатентом, при оценке рыночной стоимости интеллектуальной собственности оценщик обязан использовать (или обосновать отказ от использования) доходный, сравнительный и затратный подходы к оценке. При этом оценщик вправе самостоятельно определять в рамках каждого из подходов конкретные методы оценки.

Определение рыночной стоимости интеллектуальной собственности с использованием доходного подхода осуществляется путем дисконтирования или капитализации денежных потоков от использования интеллектуальной собственности.

Для объектов оценки, приносящих за равные периоды времени денежные потоки от использования интеллектуальной собственности, не равные по величине между собой, величина стоимости определяется путем дисконтирования будущих денежных потоков от использования интеллектуальной собственности.

Определение рыночной стоимости интеллектуальной собственности, основанное на дисконтировании, включает следующие основные процедуры:

• определение величины и временной структуры денежных потоков, создаваемых использованием интеллектуальной собственности;

• определение величины соответствующей ставки дисконтирования;

• расчет рыночной стоимости интеллектуальной собственности путем дисконтирования всех денежных потоков, связанных с использованием интеллектуальной собственности.

При этом под дисконтированием понимается процесс приведения всех будущих денежных потоков от использования интеллектуальной собственности к дате проведения оценки по определенной оценщиком ставке дисконтирования.

При расчете ставки дисконтирования для денежных потоков, создаваемых оцениваемой интеллектуальной собственностью, следует учитывать: безрисковую ставку отдачи на капитал; величину премии за риск, связанный с инвестированием капитала в приобретение оцениваемой интеллектуальной собственности; ставки отдачи на капитал аналогичных по уровню риска инвестиций.

При этом безрисковая ставка отдачи на капитал определяется как ставка отдачи при наименее рискованном вложении капитала (например, ставка доходности по депозитам банков высшей категории надежности или ставка доходности к погашению по государственным ценным бумагам).

Как уже отмечалось, доходный подход находит наиболее широкое применение при стоимостной оценке ОИС, так как основной побудительной причиной использования ОИС при создании новой или модернизированной продукции является получение дохода (прибыли). Этот подход рекомендуется использовать при стоимостной оценке объектов промышленной собственности, таких как изобретения, промышленные образцы и полезные модели. При стоимостной оценке товарных знаков, знаков обслуживания и наименований происхождения товаров, во многих случаях применение доходного подхода затруднительно, так как весьма сложно увязать доход от коммерческой реализации продукции предприятия с соответствующим обозначением, используемым предприятием для маркировки своей продукции.

Доходный подход рекомендуется использовать также при стоимостной оценке ноу-хау, относящихся к категории, так называемых «незапатентованных изобретений». К таким объектам относятся, например, способы производства, способы контроля, регулирования, некоторые рецепты и т.п., которые используются при производстве продукции и отвечают всем условиям патентоспособности, но патентование которых нецелесообразно по той причине, что невозможно практически осуществить эффективный контроль за фактом использования таких изобретений третьими лицами.

Использование сравнительного подхода осуществляется при наличии достоверной и доступной информации о ценах аналогов объекта оценки (далее - аналог) и действительных условиях сделок с ними. При этом может использоваться информация о ценах сделок, предложений и спроса.

Определение рыночной стоимости интеллектуальной собственности с использованием сравнительного подхода осуществляется путем корректировки цен аналогов, сглаживающей их отличие от оцениваемой интеллектуальной собственности.

Определение рыночной стоимости с использованием сравнительного подхода включает следующие основные процедуры:

• определение элементов, по которым осуществляется сравнение объекта оценки с аналогами (далее - элементов сравнения);

• определение по каждому из элементов сравнения характера и степени отличий каждого аналога от оцениваемой интеллектуальной собственности;

• определение по каждому из элементов сравнения корректировок цен аналогов, соответствующих характеру и степени отличий каждого аналога от оцениваемой интеллектуальной собственности;

• корректировка по каждому из элементов сравнения цен каждого аналога, сглаживающая их отличия от оцениваемой интеллектуальной собственности;

• расчет рыночной стоимости интеллектуальной собственности путем обоснованного обобщения скорректированных цен аналогов.

К элементам сравнения относятся факторы стоимости объекта оценки (факторы, изменение которых влияет на рыночную стоимость объекта оценки) и сложившиеся на рынке характеристики сделок с интеллектуальной собственностью.

Наиболее важными элементами сравнения, как правило, являются:

• объем оцениваемых имущественных прав на объекты интеллектуальной собственности;

• условия финансирования сделок с интеллектуальной собственностью (соотношение собственных и заемных средств, условия предоставления заемных средств);

• изменение цен на интеллектуальную собственность за период с даты заключения сделки с аналогом до даты проведения оценки;

• отрасль, в которой были или будут использованы объекты интеллектуальной собственности;

• территория, на которую распространяется действие предоставляемых прав;

• физические, функциональные, технологические, экономические характеристики аналогичных с оцениваемым объектом;

• спрос на продукцию, которая может производиться или реализовываться с использованием интеллектуальной собственности;

• наличие конкурирующих предложений;

• относительный объем реализации продукции (работ, услуг), произведенной с использованием интеллектуальной собственности;

• срок полезного использования интеллектуальной собственности;

• уровень затрат на освоение интеллектуальной собственности;

• условия платежа при совершении сделок с интеллектуальной собственностью;

• обстоятельства совершения сделок с интеллектуальной собственностью

Исходя из перечислений, учитываемых при сравнительном подходе элементов сравнения, можно понять насколько сложно применение этого подхода для стоимостной оценки ОИС. Все усложняется еще и тем обстоятельством, что информация об условиях конкретных сделок с интеллектуальной собственностью, как правило, носит конфиденциальный характер. По-видимому, этот подход в наибольшей степени применим лишь для программ ЭВМ и баз данных.

Затратный подход к оценке интеллектуальной собственности основан на определении затрат, необходимых для восстановления или замещения объекта оценки.

Сумма затрат на создание нового объекта, аналогичного оцениваемому объекту интеллектуальной собственности, может быть определена путем индексации фактически понесенных в прошлом правообладателем затрат на создание оцениваемого объекта интеллектуальной собственности или путем калькулирования в ценах и тарифах, действующих на дату оценки, всех ресурсов (элементов затрат), необходимых для создания аналогичного объекта интеллектуальной собственности. При проведении индексации следует руководствоваться индексами изменения цен по элементам затрат. При отсутствии доступной достоверной информации об индексах изменения цен по элементам затрат возможно использование индексов изменения цен по соответствующим отраслям промышленности или других соответствующих индексов.

Этот подход рекомендуется для использования в особенности при стоимостной оценке товарных знаков, знаков обслуживания и наименований мест происхождения товаров, а также различных категорий ноу-хау, представленных в виде конфиденциальной технической документации, имеющей коммерческую ценность в силу ее неизвестности третьим лицам, и большинства объектов авторского права.

При стоимостной оценке конкретного ОИС рекомендуется осуществить оценку с использованием всех трех охарактеризованных выше подходов. Если какой-либо из подходов при этом не используется, то необходимо обосновать отказ от его использования.

Итоговая величина стоимости объекта оценки определяется путем обоснованного обобщения результатов расчета стоимости интеллектуальной собственности, полученных при использовании различных подходов к оценке.

Обобщение результатов расчетов осуществляется, как правило, на основании выбранных критериев обобщения и установленных приоритетов критериев обобщения путем сравнения между собой результатов расчетов по каждому из критериев.