Эффект операционного рычага

Важно отметить, что анализ «затраты — объем — прибыль» это инструмент не только краткосрочного планирования, он может с успехом применяться и в системе долгосрочного планирования. Это обусловлено тем, что в его рамках решаются вопросы, связанные, например, с получением ответов на такие вопросы, как: сколько единиц продукции необходимо произвести, сколько рабочих нанять, менять ли цену продажи, увеличить расходы на рекламу. Наряду с этим, на его основе могут быть обоснованы и решения иного, долгосрочного плана, как, например, строительство нового цеха или покупка производственного оборудования, сохранение рабочих мест, выживание предприятия. Таким образом, в его рамках возможно достижение не только текущих целей, но и решение глобальных стратегических целей, что предполагает применение системного и комплексного подхода к решению различных проблем. На зависимость показателей «затраты — объем — прибыль» непосредственное влияние оказывает структура затрат предприятия. Однозначного ответа на вопрос, каким должно быть это соотношение, не существует, да и существовать не может, поскольку каждая структура имеет свои преимущества и недостатки в зависимости от конкретных хозяйственных ситуаций. Чрезвычайно высокий удельный вес постоянных затрат требует продажи значительного объема продукции для достижения безубыточности. Следовательно, требуется достаточно длительный промежуток времени, чтобы достичь этого объема продаж. Однако, как только точка безубыточности достигнута, прибыль имеет тенденцию быстро расти, что означает высокую норму прибыли. Тем не менее, маржа безопасности продолжает оставаться сравнительно небольшой. По этой причине компания, обладающая подобными характеристиками, может быть более спекулятивной, чем другие компании. Однако, как и все обобщения, это правило, должно применяться с осторожностью. Возможно, данная компания, производит и продает продукцию, спрос на которую остается неизменным в течение длительного времени и существенно не зависит от происходящих на рынке изменений. Компании с низкими постоянными и высокими переменными затратами имеют тенденцию показывать характеристики, противоположные тем, которые описаны выше. Поэтому прибыль, получаемая такой компанией, более стабильна. Тем не менее, не должно складываться впечатления, что соотношение в пользу низких постоянных затрат предпочтительнее. Очевидным является то, что затраты надо сводить к минимуму и контролировать. Однако очень часто технологический процесс требует, чтобы постоянные затраты были высокими. В свою очередь благодаря механизации и автоматизации переменные затраты могут быть очень низкими, но, если достигается большой объем производства и продаж, становится возможным получение высокой прибыли. Кроме того, без первоначальных инвестиций в основные средства производство может оказаться нерентабельным. Проведение анализа взаимосвязи затрат, объема и прибыли предполагает построение следующей модели: Zперем + Zпост → Объем производства → Прибыль К числу важнейших показателей операционного анализа относятся: маржинальная прибыль (маржинальный доход), коэффициент маржинальной прибыли, точка безубыточности, кромка безопасности, сила воздействия операционного рычага. Их перечень может быть расширен или сужен, а сами показатели модифицированы. Рассмотрим более подробно каждый из них (табл. 1).

Таблица 1 Порядок расчета и назначение основных показателей, применяемых при анализе взаимосвязи затрат, объема производства и прибыли