- •Тема 1 Значение и содержание комплексного экономического анализа
- •1 Комплексный экономический анализ и его роль в управлении деятельностью организации
- •2 Содержание комплексного экономического анализа и система формирования экономических показателей для его проведения
- •3 Комплексный экономический анализ в разработке и мониторинге бизнес –планов
- •4 Сметное планирование (бюджетирование) и анализ исполнения смет
- •Тема 2 Анализ производства и реализации продукции
- •1 Значение и задачи анализа
- •2 Анализ объема, ассортимента и структуры продукции
- •4 Анализ обновления и конкурентоспособности продукции
- •3 Анализ качества продукции
- •5 Анализ реализации продукции
- •6 Методика выявления резервов увеличения выпуска и реализации продукции
- •Тема 3 Анализ использования трудовых ресурсов
- •1 Анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами
- •2 Анализ использования фонда рабочего времени
- •3 Анализ показателей производительности труда
- •4 Анализ использования фонда заработной платы
- •Тема 4 Анализ использования основных средств
- •1 Анализ обеспеченности предприятия основными средствами
- •2 Анализ движения и состояния основных средств
- •3 Анализ эффективности использования основных средств
- •Тема 5 Анализ использования материальных ресурсов
- •1 Значение и задачи анализа
- •2 Анализ обеспеченности предприятия материальными ресурсами
- •3 Анализ эффективности использования материальных ресурсов
- •Тема 7 Анализ финансовых результатов организации
- •1 Значение и задачи анализа
- •2 Анализ уровня и динамики показателей прибыли
- •3 Анализ финансовых результатов от продажи продукции
- •4 Факторы, влияющие на прибыль до налогообложения и чистую прибыль
- •5 Анализ показателей рентабельности продукции
- •6 Методика подсчета резервов роста прибыли и рентабельности
- •Тема 8 Анализ безубыточности организации
- •1 Значение и задачи маржинального анализа
- •2 Классификация затрат в зависимости от объема производства
- •Тема 9 Методика анализа финансового состояния коммерческой организации
- •1 Цель, задачи и основные приемы финансового анализа
- •2 Информационные источники финансового анализа
- •3 Методика финансового анализа
- •Тема 10 Анализ имущества предприятия и источников его формирования
- •1 Анализ состава и структуры активов
- •2 Анализ состава и структуры пассивов
- •3 Абсолютные показатели финансового состояния
- •Тема 12 Анализ эффективности капитальных и финансовых вложений
- •1 Анализ эффективности использования оборотного капитала
- •2 Анализ деловой активности организации
- •3 Анализ показателей рентабельности капитала
- •Рентабельность оборотного капитала:
- •Тема 13 Анализ ликвидности и платежеспособности
- •1 Понятия ликвидности и платежеспособности организации
- •2 Оценка ликвидности баланса
- •3 Анализ коэффициентов ликвидности
- •Оценка риска банкротства
- •Тема 14 Методы комплексной оценки финансового состояния организации.
2 Анализ состава и структуры пассивов
Поступление, приобретение и создание имущества предприятия осуществляется за счет собственных и заемных средств, которые отражаются в пассиве баланса. Оценка структуры капитала (источников средств)- очень важный момент анализа. В современных условиях структура капитала является тем фактором, который оказывает непосредственное влияние на финансовое положение предприятия: его платежеспособность, устойчивость, рентабельность.
Анализ начинают с общей оценки изменения, наличия и состава пассивов. При этом сравнивают динамику изменения собственного и заемного капитала. Затем рассматривают структуру пассивов и ее изменения в динамике. Причем оценка этих изменения может быть различной с точки зрения инвесторов и кредиторов и самого предприятия. С точки зрения банков и инвесторов более надежной является ситуация, когда растет удельный вес собственного капитала и доля его на предприятии более высокая, чем заемного капитала. Само же предприятие чаще всего более заинтересовано в привлечении заемных средств. Получая заемный капитал под меньший %, чем экономическая рентабельность капитала предприятие может расширить производство и повысить доходность собственного капитала. Однако, если предприятие использует в основном краткосрочный заемный капитал, то его финансовое положение может быть неустойчивым, так как с этим капиталом необходима постоянная оперативная работа, направленная на постоянный контроль за его своевременным возвратом и на привлечение в оборот на непродолжительное время.
Предприятие считается финансово устойчивым, если доля собственного капитала занимает более 50 %.
Собственный капитал включает в себя различные по своему экономическому содержанию, принципам формирования и использованию источники: уставной, добавочный и резервный виды капитала, нераспределенную прибыль. Кроме того к собственному капиталу приравниваются суммы, отраженные по статье «Доходы будущих периодов» (строка 1530 из 5 раздела баланса). Эта статья баланса показывает сумму доходов, полученных (начисленных) а отчетном году, но относящихся к будущим отчетным периодам, а также предстоящих поступлений задолженности по недостачам, выявленным в отчетном периоде за прошлые годы.
При анализе необходимо изучить динамику и структуру собственного капитала, выяснить причины изменения отдельных его составляющих и дать оценку этим изменениям. При этом в составе собственного капитала предприятия необходимо выделить собственный оборотный капитал, который характеризует ту часть капитала и резервов, которая служит источником покрытия оборотных активов. Общий алгоритм расчета собственного оборотного капитала- это разница между собственными средствами предприятия и его внеоборотными активами. Однако, если на предприятии имеются долгосрочные заемные источники, то они по своей сути являются дополнительными источниками покрытия внеоборотных активов и тем самым увеличивают собственный капитал.
При анализе собственного капитала оценивается динамика собственных оборотных средств. При прочих равных условиях увеличение на конец периода по сравнению с началом величины собственных оборотных средств и рост их удельного веса в составе всех собственных средств является положительной тенденцией и свидетельствует о повышении финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.
К источникам заемных средств относятся долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы и кредиторская задолженность.
При анализе необходимо изучить динамику и структуру заемного капитала, выяснить соотношений долгосрочных и краткосрочных займов. Банковских кредитов и кредиторской задолженности. Для более подробного анализа кредиторской задолженности, качественный состав и движение которой характеризует состояние платежной дисциплины, необходимо в отдельной таблице рассмотреть ее состав и структуру. Для определения качества кредиторской задолженности необходимо выявит и изучить динамику неоправданной задолженности, к которой относится просроченная задолженность и по неотфактурованным поставкам, когда грузы поступают на предприятие без расчетных документов.
В заключении анализа активов и пассивов баланса необходимо дать общую оценку изменения его активов и пассивов с точки зрения повышения эффективности производства и улучшения финансового состояния предприятия. Признаками «хорошего» баланса являются:
- отсутствие резких изменений в отдельных статьях баланса;
- рост в динамике собственного капитала и собственного оборотного капитала;
- коэффициент обеспеченности предприятия собственным оборотным капиталом больше 0,1;
- коэффициент текущей ликвидности больше 2;
- дебиторская задолженность находится в соответствии (равновесии) с кредиторской задолженностью;
- в балансе отсутствуют «больные» статьи;
- запасы предприятия не превышают минимальную величину источников их формирования (собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов).