- •Тема 1 Значение и содержание комплексного экономического анализа
- •1 Комплексный экономический анализ и его роль в управлении деятельностью организации
- •2 Содержание комплексного экономического анализа и система формирования экономических показателей для его проведения
- •3 Комплексный экономический анализ в разработке и мониторинге бизнес –планов
- •4 Сметное планирование (бюджетирование) и анализ исполнения смет
- •Тема 2 Анализ производства и реализации продукции
- •1 Значение и задачи анализа
- •2 Анализ объема, ассортимента и структуры продукции
- •4 Анализ обновления и конкурентоспособности продукции
- •3 Анализ качества продукции
- •5 Анализ реализации продукции
- •6 Методика выявления резервов увеличения выпуска и реализации продукции
- •Тема 3 Анализ использования трудовых ресурсов
- •1 Анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами
- •2 Анализ использования фонда рабочего времени
- •3 Анализ показателей производительности труда
- •4 Анализ использования фонда заработной платы
- •Тема 4 Анализ использования основных средств
- •1 Анализ обеспеченности предприятия основными средствами
- •2 Анализ движения и состояния основных средств
- •3 Анализ эффективности использования основных средств
- •Тема 5 Анализ использования материальных ресурсов
- •1 Значение и задачи анализа
- •2 Анализ обеспеченности предприятия материальными ресурсами
- •3 Анализ эффективности использования материальных ресурсов
- •Тема 7 Анализ финансовых результатов организации
- •1 Значение и задачи анализа
- •2 Анализ уровня и динамики показателей прибыли
- •3 Анализ финансовых результатов от продажи продукции
- •4 Факторы, влияющие на прибыль до налогообложения и чистую прибыль
- •5 Анализ показателей рентабельности продукции
- •6 Методика подсчета резервов роста прибыли и рентабельности
- •Тема 8 Анализ безубыточности организации
- •1 Значение и задачи маржинального анализа
- •2 Классификация затрат в зависимости от объема производства
- •Тема 9 Методика анализа финансового состояния коммерческой организации
- •1 Цель, задачи и основные приемы финансового анализа
- •2 Информационные источники финансового анализа
- •3 Методика финансового анализа
- •Тема 10 Анализ имущества предприятия и источников его формирования
- •1 Анализ состава и структуры активов
- •2 Анализ состава и структуры пассивов
- •3 Абсолютные показатели финансового состояния
- •Тема 12 Анализ эффективности капитальных и финансовых вложений
- •1 Анализ эффективности использования оборотного капитала
- •2 Анализ деловой активности организации
- •3 Анализ показателей рентабельности капитала
- •Рентабельность оборотного капитала:
- •Тема 13 Анализ ликвидности и платежеспособности
- •1 Понятия ликвидности и платежеспособности организации
- •2 Оценка ликвидности баланса
- •3 Анализ коэффициентов ликвидности
- •Оценка риска банкротства
- •Тема 14 Методы комплексной оценки финансового состояния организации.
3 Анализ показателей рентабельности капитала
Показатели рентабельности капитала наряду с показателями оборачиваемости являются основными характеристиками эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Они рассчитываются как отношение показателей прибыли (валовой, от продаж, до налогообложения, чистой) к средней величине капитала. Наиболее важными среди них являются следующие:
1 Рентабельность всех активов (всего капитала) :
Р к = П : Кср
Где Кср = ( итог Б н + итог Б к) :2
Рентабельность всего капитала показывает эффективность его использования в отчетном периоде. Рост этого показателя в динамике оценивается положительно как наиболее точное свидетельство успешного развития предприятия, поскольку рентабельность активов – это один из основных, критериальных показателей финансового благополучия.
2 Рентабельность собственного капитала:
Рск = П : СКср
Где СКср = ( итог 3 н + стр. 1530 н + итог 3 к + стр. 1530 к ) : 2
Этот показатель наиболее важен для акционеров и руководства, так как позволяет оценит эффективность использования инвестированного собственниками капитала и сравнить ее с возможным получением прибыли от вложения этих средств в др. ценные бумаги.
3 Рентабельность производственного капитала:
П
Рпк = ОКср + ОБср
Где ОКср – средняя величина основного капитала.
ОБср – средняя величина материальных оборотных средств (стр.1 210)
Этот показатель характеризует эффективность отдачи производственных фондов.
Рентабельность оборотного капитала:
Р ок = П : ОКср
Где ОКср = ( итог 2 н + итог2 к ) : 2
Рентабельность инвестиций :
Ри = П : ( СКср + ДОср )
где ДОср = ( итог4 н + итог 4 к ) : 2
При анализе рассмотренных показателей оценивают их уровень и изменение в динамике и по сравнению с планом и чтобы выяснить причины этих изменений проводят факторный анализ.
На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно- хозяйственных факторов:
- уровень производства и управления;
- структура капитала и его источников;
- степень использования производственных ресурсов;
- объем, качество и структура продукции;
- затраты на производство и себестоимость продукции;
- прибыль по видам деятельности и направления ее использования и др.
Методология факторного анализа рентабельности предусматривает разложение исходных формул их расчета на качественные и количественные характеристики интенсификации и эффективности производства.
Например, на рентабельность всего капитала (активов) можно найти влияние коэффициента оборачиваемости капитала и рентабельности продаж::
П П х В
Рк = К = К х В = К об х Рп
Приведенная формула в финансовом анализе и менеджменте получила название формулы Дюпона. Данная факторная модель позволяет не только определить влияние факторов на рентабельность активов, но и определяет основные направления ее роста. Так, рентабельность активов может повышаться как за счет ускорения оборачиваемости активов либо за счет повышения рентабельности продаж, либо за счет роста и того и другого вместе.