Розв’язання

На рахунок «до запитання» нарахування проводиться за ставкою простих відсотків, виходячи з точного числа днів позички і точного числа днів у році. У такому випадку сума нарахованих відсотків об­числюється за формулою:

Сума PV_j змінюється в міру внесення на рахунок або зняття з рахунку коштів. У нашому прикладі вона в період з 25.02.2006 р. по 30.03.2006 р. (протягом 33 днів) складала 12 тис. грош. од., з 30.03.2006 р. по 15.05.2006 р. (46 днів) – 20 тис. грош. од., а з 15.05.2006 р. по 25.07.2006 р. (71 день) – 14 тис. грош. од. Отже, величина нарахованих відсотків складе:

На момент закриття рахунку, таким чином, залишок коштів складе 14 000 + 627,40 = 14 627,40 грош. од.

Задача 4. Визначте, як вигідніше розмістити капітал:

а) під просту процентну ставку 12,5 % річних;

б) під складну процентну ставку 12,0 % річних із щоквартальним на­рахуванням відсотків;

в) під складну процентну ставку 11,8 % річних із щомісячним на­ра­хуванням відсотків.

Розв’язання

Для порівняння прибутковості різних видів інвестицій проводять перерахунок прибутковості в ефективну ставку відсотків. Для випадку простих відсотків ефективна ставка відсотків дорівнює номінальній, тобто 12,5 %. Для випадку складних відсотків розрахунок здій­сню­ється за формулою еквівалентності номінальної й ефективної ставок (таблиця 2.6.5):

варіант а) i = j = 0,125;

варіант б) );

варіант в) .

Отже, найбільш вигідним вкладенням коштів із запропонованих ва­ріантів є розміщення під 12 % річних з поквартальним нара­ху­ван­ням відсотків.

Задача 5. Визначте величину простої процентної ставки, еквівалентної річній простій дисконтній ставці 15 %, якщо термін нарахування складає 135 днів для випадку АСТ/АСТ.

Розв’язання

Із таблиці 2.6.5 вибираємо необхідне рівняння еквівалентності:

;

Облік за ставкою 15 % при заданому терміні дає той же фінансовий результат, що і нарощення за ставкою 15,88 %.

Тема 2.7. Статистика ринку цінних паперів

З теми планується вступна одна лекція та одне практичне заняття. Отже більшість питань студенти розглядатимуть самостійно. Підсумком вивчення теми є виконання самостійної розрахункової роботи за індивідуальними варіантами.

Питання для обговорення на практичному занятті

1. Поняття цінних паперів, їх види і завдання статистичного вивчення.

2. Система статистичних показників цінних паперів.

3. Оцінка цінних паперів і розрахунок їх дохідності.

Питання для самостійної підготовки

1. Система показників статистики фондових бірж.

2. Фондові індекси і середні.

Література: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 8, 9, 12.

Термінологічний словник

Ринок цінних паперів– це частина ринку позичкових капіталів де здійснюється емісія та купівля-продаж цінних паперів. Розрізняютьпервинний ринок цінних паперів, на якому здійснюється емісія і первинне розміщення цінних паперів, івторинний ринок цінних паперів, де відбувається купівля-продаж цінних паперів, випущених раніше.

Цінні папери – це грошові документи, що засвідчують право власності чи відносини позики, визначають взаємини між особою, яка їх випустила, та їх власником і передбачають, як правило, виплату доходу у вигляді дивідендів або процентів, а також можливість передавати грошові та інші права, що випливають із цих документів, іншим особам. зміна його чисельності, що пов’язана з міграціями.

Акція – це цінний папір без установленого терміну дії, що підтверджує часткову участь у статутному фонді акціонерного товариства (титул власності), закріплює права її власника (акціонера) на одержання частини прибутку акціонерного товариства у вигляді дивідендів, на участь в управлінні акціонерним товариством і на частину майна, що залишається після його ліквідації. Дивіденд по акціях сплачується з чистого прибутку за результатами роботи за рік. Його розмір уста­нов­люється рішенням загальних зборів акціонерів (прості акції) або фік­су­ється при емісії акцій (привілейовані акції).

Облігація – це цінний папір, що підтверджує внесення її власником кош­­тів і засвідчує зобов'язання емітента відшкодувати власникові облігації її номінальну вартість у встановлений термін. Також власник облігації одержує дохід у вигляді зафіксованого відсотка (по купонних облігаціях) або в іншій формі (по виграшних або товарних облігаціях).