57. Анализ платежеспособности организации

Важн-й харак-й фин состояния предприятия явл его платёжеспособность. платежеспособность - готовность организации своевременно выполнить платёжные обязательства, вытек из торговых, кредитных и др операций ден хар-ра.

В практике фин анализа различ текущ и долгоср платежесп-ть.

Под долгосрочн поним спос-ть пр-я рассчит по своим долгоср обяз-ам.

Оценка платёжеспособности в текущий момент и в краткосрочной перспективе осущ-ся на основе хар-ки ликвидности краткоср активов.

Ликвидность – это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя краткосрочные активы.

Т.к. в состав краткоср активов входят как легкореализуемые, так и труднорелиз, то для хар-ки ликвидности исп-ся система по-лей, различающихся набором ср-в для покрытия краткоср обяз-в. В мировой практике рассчит след показатели ликвидности:

-коэффициент абсолютной ликвидности – отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам. хар-т платёжеспособность предприятия на дату составления баланса. достаточным считается 0,2 – 0,25. если предприятие в текущий момент может на 20 – 25 % погасить свои краткоср обязат-ва, то его платёжеспособность считается нормальной;

-коэф критической ликвидности – отношение денежных средств, краткоср вложений и дебиторской задолженности к краткоср обязат-м. показывает прогнозируемые платёжные возможности предпр-я при условии своевр-го проведения расчётов с дебиторами. достаточным счит-ся 0,7 – 0,8;

-коэффициент текущей ликвидности – это соотношение краткоср активов к краткосрочным обязательствам. характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хоз деят-ти и погашения срочных обязательств. достаточным считается значение этого коэф от 1 до 2.

Коэф-ты ликвидности изучают за ряд лет, что позвол оценить ур-нь и установить тенденции измен-я платеж-ти орг-ции.

Показателями для оценки платежесп-ти орг-ции явл:

1. коэф текущей ликвидности (Ктл)

Ктл=

КА-крастоср активы; КО-краткоср обяз-ва.

2. коэффициент обеспеченности краткосрочных активов собственными оборотными средствами (Ксос)

Ксос=

3. Коэф обеспеч-ти фин обяз-в активами (Коа)

К_ОА=

КО,ДО- все обяз-ва; А-активы баланса.

Выводы:

1. Субъект хоз-я признается платежесп-ым, если значения коэф-та текущ ликвидности и (или) коэф обеспеч-ти СОС равны или выше нормат коэф-ов диференцир-ых в завис от вида экон деят-ти.

2. Субъект явл неплат-ым, если одновременно значение коэф-та ниже нормативных.

3. Неплатежесп-ть приобрет устойчивый хар-р, если субъект хоз-я явл неплат-ым в теч 4 кварталов, предшествующих составлению последн баланса, а также при наличии коэф-та обеспеч-ти фин обяз-в активами, превышающего 0,85.

Для всесторонней оценки пок-ля ликвидности важно знать взаимосвязи факторов и их формир-я.

Рассмотрим методику факторн анализа коэф-та текущ ликвидности. Изменение его уровня может произойти под влиянием краткоср активов;краткоср обяз-в;каждой статьи или группы статей КА и КО.

Влияние факторов первой группы на К_ТЛ можно опред способом цепных подстановок.

Ко= 1) К`= 2) ∆К(КА)=К`-Ко 3) ∆К(КО)=К₁-К`.