54.Технічний аналіз. Значення технічного аналізу для прийняття рішень на фінансовому ринку.

Технічний аналіз (ТА) – це сукупність методів прогнозування змін цін у майбутньому на основі аналізу динаміки ін у минулому, що зд-ся з використанням стат-мат. та граф аналізу часових рядів. Окрім цінових рядів, в технічному аналізі використовується інформація про об'єми торгів та інші статистичні дані. Найчастіше методи технічного аналізу використовуються для аналізу цін, що змінюються вільно, наприклад, на біржах.

У технічному аналізі розроблено безліч різноманітних інструментів та методів, але всі вони засновані на одному загальному припущенні — шляхом аналізу часових рядів за допомогою виділення трендів (на основі паттернів і технічних індикаторів) можливо спрогнозувати поведінку ціни в майбутньому.

Технічний аналіз і його традиційний опонент фундаментальний аналіз — основні школи аналізу цінних паперів.

Якщо фундаментальний аналіз дає нам відповіді на запитання «Що купити», а технічний аналіз показує нам по якій ціні нам можна купити акцію та в який час.

Сучасний технічний аналіз оснований на складних математичних і статистичних обчисленнях. Існує велика кількість технічних інструментів і індикаторів. Більшість з них вже влаштовані в торгові системи. І кожен торгівець легко може використовувати їх на практиці.

Існують основні постулати, на основі яких застосовується технічний аналіз. Перший – це твердження, що ринок враховує все. Це означає, що усі події, які можуть вплинути на ціну, вже є враховані в цій ціні. Другий постулат технічного аналізу означає те, що рух цін схильний до тенденцій. Це означає, що ціни не змінюються лінійно, тобто є певні тенденції. Ще ці тенденції називають трендами: зростаючий, спадаючий або боковий тренд. Так основна ціль технічного аналізу – це виявлення цього тренду на ранній стадії і торгувати в напрямі основної тенденції.

55.Основні об’єкти та методи технічного аналізу. Переваги та недоліки технічного аналізу.

За технічного аналізу головним об’єктом спостереження (дослідження) стає зміна руху ринку цінних паперів, попиту та пропозиції на певні фінансові активи без урахування ролі фундаментальних чинників (економічного, політичного й технологічного характеру). Для цього будують спеціальні моделі руху ринкових цін і виявляють загальні тенденції ринку. На підставі результатів таких досліджень приймають конкретні тактичні інвестиційні рішення щодо купівлі та продажу цінних паперів. Конкретні методи технічного аналізу базуються на твердженні, що динаміка цін на ліквідних ринках чітко підпорядкована загальним закономірностям.

Основними об’єктами технічного аналізу є попит і пропозиція цінних паперів, динаміка обсягів операцій з купівлі-продажу їх, і особливо — динаміка ринкових цін. Аналіз хар-ся швидкістю проедення, простотою теоритичних основ та широкою сферою використання.

Основними методами виявлення напрямків руху цін (трендів) у ТА є графічні методи. При цьому використовуються такі основні види графіків: стовпчиковий, лінійні, «японські свічки», «хрестики-нуликияяя», ковзна середня. Спільним для всіх цінових графіків є те, що цінові зміни відображаються за вертикаллю, а часові — за горизонталлю. Обсяги торгів указують у нижній частині графіка вертикальними рисками під відповідними ціновими показниками. Вибір інтервалів для побудови діаграми вільний.

У ТА викорит також побудова так званих «ліній опору» та «лінії підтримки», цінових моделей та фігур. Лінія опору – це лінія максимальних цін, вище яких, на думку учасників ринку, ціна не може пінятися. Лінія підтримки – це лінія мінімальних цін, нижче яких ціна не може впасти. Якщо ціна фінансового інструменту перетинає лінію опору або лінію підтримки, то це є сигналом для технічного аналітика про посилення цієї тенденції, та, відповідно, сигналом купувати або продавати. Також ці лінії можеть приймати форму тренду, каналу та трикутника. Тренди — це графічно виявлені тенденції, які відображують переважне спрямування ринкових цін. Відповідно до можливих «маршрутів» тренди можуть бути зростаючими, знижувальними або бічними. Зростаючий тренд характеризує поступове підвищення цін, відповідно знижувальний — зниження цін. Бічний, або горизонтальний, тренд описує горизонтальний рух цін.

Тренд зростаючого ринку або тренд бика (bullish) (за аналогією з биком, що рогами "піднімає" ціну) відображає тенденцію до підвищення цін;- спадний тренд або тренд ведмедя (bearish) (за аналогією з ведмедем, який лапами "пригнічує" ціну), що відображає тенденцію до зниження цін;- тренд "голова-плечі" (head and shoulders, H&S), що відображає можливий розворот ринку, тобто перехід від тенденції зростання поточних цін до їх зниження, або навпаки;

-бічний тренд, для якого неможливо встановити характер тенденції розвитку ринку.

Також щодо інструментів технічного аналізу то існують графічні фігури. Розрізняють фігури продовження тренду або фігури розвороту. А також такий вид інструментів як індикатори. Застосовувати індикатори стали тоді, коли появились персональні комп’ютери і в принципі, індикатор можна порівняти з появою в медицині рентгена. Тобто, індикатор може виявити те, що не видно людському оку.

Недоліки ТА: - тех аналітик приймає рішення купувати або продавати фін інструменти тільки після прояву тенденцій, водночас на ринку можливі значні коливання цін, що може призвести до збитків тех аналітика та його клієнтів; - результативність ТА зменшується зі збільшенням к-сті користувачів результатами ТА. Позитивні р-ти можуть отримати лише ті учасники, які раніше за інших побачили тенденцію або продали чи купити фін інструменти до того моменту, як ціна досяла рівня ліній опору та підтримки.

Переваг технічного аналізу є дуже багато, так як він є сприйнятливим аналізом. Так як щодо фундаментальних показників, то поки людина попробує їх знайти, осмислити, зрозуміти чи компаніє є прибутковою чи збитково, то пройде дуже багато часу. А в торгівлі в середині дня часто приходиться приймати рішення за лічені секунди і технічний аналіз допомагає в цьому більше. Технічний аналіз не шукає причини того, чому ціна змінює свій напрям. Необхідно зрозуміти, куди вона рухається. Таким чином, заробити можна у будь-якій ситуації, якщо вірно розпізнати тренд і відкрити позицію в цьому напрямку.

Одним із переваг тех. аналізу є те, що застосування його методів є дуже простим. Зараз, практично в усі торгові системи або системи для технічного аналізу влаштовані великий ряд індикаторів, які можна накласти історію біржових цін і провести експрес аналіз. Для цього не потрібно володіти фундаментальними знаннями по економіці, підприємству або галузі.