90. Види біржового посередництва. Брокери. Дилери. Спеціалісти. Біржові маклери.

Брокер — це посередник, який сприяє здійсненню угод між заінтересованими сторонами — клієнтами фондової біржі. Брокери укладають угоди з доручення клієнта і його коштом, одержуючи за ці послуги від нього комісійну винагороду. Брокерами можуть бути як приватні особи, так і цілі організації (компанії, фірми). І ті, і ті, як правило, є членами фондової біржі. Брокер діє на підставі укладеної з клієнтом угоди (договору), в якій визначаються умови купівлі-продажу цінних паперів, можливі додаткові послуги брокера і розмір брокерської винагороди (у відсотках до суми угоди). В угоді обумовлюється характер роботи брокера, котрий може бути як повіреним, так і простим комісіонером. В обох випадках брокер — це професіональний учасник ринку цінних паперів. Брокер діє в межах визначеної його клієнтом суми. Він має право вибору цінних паперів (або вибору покупця, коли брокер бере участь у продажу) згідно з одержаним від клієнта наказом. Зі свого боку, клієнт має право будь-коли дати брокеру наказ про припинення виконання операції. Іншим популярним біржовим посередником є дилер. На відміну від брокера він вкладає власний капітал під час укладення угоди і діє від свого імені. Дилерів характеризують також як принципалів, котрі виражають власну волю і власні інтереси. Їх основна діяльність — це перепродаж цінних паперів, а джерелом доходу є різниця між ціною продажу і ціною купівлі. Виступаючи як оператор біржового ринку, дилер оголошує ціну продажу і купівлі, максимальну й мінімальну кількість цінних паперів, що купуються і продаються, а також термін, протягом якого буде чинною оголошена ціна. Порівняно з брокером дилер ризикує більше, але більше може й виграти.Брокери й дилери діють також і на позабіржовому ринку.Крім брокерів і дилерів, на фондовому ринку оперує спеціаліст, котрий як член біржі веде торгівлю цінними паперами, віддаючи перевагу якомусь одному їх виду. Помітною постаттю на фондовій біржі є також маклер. Коли брокери репрезентують інтереси своїх клієнтів, біржовий маклер виступає як дилер і веде торги (біржові збори).

91.Допуск цінних паперів та інших фінансових інструментів до торгівлі на біржі.

Допуск цінних паперів та інших фінансових інструментів до торгівлі на Біржі здійснюється шляхом їх внесення до Біржового списку за категорією лістингових цінних паперів або за категорією позалістингових цінних паперів. Біржовий реєстр є складовою Біржового списку, що містить інформацію щодо лістингових цінних паперів. На Біржі встановлено два рівня лістингу для цінних паперів.

Внесення цінних паперів до Біржового реєстру здійснюється лише за ініціативи емітента.

Цінні папери, які пройшли процедуру лістингу, заносяться до Біржового реєстру у відповідний Котирувальний список за рівнем лістингу. Цінні папери одного виду одного емітента можуть одночасно перебувати лише в одному з Котирувальних списків або бути віднесені до Позалістингових цінних паперів. Для внесення цінних паперів у Біржовий реєстр до Котирувального списку першого або другого рівня лістингу заявником подаються до Біржінаступні документи:

Державні й прирівнені до них цінні папери вносяться до Біржового реєстру без проведення експертизи після одержання Біржею офіційних умов їх випуску й обігу.

Допуск до торгів без застосування процедури лістингу здійснюється шляхом включення цінних паперів до Біржового списку у якості Позалістингових цінних паперів. Включення цінних паперів до Біржового списку у якості позалістингових може здійснюватися за ініціативою емітента, Члена Біржі, Біржі, компанії з управління активами (щодо цінних паперів ІСІ, які містяться в управлінні компанії з управління активами), іншої особи, у тому числі, державного органу, які мають право брати участь у Біржових торгах згідно с законодавством.