10.2. Международное инвестиционное сотрудничество

Из всех форм внешнеэкономической деятельности самой сложной и ответственной формой является прямое инвестирование. При прямом инвестировании капитала на инвестора накладывается большой риск. Привлекать иностранные средства можно в различных видах. К таковым видам можно отнести:

– торговые кредиты, полученные от международных финансовых организаций (МВФ, ВБ, ЕБРР), кредиты правительств иностранных государств под гарантии Правительства РФ;

– портфельные инвестиции, т.е. инвестиции в ценные бумаги;

– прямые инвестиции через концессии и соглашения о разделе продукции.

Говоря о международном инвестиционном сотрудничестве, следует упомянуть о вывозе капитала российских предприятий за рубеж в виде участия в строительстве объектов нефтегазового профиля за пределами РФ.

Так, например:

– «Коминнефть» получила концессию на разведку месторождения нефти в Египте на 35 лет;

– Нефтяная компания «ЮКОС» рассчитывает приобрести 26% акций литовского концерна Мажейкян Нафта. Также будет выделено еще 75 млн. $ в виде кредита на модернизацию Можейкяйского нефтеперерабатывающего завода;

– «Газпром» осуществляет строительство газопровода в Греции.

Кроме вышесказанного, сама Россия является привлекательной страной для вложения в нее инвестиций Запада. Это объясняется: большой емкостью российского рынка и недостаточной насыщенностью продукцией; превышением прибыльности инвестиций над мировым уровнем в СП; высоким образовательным и научным потенциалом населения страны; низким уровнем затрат на воспроизводство трудовых ресурсов и т.д.

Все соглашения в нефтяной и газовой промышленности можно разделить на две основные категории: концессии и контракты.

Концессия – это договор, при котором правообладатель обязуется предоставить другой стороне (пользователю) за вознаграждение на срок или без указания срока право использовать в предпринимательской деятельности пользователя комплекс имущественных прав, принадлежащих правообладателю, в том числе и на другие, предусмотренные договором, объекты исключительных прав.

Эта формулировка подходит к процессу освоения недр, со всеми ограничениями и требованиями, которые установлены Конституцией РФ.

В первую очередь, предоставление объекта только в пользование в качестве объекта имущественных прав, принадлежащих правообладателю - государству. Более того, по всем организационно-правовым вопросам нормы ГК РФ в отношении коммерческой концессии соответствуют положениям Закона «О недрах».

Принципиальным отличием между концессией и контрактом является то, что при создании концессии государство является собственником недр и уступает это право собственности концессионеру. В случае же контракта государство оставляет эти права за собой.

Существует несколько разновидностей контрактов. Одной из таких разновидностей является контракт «на предоставление услуг с риском». Такая форма контрактов предусматривает то, что иностранная компания будет нести все расходы по разведке и обустройству месторождения и связанный с этим риск. В случае обнаружения коммерческих запасов эти расходы, вместе с определенными процентами, составляющие прибыль иностранного контрактора, возмещаются ему, но не сразу, а в течение нескольких лет после начала промысловой добычи.

Эксплуатация месторождения может вестись и финансироваться самостоятельно национальной компанией, либо за определенную плату иностранным контрактором. Однако в обоих случаях собственников всего добытого сырья является принимающая страна.

Возмещение расходов контрактора и оплата его услуг осуществляется либо в денежной форме либо путем предоставления ему на определенный период права приобретения части продукции (около 25%) по льготным ценам (на 3-5% ниже рыночных). Прибыли контрактора облагаются подоходным налогом, а также предусматривается выплата роялти.

В некоторых странах Ближнего Востока, располагающих значительными финансовыми средствами и богатым нефтяным потенциалом, применяется другая модель сервисных контрактов, когда государство само несет все расходы по разведке, обустройству и эксплуатации месторождений и связанный с этим риск. Иностранные же компании действуют в качестве подрядчиком, получая за это денежное вознаграждение и гарантированные поставки оговоренного объема нефти по рыночным ценам.

Кроме перечисленных контрактов, существуют контракты в форме соглашения о технических условиях. Они предполагают осуществление иностранным подрядчиком лишь отдельных видов работ (например, строительство трубопроводов, геологоразведка и т.д.) за гарантированное денежное вознаграждение без какой-либо доли участия и риска.

По условиям управленческих контрактов на иностранные компании ложатся общая организация и текущее управление производством, а в ряде случаев и подготовка национальных кадров. Оплата этих услуг производится, как правило, отчислением согласованного процента от прибыли (объема продаж). Управленческие контракты часто используются в комплексе с другими соглашениями.

В горнодобывающей промышленности достаточно широко применяются также контракты на строительство предприятий «под ключ».

В конечном итоге использование той или иной формы контрактов зависит от экономического, технологического и финансового потенциала страны, а также от степени разведанности и величины запасов полезного ископаемого.

Контрольные вопросы по теме № 10

1. Понятие внешнеэкономической деятельности.

2. Этапы создания совместных предприятий.

3. Охарактеризуйте сущность концессии.

4. Виды контрактов и их характеристика.

ТЕМА № 11. УЧЕТ И АНАЛИЗ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

ПРЕДПРИЯТИЯ