11.1. Виды рисков, связанные с производственно-хозяйственной деятельностью предприятия

Любое предприятие несет риски, связанные с его производственно-хозяйственной деятельностью. Фактор риска стимулирует предпринимателя экономить материальные и финансовые ресурсы, уделять особое внимание расчетам эффективности новых проектов и коммерческих сделок, принимать обоснованные управленческие решения.

Предпринимательский риск – это вероятность потери части ресурсов, недополучение доходов или возникновение непредвиденных расходов в ходе хозяйственной деятельности.

Риски могут быть разных видов:

– экологические;

– транспортные;

– политические;

– предпринимательские, связанные с риском инвестирования;

– предпринимательские, связанные с техническими нововведениями;

– риски, связанные с экономической или организованной стороной производства.

Риски могут классифицироваться и по другим признакам. Например, чистые и спекулятивные.

Чистый риск означает получение убытков или нулевого результата. Как правило, это производственные и инвестиционные риски. Спекулятивные риски выражаются в вероятности получения как положительного, так и отрицательного результата. К примеру, это финансовый риск.

Финансовый риск – это возможность наступления ущерба в результате проведения каких-либо операций в финансово-кредитной и биржевой сферах или совершения операций с ценными бумагами. К финансовым рискам относятся:

– кредитные;

– процентные;

– валютные;

– риски финансовой деятельности предприятия.

Кредитный риск связан с неуплатой заемщиком основного долга и процентов за кредит.

Процентный риск – опасность потерь коммерческими банками и кредитными учреждениями в результате повышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным кредитам.

Валютный риск отражает опасность валютных потерь в связи с изменением курса иностранной валюты.

Риски финансовой деятельности предприятия влияют на его платежеспособность и финансовую устойчивость.

11.2. Оценка финансового состояния предприятия

В условиях рыночной экономики принцип ответственности предприятия за результаты финансово-хозяйственной деятельности реализуется в случае образования убытков, неспособности предприятия удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ или услуг) и обеспечивать финансирование производственного процесса, т.е. при наступлении банкротства предприятия.

В связи с этим большое значение приобретает проблема оценки финансового состояния предприятия.

Основными блоками анализа финансового состояния предприятия являются:

1. Общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный год.

2. Оценка финансовой устойчивости.

3. Оценка платежеспособности и ликвидности.

4. Оценка эффективности (рентабельности).

Оценка финансовой устойчивости

Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость характеризуется коэффициентами:

– собственности;

– заемных средств;

– соотношения заемных и собственных средств;

– соотношения необоротных средств с суммой собственных средств и долгосрочных пассивов.

Особое значение коэффициент собственности имеет для инвесторов и кредиторов. Чем выше значение этого коэффициента, тем предприятие является более финансово устойчивым, стабильным и независимым от внешних кредиторов. За нормальное значение этого коэффициента принято 0,6.

Этот коэффициент характеризует структуру средств предприятия с точки зрения доли заемных средств.

Этот коэффициент показывает, сколько заемных средств приходится на 1 рубль собственных. За критическое значение данного показателя принимают единицу. Если показатель превышает эту величину, то финансовая устойчивость предприятия ставится под сомнение.

Этот коэффициент показывает, какая часть капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. В качестве оптимальной величины этого коэффициента рекомендуется 0,5.

Этот коэффициент характеризует степень обеспеченности необоротных средств собственными средствами.