2. Планирование как вид управленческой деятельности

план- набор действий, направленных на достижение какой-либо цели, которая является конечной по сравнению с другими возможными целями и приводит к качественному изменению объекта. Планирование- процесс выработки управленческих решений в форме прогнозов, программ и планов, обеспечивающие достижение каки-либо целей управления и решающих определенные проблемы функционирования объектов. Объектом явл деятельность соц-эк систем с позиции их будущего состояния. Субъектом явл лицо или исполнительный орган, наделенное управленческими полномочиями или занимающееся планированием на конституционной основе. Предмет:1.планирование как вид д-ти- разработка планов, прогнозов, программ д-ти эк.системы.2.как наука-изучение возможностей использования в практической планово-прогнозной д-ти разного рода объективных законов и закономерностей,определяющих или характрезующих функционирование соц-эк системы;совершенствование методики и методологии СП. Факторы, обуславливающие П:1..нестабильность в рыночной экономике.2.ацикличность экономического развития.3.переодическое возникновение чрезвычайных ситуаций.4.ограниченность ресурсов и неограниченность потребностей общества.5.постоянный рост воздействия человека на окружающую средуКлассификация:1.по срокам: кратко(1г.), средне(1-5),долго(5-15),сверх(15-50).2. по объекту.2. по целям: оперативные (планы производственных процессов, ориентированных на создание добавленной стоимости), тактические (планы обеспечивающие воспроизводство, возмещение затрат и присвоение добавленной стоимости), стратегические (обеспечивающие возможность осуществления воспроизводства в долгосрочной перспективе, т.е. направленные на создание новых конкурентных преимуществ и продлении ЖЦ имеющихся). 3. По способу орг-ии: инактивное(ориентировано на вмешательство в деятельность объекта); преактивное (во многих оприающиеся на прогнозные разработки и сосредоточенное на получении данных о будущем состоянии объекта и стремящееся достич или избежать этого состояния); реактивное (основывается на балансировании усилий субъектов управления по получению прогнозов и выявлению текущих проблем и возможностей управляемого объекта).Характерные черты страт.планов:1. Ориентация насыщения ключевых проблем соц-эк2.долгосрочный хар-р последствий3.необратимый или труднообратимый хар-р последствий.4.системный хар-р.

Критерии, в соответствии с которыми можно отнести план к разряду стратегических: Выход на новые рынки сбыта; Кардинальное изменение финансового состояния в любую сторону; Освоение принципиально новой технологии; Необратимость или трудно обратимость того или иного плана

Характер. черты СП: -ориентация на решение ключ. проблем соц-эконом. систем; -необратимый или трудно обратимый характер последствий.

3. Анализ эффективности инвестиций в реальные активы

Понятие корпоративного инвестиционного проекта

Инвестиционный проект-план или программа вложения капитала c целью последующего получения прибыли.

Проект обладает специфическими особенностями, поскольку имеет двойное окружение: ближнее окружение проекта (среда корпорации) и дальнее окружение - среда, в которой существует сама корпорация.

Общая процедура упорядочения инвестиционной деятельности предприятия по отношению к конкретному проекту формализуется в виде так называемого проектного цикла, который имеет следующие этапы.

1. Формулировка проекта. Анализ текущего состояния предприятия и определение наиболее приоритетных направлений его дальнейшего развития.

2. Разработка (подготовка) проекта. Постепенное уточнение и совершенствование плана проекта во всех его измерениях - коммерческом, техническом, финансовом, экономическом, институциональном и т.д.

3. Экспертиза проекта.

4. Осуществление проекта. Реальное развитие бизнес идеи до того момента, когда проект полностью входит в эксплуатацию. Сюда входит отслеживание и анализ всех видов деятельности по мере их выполнения и контроль. Данная стадия включает также основную часть реализации проекта, задача которой состоит в проверке достаточности денежных потоков, генерируемых проектом для покрытия исходной инвестиции и обеспечения желаемой инвесторами отдачи на вложенные деньги.

5. Оценка результатов.

Типы инвестиционных проектов корпорации: безрисковые и рисковые, традиционные и содержащие стратегические возможности (гибкие)

Основная классификация инвестиционных проектов сочетает разбивку капитальных вложений на классы с принципом дифференцирования нормы прибыли внутри каждого класса:

1. Вынужденные капитальные вложения, осуществляемые с целью повышения надежности производства и техники безопасности, направленные на выполнение требований охраны окружающей среды в соответствии с новыми законодательными актами в этой сфере и учитывающие прочие методы государственного регулирования. При таком типе капитальных вложений требования к норме прибыли отсутствуют.

2. Вложения с целью сохранения позиций на рынке (поддержание стабильного уровня производства). Минимальная (пороговая) норма прибыли равна 6%.

3. Вложения в обновление основных производственных фондов (поддержание непрерывной деятельности). Минимальная норма прибыли - 12%.

4. Вложения с целью экономии текущих затрат (сокращение издержек). Минимальная норма прибыли - 15%

5. Вложения с целью увеличения доходов (расширение деятельности - увеличение производственной мощности). Минимальная норма прибыли - 20%.

6. Рисковые капитальные вложения (новое строительство, внедрение новых технологий). Норма прибыли - 25%.

Эта классификация является основным элементом управления инвестиционным процессом корпорации. Важную роль в ее инвестиционной политике играет временное распределение прибыли, когда в зависимости от финансового положения корпорации в разные периоды руководство задает разные нормы прибыли, управляя инвестиционным процессом во времени. В этих целях составляются долгосрочные планы капиталовложений для использования накопленной в благоприятные периоды прибыли в менее благоприятных условиях (для компенсации капитальных вложений с низкой прибылью).

Норма прибыли от инвестиций разных классов может колебаться в значительной степени с учетом возможности доступа корпораций к выгодным объектам в течение различных периодов.

Поэтому устанавливаются границы колебания нормы прибыли. Нижняя граница - это тот минимальный уровень, ниже которого норма прибыли не должна падать независимо от того, каков ожидаемый объем прибыли от проекта и каковы финансовые ресурсы корпорации. Помимо минимальной нормы прибыли обычно устанавливается на достаточно длительный период (5-10 лет) также стандартная (нормальная) норма прибыли, приемлемая для корпораций.

Минимальная норма прибыли рассчитана из уровня доходности ценных бумаг, ставок по долгосрочному кредиту и т.п., так как вложения инвестиций в ценные бумаги, банковские операции и пр. являются альтернативой инвестиционных проектов производственного характера.

Необходимо отметить, что минимальная норма прибыли возрастает с увеличением степени инвестиционного риска и может достигнуть очень высокого уровня для венчурных проектов (25% и более).

Потоки денежных средств проекта с позиций различных подходов: компоненты инвестиций, поток в течение срока действия проекта, завершающий поток денежных средств проекта

В укрупненной структуре денежный поток инвестиционного проекта состоит из следующих основных элементов:

Инвестиционные затраты.

Выручка от реализации продукции.

Производственные затраты.

Налоги.

На начальной стадии осуществления проекта (инвестиционный период) денежные потоки, как правило, оказываются отрицательными. Это отражает отток ресурсов, происходящий в связи с созданием условий для последующей деятельности (например, приобретением внеоборотных активов и формированием чистого оборотного капитала). После завершения инвестиционного и начала операционного периода, связанного с началом эксплуатации внеоборотных активов, величина денежного потока, как правило, становится положительной. Дополнительная выручка от реализации продукции, равно как и дополнительные производственные затраты, возникшие в ходе осуществления проекта, могут быть как положительными, так и отрицательными величинами. В первом случае это может быть связано, например, с закрытием убыточного производства, когда спад выручки перекрывается экономией затрат. Во втором случае моделируется снижение затрат в результате их экономии в ходе, например, модернизации оборудования. Технически задача инвестиционного анализа заключается в определении того, какова будет сумма денежных потоков нарастающим итогом на конец установленного горизонта исследования. В частности, принципиально важно, будет ли она положительна.

Билет №16.