Система показателей, характеризующих финансовое состояние и методы их определения

Для анализа финансового состояния используют систему абсолютных и относительных показателей. Абс. показатели связаны с оценкой обеспеченности предприятия СОС и определением типа финансовой устойчивости. Отн. показатели основаны на оценке ряда финансовых коэффициентов.

Анализ финансового состояния и платежеспособности по данным баланса. Для данного вида анализа решающее значение имеет вопрос о том, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния.

Соотношение стоимости МПЗ и величины собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния организации.

Обеспеченность запасов источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, а платежеспособность – ее внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов источниками обусловливает ту или иную степень платежеспособности.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, рассчитываемый в виде разности между величинами источников средств и запасов. При этом имеется в виду обеспеченность средств определенными источниками (собственными, кредитными и др. заемными), поскольку достаточность суммы всех возможность видов источников (включая кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

Общая величина запасов организации равна стр. 210 и 220 раздела II актива баланса (НДС по приобретенным ценностям (стр. 220) прибавляется к реальной величине запасов (стр. 210) для сбалансированности показателей по активу).

Тип финансовой устойчивости можно определить путем оценки 3-компонентного показателя S, рассчитываемого на основе предыдущих значений.

1. абсолютная устойчивость, встречающаяся редко и представляющая собой крайний тип финансовой устойчивости.

2. нормальная устойчивость, гарантирующая платежеспособность организации;

3. неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС;

4. кризисное финансовое состояние, при котором организация находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность организации не покрывают даже ее кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Анализ баланса платежеспособности. В рамках внутреннего анализа осуществляется углубленное исследование финансовой устойчивости организации на основе построения баланса неплатежеспособности, включающего следующие взаимосвязанные показатели.

Общая величина неплатежей:

- просроченная задолженность по ссудам банков;

- просроченная задолженность по расчетным документам поставщиков;

- недоимки в бюджеты и во внебюджетные фонды;

- прочие неплатежи, в т.ч. по ОТ.

Причины неплатежей:

- недостаток СОС;

- сверхплановые запасы ТМЦ;

- товары отгруженные, не оплаченные в срок покупателями;

- товары на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта;

- иммобилизация (вложение) оборотных средств в капитальное строительство, в задолженность работников по полученным ими ссудам, а также в расходы, на перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования.

Источники, ослабляющие финансовую напряженность:

- временно свободные собственные средства (доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и др.);

- привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской);

- кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства.

Наряду с источниками формирования запасов важное значение для финансового состояния имеет оборачиваемость всего оборотного капитала, особенно оборотных ТМЦ, что выражается в относительном снижении запасов.

При горизонтальном (временном) анализе проводится исследование абсолютных показателей, используются методы детализации и группировки, даётся оценка изменения основных финансовых показателей.

Вертикальный (структурный) анализ даёт представление о структуре итогов финансовых показателей. При этом определяют влияние каждой позиции на общее изменение. Важным моментом является представление показателей в динамике.

Трендовый анализ является разновидностью горизонтального анализа, он используется в тех случаях, когда сравнение производится более чем за три года. Тренд – основная тенденция показателя.

Баланс не должен иметь одновременно суммы по статьям «нераспределенная прибыль отчетного года» и «непокрытый убыток прошлых лет».

Оценка производственных возможностей организации

После оценки динамики состава и структуры имущества и источников его формирования для промышленных предприятий принято рассчитывать уровень производственных возможностей.

Производственные возможности предприятия - одна из составляющих его потенциала. Выявление производственных возможностей предприятия непосредственно связано с оценкой величины финансовых потоков и в целом с оценкой бизнеса; производственные возможности предприятия влияют на инвестиционную привлекательность. ( статьи баланса: ОСр(120), произв. запасы (211), незаверш.пр-во (213). Рассчитывается уд.вес производ. возмож=Произв. возможн./Всего им-ва (300)).

Для промышленных предприятий удельный вес производственных возможностей составляет 50% и выше.

При изучении производственных фондов необходимо анализировать процесс движения (обновляемости) основных фондов. Это осуществляется с помощью специальных показателей: коэффициент обновления и коэффициент выбытия.

Коэффициент обновления отражает интенсивность обновления основных фондов (отношение стоимости вновь поступивших за отчетный период основных средств к их стоимости на конец этого же периода. Кобнов.= Фонды поступившие / Фонды на конец года)

Коэффициент выбытия характеризует степень интенсивности выбытия основных фондов из сферы производства (отношение стоимости выбывших за отчетный период основных фондов к их стоимости на начало этого же периода. К выбытия = Фонды выбывшие / Фонды на начало года)

Изучение технического состояния ОФ начинают с обобщающих показателей коэффициента износа и коэффициента годности.

Коэффициент износа определяется как отношение суммы износа к первоначальной стоимости основных фондов. Кизноса= Износ / Стоимость ОПФ

Коэффициент годности - это отношение остаточной стоимости основных фондов к первоначальной. Кгодности = Остаточная стоимость / Стоимость ОПФ = 1 - Кизноса

Коэффициент износа и коэффициент годности рассчитываются как на начало периода, так и на конец. Чем ниже коэффициент износа (выше коэффициент годности), тем лучше техническое состояние, в котором находятся основные фонды.

Важным этапом анализа ОФ является изучение организации ремонта основных средств на предприятии. Изучается объем и структура видов ремонтных работ.

Анализ использования основных фондов базируется на изучении системы качественных показателей:

1. Фондоотдача (сколько продукции в стоимостном выражении выпущено на 1 руб. стоимости ОФ)

Фотд. = Объем продукции в стоим-м выр-ии / Среднегодовая стоимость ОФ

2. Фондоемкость (сколько затрачено ОФ для производства 1 рубля продукции)

Фем. = Среднегодовая стоимость ОФ / Объем продукции в стоимостном выражении

3. Фондовооруженность (стоимость ОФ, приходящихся на 1 работника)

Фвоор. = Среднегодовая стоимость ОПФ / Численность работников

По этим показателям рассчитывается абсолютное и относительное отклонение.

Анализируя ОПФ, необходимо изучать производственную мощность предприятия и его площади.

Для оценки эффективности использования производственной мощности рассчитывают коэффициент использования мощности (Кисп.мощ.), который бывает плановый и фактический:

Кисп.мощ. = Объем продукции (план. или факт.) / Производственная мощность (план. или факт.)

При изучении производственной площади анализируется изменение ее величины за ряд периодов в натуральной и стоимостной форме. Рассматривается ее структура, то есть определяется какая доля находится под основным производством, какая - под вспомогательным, под складскими помещениями и т. д.

Следующий этап исследования - анализ обеспеченности и эффективного использования трудовых ресурсов на предприятии.

Анализ обеспеченности рабочей силы начинается с изучения укрупненных групп работающих на предприятии: рабочих и служащих.

Следующий этап предполагает оценку движения рабочей силы. Исследуются три показателя:

1. Коэффициент по приему рабочей силы: Кпр. = Численность принятых рабочих за период / Среднесп-я числ-ть

2. Коэффициент выбытия рабочей силы: Квыб. = Численность выбывших за период / Среднесп-я числ-ть

3. Коэффициент текучести: Ктек. = Численность выбывших по причине текучести /Среднесп-я числ-ть

Качественный анализ использования трудовых ресурсов предполагает изучение показателей использования рабочего времени.

1) Среднее количество дней, отработанных одним работником за определенный период, определяемое отношением человеко-дней к количеству работников;

2) Средняя продолжительность рабочего дня, определяемая отношением человеко-часов к человеко-дням;

3) Среднее количество часов, отработанное одним работником за определенный период, определяемое отношением человеко-часов к количеству работников.

Необходимо также проводить анализ производительности труда, которая отражает не только использование трудовых ресурсов на предприятии, но и характеризует эффективность работы всего предприятия.

Произв-ть труда = Объем продукции в стоимостном выражении / Численность работающих

Важным этапом анализа фонда оплаты труда является изучение качественных показателей: темпов роста средней заработной платы, среднегодовой заработной платы.

Каждый из рассмотренных выше показателей имеет определенное значение для анализа производственного потенциала. Только совокупное использование количественных и качественных показателей дает полное представление о потенциале производства, организации.

Анализ состава и структуры источников формирования имущества

Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Формируется капитал предприятия как за счет собственных, так и за счет заемных источников.

Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капитал, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).

Уставный капитал – это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. На государственных предприятиях – это стоимость имущества, закрепленного государством за предприятием на правах полного хозяйственного ведения; на акционерных предприятиях – номинальная стоимость акций; в обществах с ограниченной ответственностью – сумма долей собственников; на арендном предприятии – сумма вкладов его работников и др.

Уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей м.б. внесены в виде денежных средств, НМА, в имущественной форме. Величина уставного капитала объявляется при регистрации предприятия, и при корректировке его величины требуется перерегистрация учредительных документов.

Добавочный капитал образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше номинальной их стоимости.

Резервный капитал создается в соответствии с законодательством или учредительными документами за счет чистой прибыли предприятия. Он выступает в качестве страхового фонда для возмещения различных убытков и обеспечения защиты интересов третьих лиц в случае недостаточности прибыли для выкупа акций, погашения облигаций, выплаты процентов по ним и т.д. По его величине судят о запасе финансовой прочности предприятия. Отсутствие или недостаточная его величина рассматривается как фактор дополнительного риска вложения капитала в данное предприятие.

Основным источником пополнения СК является чистая (нераспределенная) прибыль предприятия, которая остается у предприятия в качестве внутреннего источника самофинансирования долгосрочного характера. Если предприятие убыточное, то СК уменьшается на сумму полученных убытков.

Значительный удельный вес в составе внутренних источников имеет амортизация ОС и НМА. Она не увеличивает сумму СК, а является средством его реинвестирования.

К прочим факторам СК относятся доходы от сдачи в аренду имущества, расчеты с учредителями и др. они не играют заметной роли в формировании СК предприятия.

Уменьшается СК на стоимость акций, выкупленных у акционеров, и на сумму задолженности учредителей по взносам в уставный капитал.

Основную долю в составе внешних источников формирования СК составляет дополнительная эмиссия акций, а также увеличение или уменьшение курсовой стоимости акций. Государственным предприятиям м.б. оказана безвозмездная финансовая помощь со стороны государства. К числу прочих внешних источников относятся материальные и нематериальные активы, передаваемые предприятию бесплатно ФЛ и ЮЛ в порядке благотворительности.

Заемный капитал – это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).

По целям привлечения заемные средства разделяются на:

- средства, привлекаемые для воспроизводства ОС и НМА;

- средства, привлекаемые для пополнения ОА;

- средства, привлекаемые для удовлетворения соц.нужд.

СК характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижения риска банкротства. Необходимость в нем обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенность СК состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску

Однако СК ограничен в размерах. Кроме того, финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство имеет сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать. Следует также иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекаемые ЗС, оно может усилить свои рыночные позиции и повысить рентабельность СК.

В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, т.е. с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа: контроль за своевременным их возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов. К недостаткам этого источника финансирования следует отнести также сложность процедуры привлечения, высокую зависимость ссудного процента от конъюнктуры финансового рынка и увеличение риска снижения платежеспособности предприятия.

От степени оптимальности соотношения СК и ЗК зависят финансовое положение предприятия и его устойчивость.

В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить динамику и структуру СК и ЗК, выяснить причины изменения отдельных их слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период.

Факторы изменения СК нетрудно установить по данным отчета формы № 3 «Отчет об изменениях капитала» и данным аналитического бухгалтерского учета, отражающим движение уставного, резервного и добавочного капиталов, нераспределенной прибыли.

Прежде чем оценить изменения суммы и доли СК в общей валюте баланса, следует выяснить, за счет чего они произошли. Очевидно, что прирост СК за счет капитализации прибыли и за счет переоценки ОС будет рассматриваться по-разному при оценке способности предприятия к самофинансированию и наращиванию СК. Капитализация прибыли способствует повышению финансовой устойчивости, снижению себестоимости капитала, т.к. за привлечение альтернативных источников финансирования нужно платить довольно высокие проценты.

Анализ структуры ЗК. Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывают состав и структура ЗС, т.е. соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств.

В процессе анализ необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по ОТ, бюджету, определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей. Для этого можно использовать данные отчетной формы № 5 «Приложение к балансу», а также данные первичного и аналитического БУ.

Одним из показателей оценки состояния КЗ, является средняя продолжительность периода ее погашения:

При анализе долгосрочного ЗК, если он имеется на предприятии, интерес представляют сроки востребования долгосрочных кредитов, т.е. от этого зависит стабильность ФСП. Если они частично погашаются в отчетном году, то эта сумма показывается в составе краткосрочных обязательств.

Анализируя КЗ, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому надо сравнить сумму ДЗ и КЗ. Если ДЗ превышает КЗ, то это свидетельствует об иммобилизации СК в ДЗ.

Т.о., анализ структуры СК и ЗК необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. Это очень важно при определении перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии.