2. . Комплексный анализ как база комплексной оценки эффективности деятельности

Комплексная оценка эффективности деятельности - характеристика, полученная в результате комплексного анализа показателей, отражающих все аспекты хозяйственных процессов. Комплексная оценка предполагает, с одной стороны, характеристику эффективности ХД, а с другой – характеристику положения предприятия в бизнес-среде, среди конкурентов, т.е. рейтинговую оценку в отраслевой и межотраслевой конкуренции. Комплексный анализ сравнивает качественные и количественные показатели с базой сравнения (план, предшествующие периоды).

Комплексная оценка служит инструментом учета, анализа и планирования; индикатором научно-технического состояния хозяйственного объекта; показателем эффективности принятых ранее управленческих решений.

Ранговое рейтингование

Рейтинговая оценка - обобщающая количественная характеристика, определяющая его место на рынке. В экономическом анализе рейтингование позволяет расположить предприятия в одном ряду на основании значений некоторых показателей их деятельности. Сравнение предприятия с родственными ему по отраслевой принадлежности или масштабам деятельности дает возможность определить его место среди конкурентов, т.е. приписать ему определенный ранг среди других предприятий.

Существует множество способов определения таких рангов. Наиболее распространенными являются рейтинги, которые ранжируют предприятия по объемным показателям, содержащимся в бухгалтерской отчетности.

Основными пользователями рейтинговой оценки являются банки, страховые компании, фондовый рынок, инвесторы.

Рейтингование может проводиться на основе абсолютных и относительных показателей, либо на их сочетании. В качестве абсолютных показателей обычно берутся: объем продаж (выручка); величина активов (итог баланса); чистая прибыль; уровень затрат.

На основе абсолютных показателей строится большинство рейтингов, публикуемых западными информационными агентствами (например, Forbs, Fortune, Business Week), а также наиболее известные из российских рейтингов, например, регулярно публикуемый журналом «Эксперт» рейтинг «200 крупнейших предприятий России».

Гораздо больше аналитической информации дают рейтинги, построенные на относительных или удельных показателях. Именно их рекомендуется использовать при проведении рейтинговой оценки различных хозяйствующих субъектов. В качестве таких показателей могут выступать показатели ликвидности, оборачиваемости, деловой активности, структуры капитала и другие, кажущиеся аналитику наиболее важными для оценки деятельности предприятия.

какое предприятие из двух следует признать лучшим, если у одного выше показатели прибыльности, а у другого – оборачиваемости? В этом случае следует применять специальные математические методы.

Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия-эмитента

Алгоритм итоговой оценки м.б. построен двумя способами:

1. использование экспертно-балльного метода;

2. формирование интегрального показателя.

В первом случае каждому классу надежности ставится в соответствие определенное число баллов, и в соответствии с этим формируется нормативная база по рейтинговому числу. Итоговый рейтинг определяется путем суммирования баллов.

В случае формирования интегрального показателя на основе отобранных для оценки рейтинга показателей формируется искусственный показатель, зависящий от них формально, и для которого определяется свое нормативное значение. Например, z-счет Альтмана и др. подобные методики.

. Методы сравнительной рейтинговой оценки по данным бухгалтерской (финансовой) отчётности

1. Метод расстояний (метод «эталонного предприятия», метод «удачливого конкурента»). В его основе лежит идея определения расстояния от каждого объекта исследуемой совокупности до «эталонного предприятия». Степень близости каждого отдельного предприятия к «эталонному» и определяет его место в рейтинге.

2 Метод регрессионных остатков. В основе – регрессионный анализ. Все предприятия поставлены в одинаковые условия хозяйствования и результат деятельности каждого конкретного предприятия зависит от нескольких известных параметров и эффективности его работы. Это означает, что рыночные условия позволяют всем предприятиям добиваться определенного результата в зависимости от параметров самих предприятий. Однако одни из них в связи с более эффективным управлением добиваются результата, несколько выше нормативного, другие, действующие не очень успешно, имеют несколько менее успешный результат деятельности

3. Метод рейтинговой экспресс-оценки. Идея метода – в сравнении реальных значений показателей с заранее установленными нормативными уровнями

4. Метод суммы преимуществ. Заключается в последовательном сравнении пар альтернатив, для каждой из которых эксперту предлагается указать, какая из альтернатив более предпочтительна.

5. Метод непосредственного ранжирования альтернатив. Алгоритм:

1) Каждый из l экспертов производит ранжирование совокупности. При сопоставлении ранжировок всех экспертов строится матрица

2) Итоговый рейтинг объекта выставляется по итоговой сумме всех элементов строки.

3) Совокупность упорядочивается по убыванию рейтингового числа.