Вопрос 45. Сущность и классификация операций банка с ценными бумагами (цб). Портфель цб банка.

ЦБ: гос. облигации, облигации, акции, векселя, чеки, депозитные и сберегат. сертификаты, приватизацион. ЦБ и др.

В зависимости от эмитента ЦБ: 1) Гос-ые (ЦБ Правительств и гос. учреждений). Цель – финансир-ие расх. бюджета и регулирование ден. обращения. 2) Корпоративные (ЦБ местных органов власти, акцион. обществ, нац. и ин. предприятий). Цель – привлечение ден. ср-в для осущ. и расширения деят-ти эмитентов)

По экон. природе ЦБ:

1. Долевые (акции-отражают долю имущ-ва, приходящегося на 1 акцию), 2) Долговые (для заимствования ден. ср-в на возвратной и временной основе: облигации, ден. и сберег. сертификаты), 3) Производные (финн.инструменты, в которых фиксир-ся права партнеров на пок/прод ЦБ по фиксированной цене:опционы, фьючерсные контракты и др.)

Фондовые ЦБ отличаются от Коммерческих ЦБ массовым характером выпуска.

Осн. Цели размещения собств. и привлеч. ср-в в разл. виды ЦБ: Получение % доходов, Поддержание ликвидности, Получение дивидендов по акциям, Получение права голоса в управлении акц. общ-ва

Осущ. операции с ЦБ, Б. м. приобретать ЦД для:

1. Формирования собствен. Инвестиц. Портфеля

2. Проведения спекулятивных операций с ЦБ

Все ЦБ, приобретаемые Б. с целью получения дохода и поддержания уровня ликвидности формируют портфель ЦБ.

Состав: 1. Инвестицион. Портфель (вложения в акции и облигации с целью получения доходов в виде % или дивид-ов), 2. Торговый портфель ЦБ (для дальнейшей перепродажи с целью получения дох. в виде курсовой разницы)

Преобладание в инвестиц. Портфеле акций свидет-ет о рискованности и доходности банк. опер-й, а облигаций – об осторожной и менее доходной политики упр-ния ЦБ. Качество ЦБ опред-ся путём рейтинга, а также на основе расчёта опред. показателей. Уровень ликвидности ЦБ хар-ет соотношение кол-ва заявок на пок/прод, соотношение спроса и предложения.

Особое внимание уд. созданию и использованию резерва под обесценение ЦБ. Он созд-ся в обязат. порядке по находящимся в собств-ти акциям и облигациям.

Вопрос 46. Валютные операции банков, их классификация. Функции банка как агента валютного контроля. Валютная позиция (ВП) банка. Оценка валютного риска. Сущность и классификация дилинговых операций банков. Операции «спот», «форвард», «своп». Опционы. Фьючерсы.

Банки проводят широкий круг операций и сделок на валютном рынке: обслуживают валютные счета клиентов, выдают валютные кредиты, заключают сделки по покупке и продаже валюты на межбанк. рынке, а также с др. юрлицами, явл. агентами гос. валютного контроля. Основной формой банк. контроля явл. документальный контроль. При необходимости банк вправе потребовать также: а) разрешение Нацбанка на проведение валютной операции; б) док-ты, подтвержд. правопреемство в случае реорганизации субъекта валютных операций - получателя денеж. ср-в; в) договоры, связанные с уступкой права требования или переводом долга, или др. док-ты, связанные с переменой лиц в обяз-ве либо содержащие указания платить третьему лицу в случаях, когда имеет место перемена лиц в обяз-ве. Кроме того, валютный контроль, в том числе при осущ. междунар. расчетов, дополняется др. видами фин. контроля, осущ-мого банками, в частности: а) налоговым контролем; б) контролем за "отмыванием денег" в) финансовым мониторингом в отношении всех безналичных платежей как в бел. Рублях.

В. позиция – показатель банковского риска, который характеризуется соотношением требований и обязательств. Закрытая валютная позиция предполагает совпадение требований и обязательств каждой валюте. Длинная открытая ВП – когда требования по некоторой купленной валюте превышают обязательства по проданной той же валюте. Короткая открытая ВП – показывает на то, что его обязательства превышают его требования по рассматриваемой валюте.

Валютный риск (ВР) – вероятность возник. потерь либо убытков в связи с неблагоп. изменением валют. курса.

Клас-ция ВР: 1) Операц. риск (возникает при проведении любых операций с ин.вал. Вызван изменениями вал. курсов либо связан с движением налич-ти либо изменением активов). 2) Бухг. риск (относ. к операциям, связанным с переводом фин. отч-ти из одной валюты в др.). 3) Эк. риск (вызван изменением ст-ти, кот. происходит в рез-те изменения обменных курсов.)

Управление ВР может быть: Пассивным

а) избежание риска (уклонение от операций, связан. с риском)

б)сохранение риска (принятие риска в полном объеме)

2. Активным: а)ограничение риска (принятие риска и его снижение с помощью проведения диверсиф-ции либо лимитирования).

б)передача риска (осущ. с помощью м-дов защитных оговорок, страхования, хеджирования и т.д.). Хеджирование-процесс уменьшения вал. риска и снижение возможных вал. потерь. Валютный Риск = Открытая ВП * 0,08 (если превышает 2,5% нормативного капитала).

Дилинговые операции-вид сделок с ин.валютой, направленных на получение прибыли за счёт использования разницы котировок валют.

Виды:

1. Кассовые (сделки типа «спот». Предполагают поставку валюты не позднее 2-х рабочих дней с момента ее заключения).

2. Срочные сделки (форварды, фьючерсы, опционы, своп. Сущность в том, стороны оговаривают условия покупки/продажи ин.вал. по заранее установленному курсу. Эти сделки обязательны для исполнения).

Опцион – сделка, дающая право купить или продать определ. кол-во валюты по заранее установленному курсу. При заключении сделки предусматривается выплата премии продавцу опциона.

Форвардная сделка – подразумевает заключение срочного контракта на пок/прод валюты, который должен быть исполнен через определенное время, причем вид валюты, ее сумма, обменный курс и дата платежа фиксируются в момент заключения сделки.

Фючерсная сделка – подразумевает заключение срочного контракта на пок/прод валюты, по которому возникает требование или обязательство возместить курсовую разницу (маржу) между курсом сделки и курсом, который будет зафиксирован на рынке на дату закрытия контракта.

Своп («обмен») – соглашение между 2-мя сторонами об обмене валюты на условиях немедленной поставки с одновременной контрсделкой через определ. срок с теми же валютами.