52. Нбрб. Понятие, стр-ра и методика опред.Денежной массы (дм) в обращении в рб. Необходимость, задачи и содержание контроля дм в обращении.

Широкая ДМ опред.как сов-ть ден.ср-в предн-ных для оплаты товаров, работ и услуг, а также для целей накопления небанк.фин-ми орг-ями, ком.и неком.орг-ями, ИП, физ.л.– резид.РБ в бел.руб и ин.вал. Кол. хар-ка ДМ отраж. в расчете агрегатов ДМ. Осн.критерием выд-ния различных агрегатов ДМ служит ликв-сть, т.е.степень затрат и быстрота превращения отд-ых форм вкладов и сбережений в деньги как ср-во обращ.и платежа. Расширение агрегатов ДМ происходит по мере сниж.степени ликв-сти, т.е. суммарное знач.очередного агрегата опред-ся путем прибавления к более ликвидным ср-ам менее ликвидных. В РБ рас. след. ден.агрегаты: М0, М1, М2, М2* и М3. Причем М0, М1, М2, М2* рассч-я в бел.руб., а М3 доп-но включает переводные и срочные депозиты в ин.вал., ср-ва в ЦБ (кроме акций) в ин.валюте, депозиты в драг.металлах. Осн.исходными ориент.для опред.агр.ДМ явл. данные сводного отч.-ого баланса банков РБ. М0 (нал.деньги в обороте) – наиболее ликвидная часть ДМ, доступная для немедл-го исп-ния в кач-ве плат-го ср-ва. Вкл.банкноты и монеты в обр-нии на руках у физ.л.и в кассах юр.л., за исключ.нал.ден. ср-тв, нах-хся в кассах НБ и банков. Хар-ет размер нал.ден.ср-тв во внебанковском обороте.Агр.М1=М0 + перев.депозиты в бел.руб., размещ.в банках юр. и физ.л. М2 (ДМ в нац.опред-ии)=М1+др.депозиты в бел.руб., размещ.в банках юр-ими и физ-ими л. М2* (руб.ДМ)=М2+ср-ва юр. и физ-их л. в ЦБ (кроме акций) в бел.руб., выпущенных банками.М3 (шир.ДМ)=М2*+переводные, др.депозиты в ин.вал., депозиты в драг.мет., ср-ва юр.и физ.л.(кроме акций) в ин.вал, вып-ных банками.

Нал.ин.вал. в состав широкой ДМ не вкл. Нал. деньги в обороте и переводные депозиты в нац.и ин. валютах пр.с. высоколикв.часть ДМ, кот.наз. активн. шир. ДМ. Эмиссия означает выпуск в обр-ние денег, ЦБ, расчетно-плат-ных док-тов, пласт.карт.и др. Государство, банк, учр-ие или п/п, производящее эмиссию, является эмитентом.Под денежной эмиссией поним-ся выпуск денег, приводящий к увелич.ДМ.в обращ.Деньги обращаются непрерывно: они пост.вып-ся в обращ.и возвр-ся в исходную точку. Поэтому эмиссию денег следует отличать от просто выпуска. Это такой выпуск, кот.прев-ет изъятие и приводит к увел.ДМ, т.е.это доп-ный выпуск к уже нах-ся в обращ.деньгам.

Вопрос 53. Денежно-кредитная политика цб, её типы, цели и инструменты. Процентная политика нб рб

Денежно-кредитная политика(ДКП) - проводимые гос. мероприятия, направ. на изменение денежной массы в обращении, объёма кредитов, уровня % ставок и др. показателей денеж. обращения и фин. рынка. Её цель-регулирование эк-ки путём воздействия на денежного обращения и кредита. Типы ДКП: 1.Денежно-кредитная рестрикция (политика «дорогих» денег) направлена на ограничение денежно-кредитной эмиссии, т.е. на ужесточение условий и ограничение объёмов операций коммерч. банков, повышение уровня процентных ставок. 2.Денежно-кредитная экспансия (политика «дешёвых» денег) означает расширение масштабов кредитования экономики, ослабление контроля со стороны ЦБ за приростом количества денег в обращении, снижение уровня процентных ставок. Цели: стимулирование деловой акт-и и эк. роста, сокращение безработицы.

Цели ДКП:1.общеэкономические; равновесие платёжного баланса, стабильность валютного курса; стабилизация производства, уровня цен, обеспечение максимальной занятости населения.

Субъектов ДКР к ним относят всех юридических и физических лиц - владельцев денежных ср-в. В узком - только юрлиц, осущ-щих ДКР. Это - цент. банки, законодательные органы, министерства и ведомства, которые могут издавать нормативные акты, влияющие на ситуацию в денежно-кредитной сфере.

Объекты ДКР - конкретные показатели денежного оборота, изменяющиеся под влиянием монетарного воздействия ЦБ.

Классификация инструментов ДКР: 1.: инструменты прямого регулирования и контроля; рыночные инструменты. 2. общие (воздействуют на систему в целом); селективные (предполагают избирательное воздействие на финансовый рынок).

%-ая политика, являясь одним из важнейших инструм. ДК политики, за счёт изменения ст-ти предоставляемого банкам заимствования позволяет центр. банку влиять на уровень спроса и предложения кредит. ресурсов на денежном рынке, на объём и стр-ру денежной массы, на уровень лик-ти банков и т.д. Она выражается в установлении и периодическом пересмотре офиц. ставки рефинанс. центр.банка, а также ставок по его основным операциям на денежном рынке.

Центр. банки м. устанавливать несколько офиц. ставок: - ставка рефинанс. для банков; - учетная ставка – ставка, используемая Центр.банком при осущ-нии им операций по переучету векселей юр. лиц; - ставки по основным (стандартным) операциям центр. банка (учётная ставка, ломбардная ставка и пр.); - ставки по нестандартным операциям центр. банка (% по санационным кредитам и пр.)

% ставки по операциям предоставления и привлечения ресурсов НБ определяются исходя из уровня базовой ставки рефинансирования.

%-ная политика предполагает установление след. целевых ориентиров: - поддержание положительного уровня реальных процентных ставок для целей стимулирования накоплений и инвестиций; обеспечение доходности рублевых инструментов денежного рынка по сравнению с валютными инструментами; расширение доступности кредитов для реального сектора экономики.

Вопрос 54. Политика мин. резервных требований, практика ее применения в РБ. Порядок формирования фонда обяз. резервов (ОР )в РБ. Механизм усреднения фонда ОР в РБ, его роль в регулировании лик-ти банк. системы.

Мин. резервы - это наиболее ликвидные активы, кот. обязаны иметь все кредит. учреждения, как правило, либо в форме наличных денег в кассе банков, либо в виде депозитов в ЦБ или в иных высоколиквидных формах, определяемых ЦБ. Норматив резервных требований - установленное в законодательном порядке процентное отношение суммы мин. резервов к абсолютным или относительным показателям пассивных либо активных операций. Использование нормативов может иметь как тотальный, так и селективный характер воздействия. Мин. резервы выполняют две осн. функции.

Изменение нормы обязат. резервов влияет на рентабельность кредит. учреждений. Так, в случае увеличения обяз. резервов происходит как бы недополучение прибыли.

ОР явл. одним из осн. инструментов регул. денеж. массы в обращении, лик-ти банк. сис-мы и сглаживания колебаний % ставок на денежном рынке и распространяются на банки и небанк. кредитно-фин.

ФОР состоит из фиксир. части и усредняемой. Фикс. часть резервных требований - объем ден.ср-в, кот. банки обязаны поддерживать на счете по учету ФОР на конец 1-го раб. дня и в течение последующих календарных дней п-да выполнения резервных требований; усредняемая часть резервных требований - объем ден. ср-в, кот. банки обязаны поддерживать на кор. счете банка в НБ РБ.

Усредняемая часть резервных требований. База резервирования рассчит. по привлеч. ср-вам в бел. рублях и иностр.валюте.

База резервирования =ПС1+ПС8+ПС15+ПС22+ ПС1с — привлеч. ср-ва на 1, 8, 15, 22-е числа и 1-е число след. месяца.

Выделяют 5 осн. функций, кот. выполняют мин. ФОР: ф-ция монетарного контроля – реализуется в прямом регулировании предложения денеж. ср-в в эк-ке; ф-ция управления банк. ликвид. Изменение норматива обяз. резервов позволяет регулировать ликвидность банк. системы; ф-ция буфера % ставки - данная функция реализуется при наличии зак-ого разрешения на использ. части депонированных на спец. счетах ср-в в ежедневных расчетах; ф-ция «эмиссионного» дохода - депонирование ден. ср-в, подлежащих обяз. резервированию; квазиналоговая ф-ция - косвенное перераспределение альтернат. доходов между ком. банками и ЦБ.