17. Портфельный анализ: понятие, цели, принципы, инструменты (обзорно)

Портфель предприятия (корпоративный портфель) – это совок-сть относительно самостоятельных хоз. подразделений (СБЕ), принадлежащих компании.

СБЕ – это внутрифирменная организационная единицы, отвечающая за выработку стратегии фирмы в одном или нескольких сегментах рынка. Критерии выделения СБЕ:

• СБЕ имеет опр. круг клиентов и заказчиков;

• СБЕ самостоятельно планирует и осуществляет производственно-сбытовую деят-сть, материально-техническое снабжение;

• деят-сть СБЕ оценивается на основе учета прибылей и убыткой.

Портфельный анализ – это инструмент, с помощью которого руководство предпр-я выявляет и оценивает свою хоз. деят-сть с целью вложения средств в наиболее прибыльные или перспективные ее напр-я и сокращения/прекращения инвестиций в неэффективные проекты. При этом оценивается относительная привлек-сть рынков и КСП предпр-я на каждом из этих рынков. Предполагается, что портфель компании должен быть сбалансирован, т. е. должно быть обеспечено правильное сочетание подразделений или продуктов, испытывающих потребность в капитале для обеспечения роста, с хоз. единицами, располагающими некоторым избытком капитала.

Предназначение методов портф. анализа закл-ся в том, чтобы помочь менеджерам создать ясную картину формир-я затрат и прибылей в диверсифицированной компании. Это, в свою очередь, требует тщательного анализа возм-стей и угроз для каждого хоз подразделения (бизнес-единицы).

Портфельный анализ предназначен для решения следующих проблем:

• согласование бизнес-стратегий или стратегий хоз. подразделений предпр-я; обеспечение равновесия между хоз. подразделениями с быстрой отдачей и направлениями, подготавливающими будущее;

• распределение кадровых и фин. ресурсов между хоз. подразделениями;

• анализ портфельного баланса, определение оптимальной структуры СБЕ;

• проведение реструктуризации предприятия (слияние, поглощение, ликвидация и другие действия по изменению управленческой структуры предприятия, расширению или сокращению бизнеса).

Принципы ПА:

1. инвестирование в рынки с высокими темпами роста;

2. источником финансирования выступает сам рынок, т.е. финансирование осуществляется за счёт перераспределения прибыли м/у бизнес-единицами;

3. обязательность всех стадий ЖЦ и последовательный переход из одной стадии в другую.

Достоинства портфельного анализа:

• возможность логического структурир-я и наглядного отражения стратег. проблем предпр-я;

• относительная простота представления результата;

• акцент на качественную сторону анализа.

Осн. приемом портф. анализа явл-ся построение двухмерных матриц, с помощью кот-х бизнес-единицы или продукты могут сравниваться друг с другом по таким критериям, как темпы роста продаж, относительная конкурентная позиция, стадия ЖЦ, доля рынка, привлек-сть отрасли и др.

При этом реализуются принципы сегментации рынка (выделения наиболее значимых критериев на основе анализа внеш. среды) и анализа деят-сти предпр-я и согласования (попарного сопоставления критериев).

Осн. инструменты портфельного анализа: матрица McKinsey, матрица БКГ, матрица Shell, матрица ADL.