16.5. Анализ инновационной деятельности

Инновационная деятельность — деятельность по доведению научно-технических идей, изобретений, разработок до результа­та, пригодного в практическом использовании.

В полном объеме инновационная деятельность включает все ви­ды научной деятельности, проектно-конструкторские, технологиче­ские, опытные разработки, деятельность по освоению новшеств в производстве и у их потребителей - реализацию инноваций.

В мировой экономической литературе инновация интерпрети­руется как превращение потенциального научно-технического прогресса в реальный, воплощающийся в новых продуктах и технологиях.

Анализ различных определений инновации приводит к выво­ду, что специфическое содержание инновации составляют изме­нения, а главной функцией инновационной деятельности явля­ется функция изменения.

В соответствии с международными стандартами инновация определяется .как конечный результатинновационной деятельно­сти, получивший воплощение в виде нового или усовершенство­ванного продукта, внедренного на рынке, нового или усовер­шенствованного технологического процесса, используемого в практической деятельности, либо в новом подходе к реализуе­мым услугам.

Осуществление инновационной деятельности связано с внут­ренними и внешними затратами.

Внутренние затраты (текущие и капитальные) распределяют­ся по источникам финансирования:

1) собственные средства предприятия;

2) средства бюджета;

3) средства бюджетных фондов;

4) средства организаций предпринимательского сектора. Внутренние текущие затраты на исследования и разработки распределяются:

1) по видам работ:

• фундаментальные исследования;

• прикладные исследования;

• разработки;

2) по секторам деятельности:

• государственный;

• предпринимательский;

• сектор высшего образования;

• частный бесприбыльный сектор.

Для оценки эффективности затрат на инновационную дея­тельность необходимо решить проблему оценки ее результатов.

Следует различать эффективность затрат на инновационную деятельность у производителей (продавцов) и у покупателей.

В соответствии с «Положением о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестои­мость продукции (работ, услуг) и о порядке формирования финан­совых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли», утвержденным Постановлением Правительства РФ от 5 августа 1992 г. № 552, расходы на подготовку и освоение новых видов продукции серийного и массового производства, а также технологических про­цессов не относятся на себестоимость продукции и возмещаются за счет внебюджетных фондов финансирования отраслевых НИОКР.

Внебюджетные фонды формируются за счет добровольных отчислений предприятий и организаций независимо от форм собственности в размере 1,5% себестоимости продукции.

Средства внебюджетных фондов идут на финансирование на­учно-исследовательских и опытно-конструкторских работ по соз­данию новых видов наукоемкой продукции, сырья и материалов, разработки новых и совершенствования применяемых техноло­гий, работ по повышению технического уровня продукции, работ в области охраны труда и техники безопасности и т.д.

Средства, получаемые из внебюджетных фондов, используют­ся строго по целевому назначению и отражаются на счете 96 «Целевые финансирования и поступления».

Затраты, связанные с изобретательством, включают:

• расходы на проведение опытно-экспериментальных работ;

• расходы на изготовление моделей и образцов;

• расходы на организацию выставок, конкурсов и других мероприятий по маркетингу;

• выплату авторских вознаграждений.

Затраты на создание новой техники зависят от срока начала и завершения соответствующих работ. Поэтому в год окончания НИОКР учитываются затраты этого года, включая затраты про­шлых лет, общие затраты на создание новой техники.

Покупатель, приобретая новшества, совершенствует свою ма­териально-техническую базу, технологию производства и управ­ления. Он несет затраты, связанные с покупкой новшеств, их транспортировкой, освоением и др.

Эффективностью затрат на использование новшеств можно управлять через следующие показатели:

• затраты на освоение новшеств;

• общие затраты на производство и реализацию продукции;

• выручку от реализации продукции, произведенной с при­менением новшеств;

• выручку от реализации всей продукции;

• стоимость нематериальных активов (среднюю за период);

• стоимость основных фондов (средняя за период);

• чистую прибыль;

• среднесписочную численность персонала.

Приведенные показатели позволяют построить систему взаи­мосвязанных факторов-сомножителей для проведения фактор­ного индексного анализа: 1) затрат на единицу объема реализа­ции; 2) прибыли от реализации продукции; 3) чистой прибыли.

Введем следующие условные обозначения:

3 — затраты на производство реализованной продукции;

N — выручка от реализации всей продукции;

Зон — затраты на освоение новшеств;

nh — выручка от реализации продукции, произведенной с применением новшеств;

П — прибыль от реализации продукции;

Ян ~ прибыль от реализации новой продукции;

На — стоимость нематериальных активов;

•а- — коэффициент соотношения нематериальных активов и.

о

основных фондов;

• — затраты на единицу объема реализации;

Пц — чистая прибыль. Эффективность затрат на освоение новшеств проявляется в:

• снижении себестоимости продукции;

• изменении фондовооруженности труда;

• росте производительности труда;

• увеличении объема реализации продукции или объема продаж;

• повышении рентабельности продаж и других производст­венных и финансовых показателей.

Для анализа влияния освоения инноваций на себестоимость продукции примем в качестве результативного показателя затра­ты на единицу объема реализации (3/N).

Влияние затрат на освоение инноваций на единицу объема реализации позволяет проанализировать модель:

— затраты по освоению новшеств на единицу объема реализа­

ции продукции, произведенной с их применением; — коэффици-

снт увеличения затрат за счет других затрат, включаемых в себестои­мость продукции; nh/n — доля выручки от реализации новой продук­ции в общей выручке от реализации.

Для освоения новшеств необходимы знания, опыт и другие нематериальные активы.

Отношение прибыли от реализации продукции, произведен­ной с применением новой техники или технологии, к средней годовой стоимости нематериальных активов характеризует рента­бельность нематериальных активов:

где Лщ — рентабельность нематериальных активов при освоении нов­шеств.

Влияние рентабельности нематериальных активов на прибыль от реализации продукции отражает модель:

rwN^Nu — потребность в нематериальных активах на единицу объема выручки от реализации продукции; Я/Я„ — коэффициент увеличения прибыли от реализации всей продукции.

Соотнеся стоимость нематериальных активов к среднеспи-сочной численности персонала, получим показатель вооружен­ности нематериальными активами.

Отношение стоимости основных фондов к численности пер­сонала является традиционным показателем фондовооружен-ности.

Взаимосвязь показателей вооруженности нематериальными активами и основными фондами отражает модель:

где S/4 — фондовооружснность (стоимость основных фондов на од­ного работника); Яд/У — вооруженность работников нематериаль­ными активами; Ч — средняя списочная численность персонала;

•S/Я,— коэффициент соотношения основных фондов и нематериаль­ных активов.

Показателем эффективности работы персонала является вы­ручка от реализации на одного работающего (N/4).

Оценить влияние вооруженности нематериальными активами и основными фондами на эффективность работы персонала по­зволяет модель:

где N/4— выручка от реализации на одного работающего.

Влияние факторов на изменение прибыли отражает модель:

где П/N — рентабельность продаж; ЛГ/Я, — коэффициент оборачивае­мости нематериальных активов; HJS — коэффициент соотношения не­материальных активов и стоимости основных фондов.

Для оценки влияния факторов на результативный показатель в приведенных выше моделях применим индексный метод. Исходные данные для примера расчетов приведены в табл. 16.7.

Таблица 16.7. Показатели работы предприятия за два года

(в сопоставимых ценах, тыс. руб.)

№ п/п	Показатель \ .. •	Базовый год	Текущий год
1	Выручка от реализации (без НДС и акцизов)	16365	18548
2	Средняя годовая стоимость основных фондов	25000	26000
3	Средняя годовая стоимость нематери­альных активов	8000	8200
4	Чистая прибыль	10200	11877

По данным таблицы рассчитаем показатели рентабельности продукции, использования основных фондов и нематериальных активов (табл. 16.8).

Таблица 16.8. Показатели рентабельности продукции, основных фондов и нематериальных активов

Индекс изменения чистой прибыли (результативный по­казатель)

абсолютное изменение

Индекс рентабельности продукции (фактор а)

Индекс рентабельности нематериальных активов (фактор б)

Индекс коэффициента соотношения нематериальных активов и основных фондов (фактор в):

Индекс средней годовой стоимости основных фондов (фактор г):

Итоговые результаты:

что близко к значению стр. 6 табл. 16.8 (расхождение из-за ок­руглений в расчетах).

Таким образом, прибыль увеличилась за счет повышения рентабельности продукции, рентабельности нематериальных ак­тивов и увеличения объема основных фондов.

Для оценки общей экономической эффективности иннова-, ций используются подходы, изложенные в 16.3.

Резюме

Особенностью анализа эффективности инвестиционных проектов является его прогнозный и долгосрочный характер, поэтому в применяемых методиках анализа учитываются фак­тор времени и фактор риска.

Инвестиционный анализ основан на применении неслож­ных математических функций. Наиболее распространенными / являются функция определения дисконтированной стоимости проекта (формула (16.5)), функция текущей стоимости аннуи­тета и функция погашения кредита (формула (16.9)).

Все методы оценки эффективности инвестиционных реше­ний можно разделить на две группы:

• основанные на текущих оценках: метод определения ко­эффициента эффективности инвестиций, метод расчета срока окупаемости;

• основанные на дисконтированных оценках: метод расче­та чистой дисконтированной стоимости проекта, методы расчета внутренней нормы окупаемости, методы опре­деления индекса рентабельности и текущего срока оку­паемости инвестиций.

Выбор метода определяется сроками осуществления проек­та, размером инвестиций, наличием альтернативных проектов и другими факторами.

Качество инвестиционного проекта зависит от качества прогноза поступлений от инвестиций, срока жизненного цикла проекта, оценки степени риска и процентной ставки для учета фактора времени и риска.

При выборе инвестиционного проекта обязательно соблю­дение ряда требований:

• положительная величина чистой дисконтированной стоимости;

• превышение внутренней нормы окупаемости над уров­нем инфляции;

• превышение коэффициента эффективности инвестиций над средней стоимостью капитала;

• соответствие срока окупаемости сроку жизненного цикла продукта инвестиций.

Вопросы для контроля_____________

1. Какое значение имеет анализ инвестиционных проектов?

2. Какие этапы можно выделить в оценке инвестиционных про­ектов?

3. Какие типовые задачи лежат в основе инвестиционных про­ектов?

4. Дайте определение понятий: дисконтирование. Ставка дис­контирования, коэффициент дисконтирования, аннуитет.

5. Чем отличаются методы анализа, основанные на учетных оценках и основанные на дисконтированных оценках?

6. Как определить срок окупаемости на основе учетных и дис­контированных оценок поступлений от инвестиций?

7. Как определить внутреннюю норму окупаемости?

8. Какое значение имеет расчет чистой дисконтированной стоимости и индекса рентабельности инвестиций?

9. Перечислите основные условия, необходимые для оценки эф­фективности инвестиционных решений.

10. Опишите значение и последовательность проведения анализа инновационной деятельности.