3.2.2. Метод анализа целесообразности затрат

Метод анализа целесообразности затрат ориентирован на идентификацию потенциальных зон риска с помощью составления и анализа балансовой модели устойчивости фирмы.

Метод основан на определении трех показателей финансовой устойчивости фирмы, с целью определения степени риска финансовых средств.

Первый показатель – излишек (+) или недостаток (-) собственных средств.

Второй показатель – излишек (+) или недостаток (-) собственных, среднесрочных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.

Третий показатель – излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.

Эти показатели соответствуют показателям обеспеченности запасов и затрат источником их формирования. Балансовая модель устойчивости финансового состояния фирмы имеет следующий вид (см. формулу 3.19)

F + Z + Ra = Ис + Кт + Кt + Rp , (3.19)

где F – основные средства и вложения;

Z – запасы и затраты;

Rа – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие активы;

Ис – источник собственных средств;

Кт – среднесрочные, долгосрочные кредиты и заемные средства;

Кt – краткосрочные кредиты (до 1 года), ссуды, не погашенные в срок;

Rp – кредиторская задолженность и прочие заемные средства.

Равенство модели обеспечивается благодаря тому, что в левой части модели – актив бухгалтерского баланса, а в правой части модели – пассив бухгалтерского баланса.

Для анализа средств, подвергаемых риску, общее финансовое состояние фирмы делят на пять финансовых областей.

Область абсолютной устойчивости, когда минимальная величина запасов и затрат, соответствует безрисковой области.

Область нормальной устойчивости соответствует области минимального риска, когда имеется нормальная величина запасов и затрат.

Область неустойчивого состояния соответствует области повышенного риска, когда имеется избыточная величина запасов и затрат.

Область критического состояния соответствует области критического риска, когда присутствует затоваренность готовой продукцией, низкий спрос на продукцию и т.д.

Область кризисного состояния соответствует области недопустимого риска, когда имеются чрезмерные запасы и затоваренность готовой продукции, и фирма находится на грани банкротства.

Наличие собственных оборотных средств определяется по формуле (3.20).

Ес = Ис - F , (3.20)

где Ес – наличие собственных оборотных средств.

Излишек или недостаток собственных оборотных средств определяется по формуле 3.21.

±Ес = Ес - Z , (3.21)

Излишек или недостаток собственных, среднесрочных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат определяется по формуле (3.22).

±Ет = ( Ес + Кт ) - Z , (3.22)

где ±Ет – излишек (+) или недостаток (-) собственных, среднесрочных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.

Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат определяется по формуле (3.23)

±Ен = ( Ес + Кт + Кt ) - Z , (3.23)

где ±Ен – излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.

При идентификации области финансовой ситуации используется следующий трехкомпонентный показатель (см. формулу 3.24).

S = { S (±Ес), S (±Ет), S (±Ен) } , (3.24)

где функция определяется следующим образом (см. формулу 3.25 и 3.26).

S(x) = 1, если x > 0 или x = 0 (3.25)

S(x) = 0, если x < 0 (3.26)

Абсолютная устойчивость финансового состояния задается следующими условиями (см. формулу 3.27).

±Ес  0

±Ет  0 S = ( 1,1,1 ) (3.27)

±Ен  0

Нормальная устойчивость финансового состояния задается следующими условиями (см. формулу 3.28).

±Ес  0

±Ет  0 S = ( 1,1,1 ) (3.28)

±Ен  0

Неустойчивое финансовое состояние, позволяющее восстановить равновесие платежеспособности фиpмы, задается следующими условиями (см. формулу 3.29).

±Ес < 0

±Eт  0 S = ( 0,1,1 ) (3.29)

±Ен  0

Критическое финансовое состояние задается следующими условиями (см. формулу 3.30).

±Ес < 0

±Ет < 0 S = ( 0,0,1 ) (3.30)

±Ен  0

Кризисное финансовое состояние задается следующими условиями (см. формулу 3.31).

±Ес < 0

±Ет < 0 S = ( 0,0,0 ) (3.31)

±Ен < 0

После идентификации области финансовой устойчивости формулируются выводы о целесообразности тех или иных операций. В случае если предлагаемый проект является обязательным для выполнения, то анализируется возможность удлинения сроков его реализации, распределения ресурсов по времени, ведется поиск более затратного механизма его внедрения. Основные недостатки методики анализа целесообразности затрат заключаются в том, что не оценивается сама степень риска реализации предлагаемого проекта и неполно оценивается финансовое состояние фирмы.