3.2.3.2. Методика анализа нормы прибыли

По исследованиям известной консалтинговой фирмы «Dun & Bradstreet» в 23 случаях банкротства из 100 причиной краха является высокий уровень конкуренции. Поэтому переоценить значимость методов анализирующих риск неконкурентоспособности фирмы сложно.

Предлагаемая методика определения и оценки риска неконкурентоспособности продукции основана на анализе показателя «норма прибыли» (отношение прибыли к общей сумме затрат, осуществляемых для производства и реализации продукции). С помощью данного показателя можно судить о перспективной тенденции, степени устойчивости, наличии финансовых резервов повышения конкурентоспособности компании.

Приведем пример анализа показателя “норма прибыли”. Данные для анализа приведены в таблице 3.8.

Таблица 3.8

Данные для анализа нормы прибыли, тыс. р.

Показатель	Год
	1996	1997	1998	1999	2000
Объем продаж	8895	8997	8996	8998	9000
Издержки	3418	3239	3059	2879	2700
- переменные	2518	2339	2159	1979	1800
- постоянные	900	900	900	900	900
Прибыль	5477	5758	5937	6119	6300
Норма прибыли	1,602	1,78	1,941	2,13	2,33
Среднеотраслевая норма прибыли	1,94
Норма прибыли основного конкурента	2,19
Цена единицы продукции	2

В случае если на занимаемом фирмой рынке находится один конкурент, то анализ конкурентоспособности проводится относительно нормы прибыли данного конкурента. Если уровень конкуренции на рынке высок, то анализ конкурентоспособности проводится относительно и среднеотраслевой нормы прибыли и нормы прибыли основного конкурента. Если на данном рынке прямые конкуренты отсутствуют, то конкурентоспособность необходимо оценивать либо относительно косвенных конкурентов, либо относительно конкурентов, работающих на других рынках как отечественных, так и зарубежных.

В начале анализа сопоставим норму прибыли компании со средней нормой прибыли по отрасли. До 1998 года ее величина была ниже средней нормы прибыли, следовательно, фирма работала ниже среднеотраслевого уровня эффективности, что весьма опасно.

Если показатель нормы прибыли недостаточно высок, нужно провести факторный анализ прибыльности традиционными методами с целью выявить и количественно оценить влияние элементов хозяйственного процесса на чистый финансовый результат. При отсутствии резервов повышения эффективности производства фирма должна либо увеличить цену реализации в пределах платежеспособного спроса покупателей, либо переориентировать производство.

Если норма прибыли фирмы превышает среднюю норму, что мы наблюдаем после 1998 года, можно говорить о весьма высокой эффективности производства или о получении сверхприбыли. Это свидетельствует о наличии резерва повышения конкурентоспособности компании, так как она может снизить цену реализуемого товара до средней величины нормы прибыли и тем самым одновременно увеличить объем продаж, вытесняя конкурентов с рынка. Также фирма может улучшить качество товара за счет увеличения его себестоимости (без повышения цены) до средней величины нормы прибыли, тем самым обойти конкурентов на рынке, если последний насыщен товарами, конкурирующими с продукцией анализируемой фирмы, что позволит увеличить абсолютную сумму прибыли.

Для этого необходимо определить предельный объем издержек 2001 года, при котором величина чистого дохода будет не ниже, чем в 2000 году при норме прибыли, равной среднеотраслевой норме прибыли (см. формулу 3.40).

НП= или СС= 3247,42 тыс. р. , (3.40)

где НП – норма прибыли;

G – прибыль;

СС – общая сумма издержек.

Перспективный объем продаж составит (см. формулу 3.41).

Sп=G+СС=6300+3247,42=9547,42 тыс. р. , (3.41)

где Sп – перспективный объем продаж.

Так как расчитываем, что величина фиксированных издержек не изменится, то условный объем переменных затрат определяем по формуле (3.42).

VСу=СС-FС=3247,42-900=2347,42 тыс. р. , (3.42)

где VСу – условный объем переменных затрат;

FС – величина постоянных издержек.

Предполагая, что любая фирма стремится к повышению эффективности производства, переменные издержки в отношении к объему реализации должны быть в перспективе не выше их уровня 2000 года (см. формулу 3.43).

AVC= 0,2 , (3.43)

где AVC – переменные издержки, приходящиеся на объем продаж;

VC – переменные издержки;

S – объем продаж.

Предстоящие расходы в соответствии с этим условием составят (см. формулу 3.44).

VCп=Sп*AVC=9547,42*0,2=1909,48 тыс. р. (3.44)

где VCп – номинальная величина предстоящих переменных расходов.

Подсчитаем резерв перспективных расходов, образованный за счет доведения нормы прибыли с 2,33 до 1,94 (см. формулу 3.45).

R=VСу-VСп=2347,42-1909,48=437,94 тыс. р. , (3.45)

где R – резерв перспективных расходов.

В пределах суммы резерва компания может повысить расходы на улучшение качества товаров или снизить цену реализации.

Определим натуральное количество выпускаемой продукции на перспективу при норме прибыли равной среднеотраслевой (см. формулу 3.46).

Оп= 4773,71=4774 шт. , (3.46)

где Оп – количество выпускаемых изделий на перспективу;

P – цена единицы продукции.

Резерв возможного снижения цены реализации единицы товара в пределах которого можно также увеличить его себестоимость для увеличения качества без изменения цены определяется по формуле 3.47.

R_P= 0,092 тыс. р. , (3.47)

где RP – резерв возможного снижения цены реализации единицы товара.

Перспективная цена единицы продукции определяется по формуле 3.48.

Pп=P-R_P=2-0,092=1,908 тыс. р. , (3.48)

где Рп – перспективная цена единицы продукции.

Проверим расчеты с помощью формулы 3.49.

Sп=G+FC+VCп+R (3.49)

9547,42=6300+900+1909,48+437,94

Так как равенство (см. формулу 3.49) соблюдено, можно сделать вывод о том, что проведенные расчеты осуществлены верно.

Данная методика используется при разработке плана риска инвестиционного бизнес-проекта и оценки общей конкурентоспособности предприятия на рынке. Возможности изменения нормы прибыли анализируемой фирмой и конкурентами используются при разработке раздела «анализ конкурентов» плана маркетинга бизнес-проекта. В случае если значение нормы прибыли планируемого предприятия на всем горизонте расчетов ниже среднеотраслевого, то степень предпринимательского риска бизнес-проекта максимальна, если на первых шагах всего горизонта расчета, то степень предпринимательского риска бизнес-проекта средняя.