3.3. Прочие методы и модели

Прочие методы и модели сводятся к оценке субъективных и объективных факторов, влияющих на степень риска предприятия. Определение и оценка факторов производится в ходе опроса экономических субъектов и специалистов, которые осуществляли исследуемую операцию или находились в ситуации подобной исследуемой.

3.3.1. Метод экспертных оценок

В методе экспертных оценок привлеченные эксперты оценивают каждый вариант достижения поставленной цели и положения предприятия, а затем выставляют количественную оценку риска. Наиболее сложной стадией экспертной оценки является формирование экспертной группы и определение вопросов, которые охватывают решение проблемы оценки предпринимательского риска в исследуемой деятельности.

При проведении экспертизы желательно, чтобы эксперты сопровождали свои оценки вероятностями возникновения различных исходов. Можно ограничиться получением экспертных оценок вероятностей наступления критического риска.

Для наиболее эффективной работы необходимо каждому эксперту предоставить перечень возможных рисков и шкалы их вероятностных оценок (см. табл. 3.14).

Таблица 3.14

Шкала вероятности оценки наступления события

Балл	Оценка вероятности наступления риска
0	Несущественный риск для данного исследования
25	Рисковая ситуация скорее всего не наступит
50	О возможности наступления рисковой ситуации нельзя сказать ничего определенного
75	Рисковая ситуация скорее всего наступит
100	Рисковая ситуация обязательно наступит

Затем оценки экспертов подвергаются анализу на их противоречивость. Максимально допустимая разница между оценками двух экспертов по любому виду риска не должна превышать 50 баллов, что позволяет устранить недопустимые различия в оценках экспертами вероятности наступления отдельного вида риска.

Наиболее эффективным экспертным методом по оценке степени риска является метод Дельфи. На первом этапе данного метода аналитики компании разрабатывают систему показателей, отражающих изменение факторов, влияющих в конкретном случае на анализируемый объект. После чего, привлекаются эксперты для определения веса каждого показателя и оценки всей ситуации.

Экспертные методы позволяют оценить специфику каждой конкретной ситуации. В некоторых случаях внимательное исследование различных специфических моментов, определяющих ситуацию, может быть не только единственно возможным, но и более важным, чем проведение математической количественной оценки.

Существуют экспертные оценки, являющиеся конечным продуктом многоступенчатого консультационного процесса, который может вовлекать или не вовлекать метод Дельфи. Примером могут служить методы оценки страновых и политических рисков, которые используют эконометрические данные и прогрессивное ранжирование достаточно большого количества стран в соответствии с логическим анализом.

О важности учета влияния политических и страновых рисков на результаты деятельности предприятия, говорит тот факт, что для анализа данных видов риска создана мировая сеть специализированных центров как коммерческого, так и некоммерческого характера. В развитых станах насчитывается более 500 подобных центров. Наиболее известными некоммерческими центрами, изучающими политический риск являются «Центр стратегических и международных исследований» в Джорджтаунском университете, «Исследовательский центр международных изменений» Колумбийского университета.

Данные риски могут быть определены и оценены либо только экспертными методами, либо комбинированными методами, включающими методы экспертных оценок. Например, метод «Делори» основан на специальном методе анализа информации, использующем ранжирование выделенных параметров риска и вычислении комбинированного индекса политического риска. На основании такого анализа, проведенного в разрезе различных государств, осуществляется общая оценка благоприятности инвестиционного климата и соответствующее ранжирование стран.

В общем виде, составление рейтинга по уровню риска включает несколько этапов.

1. Выбор переменных: политическая стабильность, темпы экономического роста, темпы инфляции.

2. Определение веса каждой переменной.

3. Обработка показателей по методу «Дельфи» с использованием экспертной шкалы.

4. Выведение интегрального индекса: 0 – минимальное значение; 100 – максимальное значение.

Сравнительные рейтинговые системы, использующие схожие методологии, разрабатываются многими консалтинговыми фирмами. Известны такие методы как «Frost & Sullivan», «Business International and Data Resources Inc.» и другие. Наименование, используемых в настоящее время моделей по оценке степени страновых, политических рисков или составляющих их макроэкономических рисков представлены в таблице 3.15 и доступны в Интернете в режиме on-line.

Таблица 3.15

МОДЕЛИ ЭКСПЕРТНОЙ ОЦЕНКИ СТРАНОВЫХ И ПОЛИТИЧЕСКИХ РИСКОВ

Наименование модели	Оцениваемый вид риска
1. Business Environment Risk Index (BERI)	Страновой
2. BERI Political Risk Index (PRI)	Политический
3. BERI Foreland	Финансовый
4. World Political Risk Forecast (WPRF)	Политический и экономический
5. International Country Risk Guide (ICRG)	Политический, финансовый и экономический
6. Institutional Investors Country Credit Rating	Финансовый
7. POLICON	Политический
8. Control Risks	Страновой
9. Oxford Analytical Data	Страновой
10. Euromoneys Country Risk Index	Финансовый

Консалтинговые фирмы, использующие стандартные или общепринятые экспертные методы позволяют оперативно получить необходимую информацию о степени странового, политического риска или составляющих их макроэкономических рисков за относительно небольшую плату.